Samsung Securities Menurunkan Target Saham Kia Menjadi 210.000 Won karena Kinerja Kuartal 2 Meleset

Samsung Securities menurunkan harga target saham Kia Corporation dari 240.000 won menjadi 210.000 won, mencerminkan hasil Q2 yang meleset dari ekspektasi pasar dan meningkatnya volatilitas di seluruh sektor otomotif. Revisi dilakukan setelah laba operasi Kia Q2 sebesar 2,6296 triliun won, yang berada di bawah konsensus sebesar 5,9% meski volume penjualan mencapai rekor. Perusahaan sekuritas mempertahankan peringkat BUY, dengan alasan pemulihan pada paruh kedua yang diperkirakan terjadi, didorong perluasan kendaraan hibrida dan membaiknya bauran produk.

Samsung Securities Terapkan PER 9x ke Harga Target Kia

Im Eun-young, analis Samsung Securities, menurunkan harga target Kia dari 240.000 won menjadi 210.000 won, penyesuaian turun 12,5%. Analis menerapkan rasio harga target terhadap laba (PER) sebesar 9x, turun 10% dari level sebelumnya, yang mencerminkan PER forward 12 bulan Toyota.

Kia Laporkan Pertumbuhan Pendapatan Q2 dan Penurunan Laba

Kia melaporkan pendapatan Q2 sebesar 33 triliun won dan laba operasi 2,6296 triliun won. Pendapatan naik 12,6% year-over-year, sementara laba operasi turun 4,9%. Pendapatan melampaui ekspektasi pasar sebesar 2,5%, namun laba operasi meleset 5,9%.

Volume penjualan Q2 mencapai rekor tertinggi, tetapi profitabilitas berada di bawah ekspektasi. Im menjelaskan bahwa Kia meningkatkan penjualan di tengah permintaan otomotif global yang menurun, sambil memperluas insentif penjualan EV di Eropa untuk bersaing dengan produsen asal Tiongkok. Proporsi penjualan EV yang lebih tinggi menggerus profitabilitas.

Perluasan insentif dan penyesuaian harga menurunkan keuntungan sekitar 723 miliar won, sementara perubahan bauran penjualan berkontribusi terhadap penurunan tambahan sebesar 178 miliar won. Efek nilai tukar terhadap provisi garansi juga berdampak negatif pada hasil. Dengan mengecualikan dampak tarif, laba operasi diperkirakan sekitar 2,7 triliun won, lebih rendah dibandingkan Hyundai Motor yang sebesar 2,85 triliun won.

Kia Pertahankan Panduan Laba Operasi Setahun Penuh Sebesar 10,2 Triliun Won

Samsung Securities memperkirakan pendapatan Q3 sebesar 32,4 triliun won dan laba operasi 2,8 triliun won, melampaui konsensus pasar sebesar 2,6 triliun won. Perusahaan sekuritas memproyeksikan peningkatan penjualan kendaraan hibrida ber-margin tinggi di AS setelah produksi model Telluride dan Sportage HEV diperluas. Insentif EV Eropa yang memengaruhi hasil paruh pertama memiliki potensi perluasan yang terbatas, dan laju pertumbuhan pangsa penjualan kendaraan listrik berbasis baterai (BEV) diperkirakan melambat, sehingga bauran produk membaik.

Kia mempertahankan panduan setahun penuh untuk 3,35 juta unit grosir, 3,31 juta unit ritel, dan laba operasi 10,2 triliun won.

FAQ

Mengapa Samsung Securities menurunkan harga target saham Kia?
Samsung Securities menurunkan harga target dari 240.000 won menjadi 210.000 won karena laba operasi Q2 meleset dari ekspektasi pasar sebesar 5,9% dan meningkatnya volatilitas di seluruh sektor otomotif.

Bagaimana hasil keuangan Kia pada Q2?
Kia melaporkan pendapatan Q2 sebesar 33 triliun won (naik 12,6% year-over-year) dan laba operasi 2,6296 triliun won (turun 4,9% year-over-year). Pendapatan melampaui konsensus sebesar 2,5%, namun laba meleset 5,9%.

Berapa panduan setahun penuh Kia untuk laba operasi?
Kia mempertahankan panduan setahun penuh untuk laba operasi sebesar 10,2 triliun won, bersama 3,35 juta unit grosir dan 3,31 juta unit ritel.