Analis Samsung Securities Shin Seung-jin merilis laporan strategi investasi mingguan pada tanggal 20 dengan rekomendasi agar investor mempertimbangkan pembelian tambahan saham-saham yang memimpin di bidang AI setelah koreksi pasar baru-baru ini. Indeks KOSPI turun sekitar 25% dari puncaknya dalam sebulan terakhir, dipicu oleh beberapa perkembangan pasar terkait AI, termasuk pengumuman bisnis cloud Meta, pertanyaan Apple terkait pembelian semikonduktor di China, serta keberhasilan IPO CXMT di China. Shin menilai penurunan tersebut terutama disebabkan keraguan investor tentang keberlanjutan investasi AI, bukan perubahan mendasar dalam siklus AI. Pasar saham Korea mengalami volatilitas yang meningkat karena valuasi saham perusahaan semikonduktor global naik dibandingkan perusahaan big tech, sehingga menggeser dinamika kekuatan industri tradisional.
Saham KOSPI Turun karena Kekhawatiran Keberlanjutan Investasi AI
Shin Seung-jin, Pemimpin Tim Informasi Investasi Pusat Penelitian Samsung Securities, menyatakan dalam laporan strategi investasi mingguan bahwa “KOSPI baru-baru ini anjlok sekitar 25% dari puncaknya dalam satu bulan.” Ia menjelaskan bahwa “berbagai faktor seputar AI - termasuk pengumuman masuknya bisnis cloud Meta, pertanyaan Apple untuk membeli semikonduktor China, keberhasilan IPO CXMT China, dan munculnya model AI Kimi - secara bersamaan mengguncang sentimen investor.”
Analis tersebut mencatat bahwa perkembangan ini bukan hal yang fundamental baru. “Masalah-masalah ini terus diangkat sejak tahun lalu,” kata Shin. “Yang membedakan tahun ini dari tahun lalu adalah harga saham perusahaan semikonduktor memori global telah naik secara signifikan dibanding big tech. Alasan fundamental dari penurunan ini adalah keraguan tentang keberlanjutan investasi AI.”
Shin menyoroti pergeseran kekuatan di industri semikonduktor: “Ketika pasar inferensi AI berkembang pesat, keuntungan perusahaan semikonduktor global meledak. Hubungan ‘dominan-tersubordinat’ antara big tech dan perusahaan semikonduktor benar-benar berbalik, yang terlihat jelas pada harga saham pada paruh pertama.” Ia menambahkan bahwa “meskipun laba operasi kuartalan Samsung Electronics melampaui NVIDIA, investor masih khawatir tentang puncak siklus semikonduktor.”
Siklus Investasi AI Tetap Berjalan Meski Volatilitas Pasar
Shin menekankan bahwa faktor yang mengindikasikan turunnya investasi AI tidak ada. “Semikonduktor memori berada pada tahap meredam volatilitas keuntungan yang sebelumnya ekstrem melalui LTA (perjanjian pasokan jangka panjang) dengan pelanggan individu,” katanya. “Investasi AI kini telah menjadi perlombaan senjata yang tak terhentikan di antara perusahaan big tech global, dan berbagai indikator menunjukkan investasi AI kemungkinan besar akan terus berlanjut.”
Analis tersebut juga menyoroti kesenjangan antara fundamental pasar dan pergerakan harga saham: “Arah AI tidak berubah, namun harga saham individual turun lebih dari 30% dari puncaknya.” Ia menambahkan bahwa “seiring pengumuman kinerja big tech yang mendekat dan isu Timur Tengah yang muncul kembali, ekspansi volatilitas jangka pendek kemungkinan besar akan memuncak minggu ini.”
Samsung Securities Merekomendasikan Mempertahankan Posisi Saham AI
Shin menyarankan agar tidak menggunakan strategi jual di pasar saham Korea. “Siklus investasi AI tidak berubah - hanya psikologi investor yang berubah ketika menyaksikan harga saham anjlok,” katanya. “Jika Anda tidak menggunakan leverage berlebihan, ini saatnya untuk mempertahankan portofolio saham yang memimpin AI atau mempertimbangkan pembelian tambahan - ini jelas bukan waktu untuk menjual.”
Laporan mingguan tersebut menyimpulkan bahwa kondisi pasar saat ini menghadirkan peluang, bukan sinyal untuk keluar dari posisi semikonduktor terkait AI di saham Korea.
FAQ
Apa yang menyebabkan KOSPI turun 25% dari puncak terbarunya?
Menurut analis Samsung Securities Shin Seung-jin, KOSPI turun sekitar 25% selama satu bulan karena beberapa perkembangan terkait AI, termasuk pengumuman bisnis cloud Meta, pertanyaan Apple tentang pembelian semikonduktor China, serta keberhasilan IPO CXMT China. Shin menyatakan bahwa alasan fundamental penurunan tersebut adalah keraguan investor tentang keberlanjutan investasi AI, bukan perubahan nyata pada fundamental pasar.
Mengapa Samsung Securities merekomendasikan membeli saham AI sekarang?
Analis Samsung Securities Shin Seung-jin menyatakan bahwa “siklus investasi AI belum berubah” dan “sekarang adalah waktunya untuk mempertahankan portofolio saham yang memimpin AI atau mempertimbangkan pembelian tambahan - ini jelas bukan waktu untuk menjual.” Ia menekankan bahwa investasi AI telah menjadi perlombaan senjata yang tak terhentikan di antara perusahaan big tech global, dengan berbagai indikator yang menunjukkan investasi AI akan terus berlanjut meski koreksi harga saham baru-baru ini lebih dari 30% dari puncaknya.
