Aset pensiun dana pensiun Korea Selatan tumbuh 57,1 triliun won pada H1 2025 menjadi 553,9 triliun won, menurut portal pensiun terintegrasi Otoritas Pengawas Keuangan. Saldo pensiun manfaat pasti (DB) turun 4,7 triliun won menjadi 224,2 triliun won, menandai penurunan paruh pertama untuk pertama kalinya yang tercatat, sementara akun kontribusi pasti (DC) dan pensiun pensiun individu (IRP) melonjak dengan total 61,7 triliun won. Pergeseran ini mencerminkan perubahan demografis karena para peserta yang lahir pada 1970-an dan 1980-an memasuki usia 40-an dan 50-an dengan toleransi risiko investasi yang lebih tinggi, di samping kinerja pasar saham yang kuat pada H1 yang mendorong peralihan dari program pensiun DB yang dikelola pemberi kerja ke akun DC dan IRP yang dikelola sendiri dengan alokasi ekuitas hingga 70%.
Saldo Pensiun DB Alami Penurunan Paruh Pertama Pertama Kali Tercatat
Aset pensiun tipe DB turun dari 228,9 triliun won pada akhir tahun 2024 menjadi 224,2 triliun won pada H1 2025, turun 4,7 triliun won. Ini menandai penurunan paruh pertama untuk pensiun DB yang tercatat untuk pertama kalinya, terjadi setelah fluktuasi musiman akhir tahun/awal tahun yang diimbangi. Porsi pensiun DB dari total aset turun dari 46,1% menjadi 40,5% pada periode paruh tahunan. Porsi DB sebelumnya melebihi 50% hingga 2023 (53,7%) sebelum jatuh di bawah setengah untuk pertama kalinya pada 2024 (49,7%), dengan penurunan yang makin dipercepat pada 2025. Pensiun DB biasanya berinvestasi pada produk dengan jaminan pokok yang menghasilkan sekitar 2% per tahun, selaras dengan tingkat bunga yang berlaku tetapi berkinerja di bawah alternatif yang terkait ekuitas dalam horizon waktu jangka panjang.
Aset DC dan IRP Melonjak 61,7 Triliun Won dalam Enam Bulan
Saldo pensiun tipe DC meningkat 26,3 triliun won dari 137 triliun won pada akhir tahun 2024 menjadi 163,3 triliun won pada H1 2025. Saldo IRP tumbuh 35,4 triliun won dari 130,9 triliun won menjadi 166,3 triliun won selama periode yang sama. Kenaikan gabungan DC dan IRP sebesar 61,7 triliun won melampaui pertumbuhan penuh tahun 2024 sebesar 50,8 triliun won. Namun, secara persentase, kenaikan tersebut lebih rendah dibanding 2024 karena basisnya berbeda. Akun DC dan IRP memungkinkan peserta mengalokasikan hingga 70% aset ke produk ekuitas, termasuk saham dan reksa dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), sehingga memungkinkan imbal hasil jangka panjang yang lebih tinggi dibanding instrumen dengan jaminan pokok dalam rencana DB. Reli pasar saham H1 2025 mempercepat transisi dari struktur DB ke DC karena pekerja ingin memiliki kendali langsung atas alokasi aset pensiun.
Perusahaan Sekuritas Menguasai 29,8% Pangsa Pasar saat Peserta Beralih ke Akun Terkait Ekuitas
Pangsa perusahaan sekuritas dari total aset pensiun dana pensiun naik 3,3 poin persentase dari 26,5% pada akhir tahun 2024 menjadi 29,8% pada H1 2025. Pangsa bank turun 1,6 poin persentase menjadi 50,8%, sementara pangsa perusahaan asuransi turun 1,7 poin persentase menjadi 19,4%. Pergeseran ini mengikuti penerapan sistem transfer pensiun real-time, yang memungkinkan peserta memindahkan akun ke perusahaan sekuritas yang menawarkan kemampuan perdagangan ETF real-time yang tidak tersedia di bank dan asuransi. Mirae Asset Securities mencatat 52 triliun won dalam aset pensiun dana pensiun, menjadi satu-satunya perusahaan sekuritas yang masuk ke “klub 50 triliun” penyedia utama. Keuntungan industri sekuritas mencerminkan meningkatnya preferensi peserta terhadap eksposur ekuitas melalui akun DC dan IRP yang terkonsentrasi di platform sekuritas.
Shinhan Bank Menyalip Samsung Life sebagai Penyedia Pensiun Dana Pensiun Teratas
Shinhan Bank memegang 58,9 triliun won aset pensiun dana pensiun pada H1 2025, melampaui Samsung Life sebesar 57,3963 triliun won untuk merebut peringkat penyedia #1. Samsung Life mempertahankan posisi teratas sejak sistem pensiun diluncurkan pada 2005, namun kesenjangan menyempit setiap tahun sebelum Shinhan Bank menyalip. Sekitar 76% aset pensiun dana pensiun Samsung Life terdiri dari akun tipe DB dengan potensi pertumbuhan terbatas, sedangkan 69% aset Shinhan Bank berada di akun DC dan IRP yang mengalami ekspansi cepat. Pergantian peringkat menunjukkan bahwa daya saing institusional kini bergantung pada perebutan pangsa pasar DC dan IRP, bukan pada hubungan klien DB lama.
FAQ
Apa yang menyebabkan saldo pensiun DB Korea Selatan menurun pada H1 2025?
Saldo pensiun DB turun 4,7 triliun won menjadi 224,2 triliun won pada H1 2025, menandai penurunan paruh pertama yang tercatat untuk pertama kalinya. Penurunan terjadi karena pekerja beralih ke akun DC dan IRP yang memungkinkan alokasi ekuitas hingga 70%, didorong oleh kinerja pasar saham yang kuat pada H1 serta perubahan demografis ketika kohor kelahiran 1970-an–1980-an memasuki usia 40-an dan 50-an dengan toleransi risiko investasi yang lebih tinggi.
Seberapa besar aset pensiun DC dan IRP bertumbuh pada H1 2025?
Saldo pensiun DC meningkat 26,3 triliun won menjadi 163,3 triliun won, sementara saldo IRP tumbuh 35,4 triliun won menjadi 166,3 triliun won pada H1 2025. Kenaikan gabungan 61,7 triliun won melampaui pertumbuhan penuh tahun 2024 sebesar 50,8 triliun won, yang mencerminkan adopsi yang makin cepat atas akun yang dikelola sendiri untuk investasi ekuitas dibanding rencana DB yang dikelola pemberi kerja dengan imbal hasil sekitar 2% per tahun.
Institusi keuangan mana yang menjadi penyedia pensiun dana pensiun terbesar Korea Selatan pada H1 2025?
Shinhan Bank menyalip Samsung Life untuk menjadi penyedia pensiun dana pensiun #1 dengan aset 58,9 triliun won pada H1 2025, mengakhiri dominasi Samsung Life sejak sistem diluncurkan pada 2005. Konsentrasi Shinhan Bank sebesar 69% pada akun DC dan IRP mendorong pertumbuhan lebih cepat dibanding basis aset tipe DB Samsung Life sebesar 76% dengan potensi ekspansi terbatas.
