Stick Investment menyelesaikan refinancing untuk akuisisi Lotte Energy Materials dan mengganti sindikasi lending-nya dengan Korea Investment & Securities sebagai satu-satunya arranger. Perusahaan tujuan khusus Stick Special Situation Win LLC menandatangani perjanjian pinjaman senilai sekitar 205,2 miliar won pada tanggal 10, menurut sumber industri perbankan investasi. Sindikasi sebelumnya yang terdiri dari tujuh institusi termasuk Kookmin Bank, Shinhan Bank, dan Korea Development Bank digantikan oleh Korea Investment & Securities. Pinjaman jatuh tempo pada 10 Juli 2029, dengan suku bunga tetap tahunan 6,3 persen dan fasilitas revolving credit dengan suku bunga variabel. Refinancing ini menanggapi portofolio bisnis Lotte Energy Materials yang terus berkembang saat perusahaan beralih dari EV battery copper foil menuju AI accelerator circuit boards dan energy storage system battery foils, yang didukung hasil Q1 2025 dengan pendapatan 159,8 miliar won serta mencatat kembali keuntungan bersih sebesar 3,9 miliar won.
Korea Investment & Securities Menggantikan Sindikasi Tujuh Institusi
Refinancing ini menurunkan besaran pinjaman dari perjanjian sebelumnya senilai 560 miliar won yang ditandatangani pada bulan April menjadi 205,2 miliar won. Pinjaman terdahulu memiliki tanggal jatuh tempo 10 Desember dengan suku bunga tetap tahunan 6,5 persen. Transaksi ini membiayai ulang sekitar 170 miliar won dari utang yang tersisa, dengan tambahan fasilitas revolving credit senilai 30 miliar won yang ditambahkan pada tahap akhir. Korea Investment & Securities bertindak sebagai satu-satunya arranger dan dilaporkan menjual sebagian porsi pinjaman kepada institusi keuangan lain, yang dapat mengubah komposisi sindikasi akhir.
Jaminan Mencakup 6,25 Juta Saham Plus Obligasi Konversi
Stick Investment menyediakan 6.254.628 saham biasa Lotte Energy Materials dan seluruh nilai obligasi konversi sebagai jaminan. Obligasi konversi memiliki nilai nominal 150 miliar won dan harga pelaksanaan 28.612 won per saham, yang jika dikonversi penuh akan menghasilkan tambahan 5.242.555 saham biasa. Jika digabungkan dengan saham biasa yang sudah ada serta potensi pelaksanaan obligasi konversi, total kepemilikan Stick mencapai 11.497.183 saham, yang setara dengan kepemilikan 19,96 persen. Korea Investment & Securities menilai nilai nominal obligasi konversi dan jaminan saham biasa sebagai faktor yang meningkatkan stabilitas pinjaman.
Stick Investment Mempertahankan Posisi Jangka Panjang di Lotte Energy Materials
Stick Investment memperoleh saham dalam bisnis tembaga foil luar negeri milik Iljin Materials, pendahulu Lotte Energy Materials, melalui dua putaran investasi pada tahun 2019 dan 2021. Perusahaan tersebut menata pembiayaan akuisisi untuk transaksi-transaksi itu. Alih-alih mengejar jalan keluar melalui penjualan saham, Stick melanjutkan dengan pengaturan pinjaman baru untuk merestrukturisasi struktur modal. Korea Investment & Securities sebelumnya ikut berpartisipasi dalam pembiayaan akuisisi Cleantopia milik Stick Investment bersama Shinhan Bank dan Woori Bank, serta bergabung sebagai co-investor dalam akuisisi saham minoritas Ulsan GPS dan SK Multi-Utility.
Lotte Energy Materials Melaporkan Penurunan Kerugian Operasional Q1
Lotte Energy Materials melaporkan pendapatan Q1 sebesar 159,8 miliar won, naik 1,2 persen dibanding periode yang sama tahun lalu. Kerugian operasional turun dari 46 miliar won menjadi 5 miliar won, penurunan sekitar 41 miliar won. Laba bersih kembali positif menjadi 3,9 miliar won dibanding kerugian 54,8 miliar won pada periode tahun sebelumnya. Perusahaan memproduksi battery foil untuk kendaraan listrik dan sistem penyimpanan energi, serta circuit boards untuk AI accelerator dan produk TI. Sumber industri perbankan investasi menyatakan bahwa portofolio produk dan profitabilitas Lotte Energy Materials diperkirakan membaik karena ketergantungan pada EV copper foil menurun dan proporsi AI accelerator circuit boards serta ESS battery foils meningkat.
FAQ
Apa yang dilakukan Stick Investment terhadap sindikasi lending Lotte Energy Materials?
Stick Investment mengganti sindikasi lending tujuh institusinya dengan Korea Investment & Securities sebagai satu-satunya arranger. Perusahaan tujuan khusus menandatangani perjanjian pinjaman senilai 205,2 miliar won pada tanggal 10, dengan tanggal jatuh tempo 10 Juli 2029, dan suku bunga tetap tahunan 6,3 persen.
Bagaimana kinerja Lotte Energy Materials pada Q1 2025?
Lotte Energy Materials melaporkan pendapatan Q1 sebesar 159,8 miliar won, naik 1,2 persen secara year-over-year. Kerugian operasional turun dari 46 miliar won menjadi 5 miliar won, dan laba bersih berbalik positif menjadi 3,9 miliar won dibanding kerugian 54,8 miliar won pada periode tahun sebelumnya.
Jaminan apa yang diberikan Stick Investment untuk refinancing tersebut?
Stick Investment menyediakan 6.254.628 saham biasa Lotte Energy Materials dan obligasi konversi dengan nilai nominal 150 miliar won sebagai jaminan. Obligasi konversi memiliki harga pelaksanaan 28.612 won per saham dan dapat dikonversi menjadi 5.242.555 saham biasa tambahan.
