Penjualan TaylorMade: Entrada Ditunjuk sebagai Opsi Penawaran di Bawah 4 triliun won

Centroid Investment PE, perusahaan ekuitas swasta, menetapkan Entrada sebagai negosiator pilihan untuk penjualan merek golf TaylorMade, dengan harga akuisisi yang dilaporkan di bawah 4 triliun won. Entrada harus mengajukan surat komitmen (LOC) pada Agustus untuk mempertahankan statusnya sebagai negosiator pilihan. Penetapan ini menyusul kegagalan penawar pilihan sebelumnya, Old Tom Capital, untuk menyerahkan LOC dalam jangka waktu yang ditetapkan awal tahun ini. Perusahaan fesyen F&F, yang berinvestasi sekitar 550 miliar won dalam akuisisi TaylorMade pada 2021, memiliki hak penolakan pertama yang memungkinkannya menyamai setiap penawaran akhir.

Entrada Bermitra dengan Dave Checketts untuk Bid TaylorMade

Entrada membentuk konsorsium dengan eksekutif olahraga AS Dave Checketts untuk akuisisi TaylorMade. Checketts mendirikan Real Salt Lake milik Major League Soccer dan menjadi pemilik pertamanya. Ia meluncurkan dana patungan senilai $1,2 miliar bernama Cynosure-Checketts Sports Capital bersama The Cynosure Group pada tahun sebelumnya, dengan fokus pada aset olahraga global. Investasi dana tersebut mencakup ALK Capital, yang memiliki klub Liga Premier Inggris Burnley FC dan klub La Liga Spanyol Espanyol.

Entrada sebelumnya ikut dalam proses penawaran TaylorMade pada akhir tahun lalu sebagai kandidat sekunder. Bid dana tersebut saat itu sekitar $2,4 miliar (sekitar 3,5 triliun won), lebih rendah daripada bid Old Tom Capital yang sekitar $3,2 miliar (sekitar 4,7 triliun won). JP Morgan dan Jefferies bertindak sebagai penasihat M&A untuk penjualan.

Old Tom Capital Kehilangan Status Negosiator Pilihan Setelah Terlewat Batas Waktu LOC

Centroid PE menetapkan Old Tom Capital sebagai negosiator pilihan dan mengadakan pembahasan, tetapi Old Tom Capital gagal menyerahkan LOC dalam tenggat waktu. Centroid PE mencabut status negosiator pilihan Old Tom Capital lebih awal tahun ini. Entrada masuk ke meja negosiasi yang baru dibentuk dan mengajukan bid pada tingkat yang mirip dengan penawaran sebelumnya.

Centroid PE memperoleh 100% saham TaylorMade dengan nilai sekitar 2 triliun won pada 2021. F&F menyediakan sekitar 550 miliar won sebagai mitra terbatas utama dalam transaksi tersebut dan memperoleh hak penolakan pertama. Hak ini memungkinkan F&F memperoleh saham dengan ketentuan yang sama seperti negosiator pilihan ketika TaylorMade dijual.

F&F Mengantongi Banyak Surat Komitmen dari Perusahaan Sekuritas

F&F mendapatkan LOC dari beberapa perusahaan sekuritas. Pengamat pasar umumnya memperkirakan F&F dapat menghimpun pembiayaan akuisisi berdasarkan jumlah yang diajukan Entrada, tidak seperti bid Old Tom Capital yang lebih tinggi. Pihak penjual menyatakan bahwa Entrada belum secara resmi dipilih sebagai negosiator pilihan dan pembicaraan masih berlanjut dengan beberapa calon pembeli. Centroid PE mengajukan akuisisi TaylorMade ke MBK Partners lebih awal tahun ini dan mengeksplorasi kemungkinan transaksi dengan berbagai kandidat.

F&F mengoperasikan merek fesyen global termasuk merek berlisensi MLB dan Discovery Expedition, serta merek milik sendiri seperti Duvetica. Perusahaan mencatat pendapatan konsolidasian sebesar 1,934 triliun won dan laba operasi 468,5 miliar won pada tahun sebelumnya.

FAQ

Apa yang dilakukan Centroid Investment PE terkait penjualan TaylorMade?
Centroid Investment PE menetapkan Entrada sebagai negosiator pilihan untuk penjualan TaylorMade, dengan harga akuisisi yang dilaporkan di bawah 4 triliun won. Entrada harus mengajukan surat komitmen pada Agustus untuk mempertahankan status ini.

Mengapa Old Tom Capital kehilangan status negosiator pilihan?
Old Tom Capital gagal menyerahkan surat komitmen dalam tenggat waktu yang ditetapkan awal tahun ini, sehingga Centroid PE mencabut status negosiator pilihannya dan membuka negosiasi kepada penawar lain.

Hak apa yang dimiliki F&F dalam penjualan TaylorMade?
F&F memegang hak penolakan pertama dari investasinya sebesar 550 miliar won dalam akuisisi TaylorMade pada 2021, yang memungkinkannya menyamai setiap penawaran akhir dan memperoleh saham dengan ketentuan yang sama seperti negosiator pilihan.