TD Cowen memangkas target saham Bitcoin Nakamoto sebesar 58% menjadi 17 dolar AS di tengah penurunan BTC

TD Cowen memangkas target harga Nakamoto Inc. (NAKA), perusahaan treasury bitcoin yang dipimpin David Bailey, sebesar 58% menjadi $17 dari $40 yang disesuaikan setelah stock split, dengan menyebut tekanan akibat penurunan bitcoin pada struktur permodalan perusahaan yang sarat utang, menurut catatan penelitian Senin dari analis Lance Vitanza dan Jonnathan Navarrete. Bank mempertahankan rating Buy untuk saham yang tercatat di Nasdaq itu, dengan target baru tersebut mengisyaratkan potensi kenaikan hampir 275% dari harga NAKA saat ini $4,65. Nakamoto menjalani reverse split 1 banding 40 pada Mei, sehingga target TD Cowen sebelumnya sebesar $1 setara dengan $40 berdasarkan basis saat ini. Revisi mencerminkan penurunan bitcoin sekitar 26% sepanjang tahun ini serta eksposur Nakamoto yang meningkat akibat penggunaan utang dan sekuritas preferen. Nakamoto saat ini memiliki 4.467 BTC senilai sekitar $290 juta, menempatkannya sebagai pemegang bitcoin publik terbesar ke-22 menurut Bitcoin Treasuries.

TD Cowen Merevisi Target Harga Nakamoto Menjadi $17 dengan Skenario Dasar Berbasis Bitcoin

Skenario dasar revisi TD Cowen mengasumsikan bitcoin dapat kembali naik ke $100.000 pada akhir 2026, yang kira-kira 25% di bawah All-Time High (ATH) $126.000 yang tercatat pada Oktober lalu. Perusahaan juga memperkirakan Nakamoto akan menangguhkan pembelian tambahan bitcoin (BTC) hingga 2027. “Kami terus memandang kepemilikan bitcoin sebagai pendorong utama nilai,” tulis Vitanza dan Navarrete dalam catatan penelitian tersebut. Para analis menyebut utang Nakamoto dan sekuritas preferen membuat saham biasa perusahaan lebih sensitif terhadap perubahan harga bitcoin. Mereka memperkirakan kepemilikan bitcoin pada akhir tahun yang diproyeksikan sekitar $521 juta, meski kewajiban tersebut mengurangi nilai yang tersisa bagi pemegang saham biasa.

Nakamoto Melunasi Utang $45 Juta dan Mengubah Strategi

TD Cowen menilai pergerakan neraca terbaru Nakamoto berdampak positif. Perusahaan melunasi sekitar $45 juta utang, memperpanjang pokok sebesar $105 juta hingga Juni 2027, menurunkan biaya pinjaman, serta menyetujui program pembelian kembali saham hingga $25 juta. Perusahaan juga menyoroti penyelesaian penutupan klinik kesehatan warisan (legacy) pada bulan lalu, dan kini fokus pada media bitcoin, manajemen aset, serta layanan konsultasi.

Saham NAKA Turun 71% Sejak Awal Tahun di Tengah Penurunan Bitcoin

NAKA diperdagangkan pada $4,65 pada Senin, turun lebih dari 4,5% pada hari itu. Saham tersebut telah merosot lebih dari 71% tahun ini, dibanding penurunan bitcoin yang kira-kira 26% pada periode yang sama.

FAQ

Mengapa TD Cowen memangkas target harga saham Nakamoto sebesar 58%?
TD Cowen memangkas target harga Nakamoto dari $40 yang disesuaikan akibat stock split menjadi $17, dengan menyebut tekanan dari penurunan bitcoin pada struktur permodalan perusahaan yang sarat utang. Para analis mencatat bahwa utang Nakamoto dan sekuritas preferen membuat saham biasa perusahaan lebih sensitif terhadap perubahan harga bitcoin.

Berapa banyak bitcoin yang saat ini dimiliki Nakamoto Inc.?
Nakamoto saat ini memiliki 4.467 BTC senilai sekitar $290 juta, menjadikannya pemegang bitcoin publik terbesar ke-22 menurut Bitcoin Treasuries.

Perubahan strategi apa yang baru-baru ini diterapkan Nakamoto?
Nakamoto melunasi sekitar $45 juta utang, memperpanjang pokok sebesar $105 juta hingga Juni 2027, menurunkan biaya pinjaman, dan menyetujui program pembelian kembali saham hingga $25 juta. Perusahaan juga menyelesaikan penutupan klinik kesehatan warisan pada bulan lalu dan kini fokus pada media bitcoin, manajemen aset, serta layanan konsultasi.