UBS: Indeks Kerentanan Pasar Mencapai 0,9 Menjelang Musim Laporan Keuangan, Menandakan Risiko Lonjakan VIX

Menurut tim strategi derivatif UBS, indikator kerapuhan pasar Turbulens bank tersebut mencapai 0,9 pada 12 Juli, menandai level tertingginya sejak pertengahan September 2025. Pada skala dari -1 hingga +1, pembacaan ini secara historis mendahului reli tajam VIX, dengan analis strategi Maxwell Grinacoff memperingatkan bahwa pasar berada dalam kondisi “sangat rapuh” saat musim laporan pendapatan mulai. Analis memperkirakan pertumbuhan laba S&P 500 sebesar 24% untuk kuartal kedua, tetapi revisi prakiraan yang meningkat sebelum pengumuman pendapatan membuat risiko koreksi naik jika hasil mengecewakan.

Harga minyak menembus di atas $80 per barel dan imbal hasil U.S. Treasury 10-tahun yang naik mendekati 4,6% menandakan adanya tekanan pasar yang lebih luas. Pasar kredit tetap belum yakin dengan kenaikan saham, dengan spread credit default swap menunjukkan pengetatan yang terbatas meski indeks ekuitas mencapai rekor tertinggi. Analis dari Barclays mencatat bahwa level VIX yang rendah saat ini mencerminkan kompresi volatilitas musiman dan mungkin tidak bertahan setelah data pendapatan tiba.