Gate 最新の暗号資産市場分析（11月4日）：ビットコイン 10.7万の振動、「極度の恐怖」ディップを買う信号が点滅

11月4日の暗号資産市場分析によると、ビットコインは107,012.59ドルで変動しています。暗号化恐怖と貪欲指数は21ポイントに低下し、「極度の恐怖」段階にあります。投資家の信頼は低いですが、潜在的な反転の機会を育んでいます。アルトに関しては、PCNTの24時間のポンプ幅は1190.93%に達しました。機関投資は継続しており、上場企業の通貨保有量は100万枚を突破しました。

メインストリーム通貨のコアパフォーマンス分析

! ビットコインチャート

(出所:CoinMarketCap)

ビットコイン現在の価格は 107,012.59 ドルで、価格帯は 105,312-109,890 ドルです。市場の物語としては、機関投資が継続しており、上場企業の保有通貨量が 100 万枚を突破し、これは重要なマイルストーンです。MicroStrategy を先頭とする企業のビットコイン準備戦略は鈍化していますが、総量は依然として増加しています。テクニカル面では、価格が 11 万ドル付近で振動しており、強気と弱気の攻防が激化しています。この価格帯は重要な心理的ポイントであり、突破すれば 12 万ドルへの上昇スペースが開かれ、下回れば 10.5 万ドルのサポートをテストする可能性があります。

イーサリアムの現在の価格は3,638.82ドルで、24時間の変動は-0.96%、24時間の取引量は256,755 PCNT、価格レンジは3,558-3,845ドルです。市場のナarrativeとして、スポット取引量が初めてBTCを超えたことは非常に稀な現象であり、イーサリアムエコシステムの持続的な発展と活発さの向上を反映しています。テクニカル面では、4,300ドル付近での振動を示しています（ここはデータの誤りの可能性があり、現在の価格は3,638ドルです）、機関資金の流動性が強いです。イーサリアムの相対的な強さは、DeFi、NFTおよびLayer-2エコシステムにおけるその核心的な地位に起因している可能性があります。

主流コインの主要データの比較

BTC: $107,050.5 (+0.44%)、取引量15,026原コイン

ETH: $3,638.82 (-0.96%)、原資産コインの量は256,755枚

流動性の比較：ETHの取引量はBTCを大幅に上回り、アクティブさの優位性を示しています

機関投資家の保有:上場企業のBTC保有量が100万を超え、過去最高を記録

テクニカルパターン: BTC $110,000 マーク振動、ETH $3,600-3,800 レンジ統合

ビットコインの価格が安定しており、売買価格差が小さいことは、流動性の健康度が良好であることを示しています。イーサリアムの取引深度も同様に優れており、アービトラージの余地が十分です。このような健康的な流動性環境は、投資家に対して相対的に安全な取引条件を提供し、スリッページリスクが低くなっています。

アルトの極端な変動警告

BDXNの価格は0.0543ドルで、24時間のポンプ率は38.83%です。重要な特徴は複数の取引所への上場で、流動性が向上しています。市場の注目点は9月3日のトークン解除イベントで、注目に値します。この解除後の反転は、売却圧力の解放が完了したことに起因する可能性がありますが、投資家はその後の解除によってもたらされる新たな売却圧力に警戒する必要があります。

PCNTの価格は0.0054ドルで、24時間のポンプ幅は1190.93%です。このような極端な変動は非常に投機的で高リスクです。1000%を超える単日のポンプ幅は通常、極めて低い基数、極小の時価総額、そして極度の市場操縦に起因します。この通貨は経験豊富な短期投機家に適しており、一般の投資家は遠ざかるべきです。このような極端なポンプ幅の通貨を追うことは、短期間で同様に極端な反転に遭遇することがよくあります。

MUSICの価格は0.005949ドル、24時間のポンプ幅は38.02%、取引の特徴は相対的に小さい出来高です。このような低出来高の大幅上昇は、庄家のコントロールによる結果である可能性があり、投資家がエントリーする際には巨大なスリッページや流動性リスクに直面する可能性があります。小規模市場の通貨の特徴は操作されやすく、価格は少量の資金で激しく動かされることがありますが、同様に暴落しやすいです。

この3つのアルトコインの共通の特徴は、極端なボラティリティと高リスクです。暗号資産の相場分析において、これらの通貨は通常、投機的な手段と見なされ、投資対象とは考えられません。これらは小規模なポジションで試すのに適しており、厳格な損切りを設定し、ゼロになる覚悟を持つべきです。

恐怖と欲望指数 21ポイントの投資機会

! ビットコイン恐怖と貪欲指数

(出典:ゲート)

暗号資産市場分析の核心指標の一つは恐怖と欲望指数で、現在の読取値は21ポイントで「極度の恐怖」段階にあります。この指数は0から100の範囲で、0は極度の恐怖、100は極度の欲望を示します。21ポイントの読取値は市場の感情が極度に悲観的で、投資家の信頼が低いことを示しています。しかし、逆張り投資の観点から見ると、これはまさに潜在的な反転の機会を育むものです。

歴史データによると、恐怖と貪欲の指数が「極度の恐怖」領域（通常25未満）に入ると、中長期的な買いの機会となることが多いです。市場が過度に恐れているとき、潜在的な売り手はすでに投げ売りを終えており、市場に残るのは主に堅実な長期保有者です。この時、どんなポジティブなニュースや技術的な突破も空売りの買い戻しと新たな買いの二重の推進を引き起こす可能性があります。2024年の多くのケースでは、恐怖と貪欲の指数が底を打った後の30日間で、ビットコインの平均上昇率は15-25%に達しました。

しかし、極度の恐怖が長期間続く可能性もあり、必ずしもすぐに反転するわけではありません。2022年の熊市の間、恐怖と貪欲の指数は20以下を数ヶ月間さまよっていました。したがって、現在の21ポイントの数値は潜在的なチャンスを提供しますが、投資家は市場の感情が改善する確認信号、例えば取引量の増加、テクニカル指標の強化、または重大な好材料の発表を待つ必要があります。

投資戦略とリスク管理の提案

短期操作戦略に関して、暗号資産の市場分析では、BTCのエントリー価格は107,000-108,000ドルを推奨します。この範囲は現在の価格に近く、押し目での分割購入に適しています。ETHのエントリー価格は3,600-3,700ドルで、こちらも現在の価格近くのサポートエリアです。ストップロスはBTC 105,000ドル、ETH 3,550ドルに設定されており、これらのストップロスレベルはエントリー価格の約2-3%下で、合理的な許容範囲を提供しています。

ポジション管理の推奨は総資金の10%-15%であり、これは比較的保守的な配置であり、中高リスクの市場環境に適しています。極度の恐慌市場の感情の下で、大量の現金を保持することは賢明な選択であり、価格がさらに下落した場合に追加投資を行ったり、状況を誤判断した場合に重大な損失を回避することができます。リスクレベルの評価は中高リスクであり、現在の市場の不確実性を反映しています。

中期投資レイアウトに関して、トレンド判断は振動上昇が主となります。これは、市場が現在の範囲内で横ばい整理を行うことが予想されますが、全体のトレンドは上昇傾向にあることを意味します。配分の推奨は BTC 60%、ETH 40% であり、この比率はビットコインが主流の避難資産としての優先地位を反映し、同時にイーサリアムの成長ポテンシャルを考慮しています。重要なポイントは SEC の規制進展に注目することであり、特に現物 ETF の承認状況と暗号化フレンドリー法案の立法進捗に関してです。

投資戦略完全フレームワーク

短期エントリー: BTC $107,000-108,000, ETH $3,600-$3,700

ストップロス設定：BTC 105,000ドル（-2%）、ETH 3,550ドル（-2.3%）

ポジション比率：総資金 10%-15%、その中で BTC 60%、ETH 40%

ポジション保有期間：短期 1-2 週、中期 1-3 ヶ月

リスクレベル：中高リスク、厳格にストップロスの規律を実行する必要があります

この戦略は積極性と保守性のバランスを設計しています。極度の恐慌市場の感情の中でポジションを構築しようとすることは、逆張り投資のロジックに合致しています。しかし同時に、厳格な損切りと低いポジションを設定することで、判断を誤っても重大な損失を避けることができます。

リスク要因と市場展望

核心リスクにはシステミックリスクが含まれ、主に規制政策の不確実性です。アメリカのSECの暗号資産に対する態度、各国の規制フレームワークの変化、そしてマネーロンダリング対策や税制政策の厳格化は、市場にシステミックな衝撃をもたらす可能性があります。個別通貨のリスクに関しては、BTCは機関資金の変動リスクに直面しています。前述のように、Strategyなどの主要な買い手は購入を減速しています。ETHはエコシステムの発展が予想を下回るリスクに直面しており、Layer-2の競争やイーサリアム自体の技術アップグレードの進捗がその長期的価値に影響を与えています。

流動性リスクは市場の感情が低迷しているときに特に顕著です。恐慌感情が支配する際、買い注文は急速に消失する可能性があり、売り注文が積み上がり、価格が急落することになります。10月10日のデレバレッジイベントは、極端な市場条件下で流動性が数分で蒸発する可能性があることを示しており、投資家は突発的な流動性危機に常に備えておく必要があることを思い出させます。

市場展望に関して、暗号資産の相場分析は3つのシナリオの確率を示しています：ブル市場の確率は30%、レンジ相場の確率は50%、ベア市場の確率は20%です。この分布は、最も可能性が高いシナリオが引き続きレンジ相場であることを示しており、市場は明確な方向性のカタリストが現れるまで現在のレンジ内で反復的に変動するでしょう。ブル市場は確率が低いものの不可能ではなく、規制の明確さや機関資金の流入などのカタリストの協力が必要です。ベア市場の確率は最も低く、アナリストはさらなる大幅な下落の可能性が相対的に限られていると考えています。

触媒には、明確な規制と機関資金の流入が含まれます。SECがより多くの現物ETF、特にXRPとSolanaのETFを承認すれば、新たな機関投資の流れを引き起こす可能性があります。《市場構造法案》などの暗号資産に友好的な法案が議会を通過すれば、長期的に懸念されていた規制の不確実性が解消されます。もし連邦準備制度が12月に利下げを選択すれば、全体のリスク資産環境が改善され、暗号資産にとって好材料となります。これらの触媒のいずれかが実現すれば、揺れ動く状況が牛市に向かう可能性があります。