ブラックスワン襲撃！ビットコイン急落5500ドル、34万人血のに戻る

最近の24時間で、暗号資産市場はブラックスワンの襲撃を受け、ビットコインは11万ドルの位置から急落し、10.45万ドル以下になり、下落幅は4%に近づいています。Coinglassのデータによると、過去24時間で暗号資産市場全体での契約清算は12億ドルを超え、清算人数は34万人を超え、そのうち90%以上がロング注文の清算です。

ビットコイン急落 5500 米ドル引発連鎖清算

! ビットコイン価格急落

(出所:CoinMarketCap)

11月3日の夜から11月4日の昼にかけて、暗号資産が集団「急落」しました。その中で、ビットコインは取引中に4000ドル以上急落し、11万ドルの心理的な関門から迅速に10.6万ドル以下に下落し、下落幅は一時4%に達しました。このような下落幅はビットコインの現在の価格レベルでは非常に珍しく、4000ドルの下落幅は中型国の年間国防予算が数時間で蒸発するのに相当します。SOL、BNB、ADA、DOGEなども次々と下落し、小型資産の下落幅はさらに厳しいものとなりました。

ビットコイン下落報 10.45 万ドル、イーサリアムは下落率が 7% を超えて 3595 ドル、XRP は 7.5% 下落、BNB、ADA、DOGE は 8% を超えて下落、SOL は 11% を超えて下落。こうした全面的な下落のパターンは、特定の通貨に対する特有のネガティブな要因ではなく、システム的なリスク回避の感情が市場を支配していることを示しています。ビットコインが暗号市場の風向きとして下落を始めると、資金は高リスクの小型通貨から加速的に流出し、結果としてアルトコインの下落幅は通常ビットコインの 2-3 倍になります。

Coinglassのデータによると、過去24時間内に暗号資産市場で全ネットワーク契約が12.78億ドルの清算が発生し、清算人数は34万人を超えました。その中で、ロング注文の清算は11.62億ドル、ショート注文の清算は1.16億ドルでした。このデータは市場構造の脆弱性を示しています。90%以上の清算はロング注文であり、市場が急落する前に大きく偏っていたことを示しています。多くの投資家がレバレッジを使って価格上昇に賭けていました。価格が突然反転すると、これらのレバレッジロングが連鎖的な清算の燃料となり、各清算から生じる売り圧力がさらに価格を押し下げ、次の清算を引き起こします。

ブラックスワンイベントのコアデータ

BTC 下落幅：11 万から 10.6 万ドルまで急落（-4000 ドル、約 -3.6%）

ETH 最大下落幅：一度超過 9%、3600ドルのサポートを割る

トータルストップアウト: 12億7,800万ドル(24時間)

清算人の数: 340,000人

ロングショート比率：ロング注文 11.62 億ドル（91%）vs ショート注文 1.16 億ドル（9%）

最大単一清算額: HTX-BTC-USDT $33,958,700

最大の単一清算は HTX-BTC-USDT で発生し、価値は 3395.87 万ドルです。この千万ドル規模の単一清算は通常、機関やプロの取引チームから発生し、経験豊富な大口プレイヤーでさえ、このブラックスワンイベントでは免れなかったことを示しています。

Balancer ハッカー攻撃と連邦準備制度のハト派からタカ派への転換

アナリストは、イーサリアムエコシステムの分散型金融（DeFi）プロトコルBalancerがハッキング攻撃を受け、損失が1億ドルを超える可能性があると指摘しており、この出来事は暗号資産市場の恐慌感情を悪化させた。イーサリアムが急落する前に、イーサリアムに基づく分散型金融プロトコルBalancerがハッキング攻撃で1億ドルを超える損失を被った。この脆弱性は、過去数週間にわたる一連の下落事件の最新のものであり、これらの事件は暗号資産投資家を不安にさせている。

Balancerの事件のタイミングは非常に不利です。市場がすでに脆弱な状況で、主要なDeFiプロトコルが重大なハッキング攻撃を受けたことで、全体のDeFiエコシステムの安全性に対する疑問が即座に引き起こされました。投資家は他のプロトコルにも同様の脆弱性が存在するのではないかと懸念し、この恐怖感が彼らをDeFiアプリケーションから資金を引き上げ、より安全な資産に移行させるか、あるいは完全に市場から退場させることに促しました。イーサリアムはDeFiの主要プラットフォームとして、その価格はDeFiの安全事件に非常に敏感であり、BalancerのハッキングはETHが9%の急落を引き起こしました。

また、最近複数の連邦準備制度理事会（FRB）の関係者がタカ派的な発言をし、12月に再度利下げが「既定事実ではない」と示唆したため、投資家の感情が明らかに防御的に転じました。CoinSharesの研究ディレクターであるジェームズ・バターフィルは報告の中で、FRBのパウエル議長が12月に再度利下げが「既定事実ではない」と示唆したことにより、このタカ派的な発言が重要な経済データの発表の欠如と重なり、投資家が様子見の状態に陥ったと指摘しています。

連邦準備制度の政策スタンスの変化は暗号市場に深い影響を与えています。過去数ヶ月間、市場は連邦準備制度が経済を支えるために利下げを続けると予想しており、この緩和期待は暗号資産を含むリスク資産を支える重要な要因でした。今、パウエルは利下げを一時停止し、さらには利上げを再考する可能性があることを示唆しており、市場の期待が根本的に変わりました。高金利環境は暗号資産に非常に不利であり、無利息資産（例えばビットコイン）を保有する機会コストが上昇し、投資家は固定収入のある伝統的資産を選ぶ傾向が強くなります。

同時、一部の暗号資産関連の株も圧力に直面しており、Circleは月曜日の終値で7％以上下落し、Coinbaseは4％近く下落し、微策投資は1.8％下落しました。このような暗号関連株の下落は、伝統的な資本市場が暗号資産の展望に悲観的な予測を持っていることを反映しています。機関投資家がStrategyの株を売却し始めると、通常、それは彼らが暗号市場がより長い調整期間に入ると考えていることを意味します。

機関の需要が減少：ブラックロック ETF 週流出 9.46 億

アメリカの株式市場は依然として人工知能の熱潮に後押しされて上昇し続けていますが、アメリカの暗号資産ニュースが最近報じた「ビットコイン ETF の資金流入量が大幅に減少した」という事実は、暗号資産市場全体の注目を集めています。デジタル資産管理会社 CoinShares の最新の報告によると、アメリカのビットコイン上場投資信託（ETF）は先週、機関資金の流出の激しい地域となり、解約規模は94.6億ドルに達しました。

その中で、iSharesビットコイン信託（IBIT）は、1週間で約4億ドルの流出があり、現在取引されている11の現物ビットコインファンドの中で流出規模が最大です。しかし、すべてのデジタル資産追跡ファンドの総純流出量は相対的に緩やかで、3.6億ドルです。このデータの差異は、ビットコイン ETFが流出圧力に直面しているものの、一部の資金が完全に離脱するのではなく、他のデジタル資産製品に向かっていることを示しています。

ブロックチェーンデータ分析プラットフォームGlassnodeの新しいデータによると、機関によるビットコインの需要が著しく減速しており、これはテクノロジーやインフラセクターが主導する伝統的市場の楽観的な感情が高まっているのとは対照的です。Glassnodeのデータによると、過去3週間、ブラックロックの現物ビットコインETFの週ごとの純流入量は600ビットコイン未満でした。一方、以前のこのサイクルのいくつかの主要な上昇局面では、このETFの週ごとの純流入量は10,000ビットコインを超えていましたが、現在の流入量はその時と比べて大幅に減少しています。Glassnodeのアナリストは、これは機関の需要が明らかに減速していることを示していると述べています。

Capriole Investmentsの創設者Charles Edwardsは、代理店のビットコインに対する需要が7か月以内に新規通貨の採掘速度を下回ったと述べています。この動きは、大口購入者が撤退している可能性を示していますが、他の活動は暗号市場全体がリスク回避の姿勢を示していることを示しています。この観察は、前述のMicroStrategyの買いの減速と相互に確認し合い、企業の購入者とETF機関の購入者が同時に減速していることを示しています。

今回の需要の減速は、このETFの発売以来、機関投資家の増持の強さが最も弱い時期の一つです。データによれば、数ヶ月の大規模な増持を経て、大型投資家は休整段階に入っている可能性があります。ビットコインの価格は最近、上昇の勢いを維持するのが難しく、現在は11万ドルを下回っています。ETFの資金の流れは、機関投資家の感情を反映する重要な先行指標とも見なされています。

資金流入データは弱いが、オンチェーンアナリストは潜在的な動向を発見した。暗号資産データプラットフォームのWhale Insiderによると、ブラックロックは暗号資産取引所Coinbaseに1198枚のビットコイン（約1.29億ドル相当）を移転した。この操作は、機関がポートフォリオの調整を行っているか、カストディ調整を行っている可能性を示唆している。このような移転操作は必ずしも売却行為を意味するわけではなく、大規模な資産運用機関が自らの暗号資産保有を積極的に管理していることを強調している。

EUの規制権限の拡大がシステミックな不確実性を増加させる

別の情報も注目を集めています。現地時間の月曜日、海外メディアが報じたところによると、EUは欧州証券市場監視機関（ESMA）により広範な規制権限を付与することで、株式取引所や暗号資産取引所への規制範囲を拡大することを計画しています。この措置は、EU内での越境運営を行う重要な金融市場インフラを集中監督に組み込むことを目的としており、株式取引所、暗号資産サービス提供者、および取引後運営者を含むものです。

この措置はEUの「資本市場連合」計画の一部であり、規制の断片化を減少させ、越境取引コストを削減することを目的としています。提案された規制フレームワークに基づき、ESMAは米国証券取引委員会に類似した直接的な規制権限を得ることになります。関連する草案は12月に発表される予定で、ESMAに対して拘束力のある権限を付与し、紛争について最終的な決定を下す権限を与える条項が含まれています。

この規制改革のタイミングは非常に敏感です。市場がすでにハッカー攻撃や連邦準備制度のタカ派転換によって脆弱である中、規制の引き締めに対する期待が投資家の信頼をさらに打撃しました。長期的には明確で統一された規制フレームワークが業界の発展に利益をもたらす可能性がありますが、短期的には市場は通常、規制の引き締めをネガティブなものと解釈します。ルクセンブルクの財務大臣ギルレス・ロスは「私たちは、コストが高く効率が低い集中型モデルを構築するのではなく、規制の調和を実現したいと考えています」と述べました。しかし、小国の反対がこの提案を阻止できるかどうかはまだ不明です。

今回のブラックスワン事件は、複数のネガティブ要因の完璧な嵐です：技術面でのBalancerのハッキング、マクロ面での連邦準備制度のハト派からの転換、資金面でのETFの流出と機関投資家の買い意欲の減少、規制面でのEUの引き締め期待。これらの要因が24時間以内に集中して爆発し、圧倒的な売り圧力を形成し、34万人が清算され、12億ドルが消失しました。