2025年11月6日、XRPの価格は大幅に下落し、5.56％下落して2.2125ドルとなり、連続6日間ビットコイン現物ETFの資金流出の影響を受け続け、1日あたりの純流出額は1億3700万ドルに達しました。ネガティブなセンチメントが広がる中、RippleはSwell 2025カンファレンスでFortressやCitadelなどの機関から5億ドルの投資を獲得したことを発表し、MastercardやWebBankとステーブルコイン決済の提携も発表しました。
オンチェーンの積極的なシグナルも同時に現れています。XRP Ledgerは48時間以内に21595の新しいウォレットを追加し、8ヶ月ぶりの最高成長記録を更新しました。技術的には、トークンはすでに売られ過ぎの領域に入り、重要なサポートラインは2.0674ドルの直近安値に位置しています。一方、200日指数移動平均線は2.5898ドルであり、これが強力な抵抗線となっています。
ビットコイン現物ETFの資金流出が継続していることは、暗号資産市場に広範な懸念を引き起こしています。11月5日までの6連続資金撤退により、10月の資金流入総額は完全に相殺されており、これは歴史的に短期的な調整を示唆しています。ブルームバークのアナリストJames Seyffartは、「ETFの資金流動が逆転すると、市場は通常2〜3週間かけて再びバランスを見つける必要がある」と指摘しています。今回の資金流出は、マクロ経済の不確実性の高まりと重なり、アルトコインに対するショックを増幅させています。
米国の労働市場データもリスク回避のムードを強めています。10月のChallenger求人件数は15.3万件に急増し、9月比183％増となり、経済過熱への懸念を呼び起こしています。これを受けて、ナスダック指数は1.9％下落し、ドル円は0.68％下落、伝統的なリスク資産の下落が暗号市場のセンチメントをさらに押し下げています。
XRPの相対的な弱さの一因は、その特殊な市場構造にあります。米証券取引委員会（SEC）の明確な規制ステータスをまだ得ていない資産であるため、リスク回避局面では機関投資家が先に売却を進める傾向があります。CoinSharesの週次レポートによると、過去1週間でXRP投資商品から4,000万ドルの資金流出があり、管理資産の2.5％を占めており、これは他の主要アルトコインよりも高い流出率です。
Rippleの5億ドルの資金調達は、強い信頼のシグナルです。投資者には伝統的金融機関のFortressやCitadelに加え、暗号資産ネイティブのPanteraやGalaxyも名を連ねており、Rippleの銀行間決済ネットワークが広く認知されていることを示しています。調達後の企業評価額は40億ドルに達し、2023年のSEC訴訟の谷間期から150％の成長を見せています。
ステーブルコインの提携も重要なマイルストーンです。MastercardやWebBankと共同で展開するRLUSD決済ソリューションは、米国の登録銀行が初めて規制されたステーブルコインを用いて従来のクレジットカード取引をブロックチェーン上で決済した例となります。このイノベーションは、XRP Ledgerの応用範囲を拡大するとともに、Rippleが米国銀行免許を申請する土台ともなります。
買収戦略も一段と深化しています。Hidden Road（現Ripple Prime）の買収完了により、Rippleは過去2年で資産管理（GTreasury）、コンプライアンス（Standard Custody）、機関向けサービス（Metaco）などの重要な買収を完了しています。CEOのBrad Garlinghouseは、「XRPはRippleのすべてのソリューションの中核にある」と強調し、市場の懸念を和らげています。
XRPの技術的構造は典型的な弱気市場の特徴を示しています。50日指数移動平均線が200日線を下回る「デス・クロス」が形成されており、これは中期的な下落トレンドを示唆しています。現在の価格は両移動平均線から大きく乖離しており、これは一時的な反発を引き起こす可能性がありますが、まずは2.35ドルの直近抵抗を突破する必要があります。
オンチェーンデータも好材料を示しています。21595の新規ウォレットの増加は、投資家が低価格を利用して積極的にポジションを構築していることを示しています。Santimentの分析によると、「XRPのMVRV比率は-15％に低下しており、平均保有者が損失を抱えている状態です。この水準は歴史的に重要な底値圏と一致します。」
デリバティブ市場のポジションも健全です。価格下落にもかかわらず、永続契約の資金料率は中立を保ち、極端なネガティブにはなっていません。また、2.20〜2.30ドルの範囲には多くのプットオプションが集中しており、これらのガンマ効果により下落のペースが緩和される可能性もあります。Deribitのデータによると、11月末満期の2.50ドルのコールオプションも高い未決済建玉を維持しており、一部投資家は短期的な反発を期待しています。
XRP現物ETFの進展は重要な局面に差し掛かっています。Canary Funds、Bitwise Invest、Franklin Templetonは、修正後のS-1を提出し、「遅延修正」条項を削除することで政府の閉鎖リスクを回避しています。新しい規定によれば、これらのETFは11月13日に取引開始できる見込みで、ナスダックの8-A登録承認次第です。
業界リーダーのBlackRockの動きも注目されます。同社はまだiShares XRP信託の申請をしていませんが、市場ではBlackRockの参入が状況を一変させると見られています。ブルームバークのETFアナリストEric Balchunasは、「BlackRockがXRP商品を導入すれば、初期流入は50億ドル規模に達し、トークンの流動性状況を一変させる可能性がある」と述べています。
規制の決定も重要なカタリストです。米国通貨監督庁（OCC）のRipple銀行免許の審査結果、上院の《Market Structure Act》への採決、SWIFTのブロックチェーン統合計画などが、価格の転換点となる可能性があります。特に銀行免許が承認されれば、Rippleは連邦支払いシステムに直接アクセスできるようになり、その決済ネットワークの効率性が大きく向上します。
現状のリスク・リターンを踏まえ、中長期の投資家は段階的な建玉を推奨します。2.10〜2.20ドルのサポートゾーンに50％のポジションを配置し、2.06ドルの直近安値を割った場合は損切りします。2.35ドルの抵抗突破後には30％の追加買いを行い、ターゲットは200日線の2.60ドルと直近高値の2.80ドルに設定します。
オプション戦略では、非対称リスクエクスポージャーを狙います。具体的には、2.10ドルのプットを売り、2.40ドルのコールを買うリバース・リスクリバーションを構築し、プレミアム収入をコスト削減に活用します。現在のボラティリティ曲面では、コールオプションが比較的割安となっており、中期的な反発を見込みつつも短期の変動リスクをヘッジしたい投資家に適しています。
リスク要因としては、ビットコインETFの資金流出継続、BlackRockがXRPを除外する可能性、上院での暗号規制法案否決などが挙げられます。XRPのポートフォリオ比率は8％以内に抑え、ビットコインやイーサリアムとバランスをとることが望ましいです。
XRPの現状の価格下落は、マクロ経済の逆風と個別の好材料の激しいせめぎ合いを反映しています。技術的には弱気の兆候が続き、ETF資金の流出も短期的な抵抗要因となっていますが、Rippleの戦略的な進展やオンチェーンの積極的なシグナル、そしてETF上場の可能性は、強力な推進力となり得ます。2.06〜2.35ドルの重要なレンジ内で、市場は再び合理的な評価を模索しています。規制の動きやエコシステムの拡大が期待通りに進めば、XRPは数ヶ月以内に現状の悲観的なムードを脱し、年内高値への再挑戦を果たす可能性があります。
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XRP今日のニュース：ETF資金の流出、Rippleが戦略ブループリントを発表、XRPは2ドルの節目を堅持
2025年11月6日、XRPの価格は大幅に下落し、5.56％下落して2.2125ドルとなり、連続6日間ビットコイン現物ETFの資金流出の影響を受け続け、1日あたりの純流出額は1億3700万ドルに達しました。ネガティブなセンチメントが広がる中、RippleはSwell 2025カンファレンスでFortressやCitadelなどの機関から5億ドルの投資を獲得したことを発表し、MastercardやWebBankとステーブルコイン決済の提携も発表しました。
オンチェーンの積極的なシグナルも同時に現れています。XRP Ledgerは48時間以内に21595の新しいウォレットを追加し、8ヶ月ぶりの最高成長記録を更新しました。技術的には、トークンはすでに売られ過ぎの領域に入り、重要なサポートラインは2.0674ドルの直近安値に位置しています。一方、200日指数移動平均線は2.5898ドルであり、これが強力な抵抗線となっています。
資金流出とマクロ経済圧力の分析
ビットコイン現物ETFの資金流出が継続していることは、暗号資産市場に広範な懸念を引き起こしています。11月5日までの6連続資金撤退により、10月の資金流入総額は完全に相殺されており、これは歴史的に短期的な調整を示唆しています。ブルームバークのアナリストJames Seyffartは、「ETFの資金流動が逆転すると、市場は通常2〜3週間かけて再びバランスを見つける必要がある」と指摘しています。今回の資金流出は、マクロ経済の不確実性の高まりと重なり、アルトコインに対するショックを増幅させています。
米国の労働市場データもリスク回避のムードを強めています。10月のChallenger求人件数は15.3万件に急増し、9月比183％増となり、経済過熱への懸念を呼び起こしています。これを受けて、ナスダック指数は1.9％下落し、ドル円は0.68％下落、伝統的なリスク資産の下落が暗号市場のセンチメントをさらに押し下げています。
XRPの相対的な弱さの一因は、その特殊な市場構造にあります。米証券取引委員会（SEC）の明確な規制ステータスをまだ得ていない資産であるため、リスク回避局面では機関投資家が先に売却を進める傾向があります。CoinSharesの週次レポートによると、過去1週間でXRP投資商品から4,000万ドルの資金流出があり、管理資産の2.5％を占めており、これは他の主要アルトコインよりも高い流出率です。
Rippleの戦略進展とエコシステム構築
Rippleの5億ドルの資金調達は、強い信頼のシグナルです。投資者には伝統的金融機関のFortressやCitadelに加え、暗号資産ネイティブのPanteraやGalaxyも名を連ねており、Rippleの銀行間決済ネットワークが広く認知されていることを示しています。調達後の企業評価額は40億ドルに達し、2023年のSEC訴訟の谷間期から150％の成長を見せています。
ステーブルコインの提携も重要なマイルストーンです。MastercardやWebBankと共同で展開するRLUSD決済ソリューションは、米国の登録銀行が初めて規制されたステーブルコインを用いて従来のクレジットカード取引をブロックチェーン上で決済した例となります。このイノベーションは、XRP Ledgerの応用範囲を拡大するとともに、Rippleが米国銀行免許を申請する土台ともなります。
買収戦略も一段と深化しています。Hidden Road（現Ripple Prime）の買収完了により、Rippleは過去2年で資産管理（GTreasury）、コンプライアンス（Standard Custody）、機関向けサービス（Metaco）などの重要な買収を完了しています。CEOのBrad Garlinghouseは、「XRPはRippleのすべてのソリューションの中核にある」と強調し、市場の懸念を和らげています。
技術面とオンチェーンシグナルの解釈
XRPの技術的構造は典型的な弱気市場の特徴を示しています。50日指数移動平均線が200日線を下回る「デス・クロス」が形成されており、これは中期的な下落トレンドを示唆しています。現在の価格は両移動平均線から大きく乖離しており、これは一時的な反発を引き起こす可能性がありますが、まずは2.35ドルの直近抵抗を突破する必要があります。
オンチェーンデータも好材料を示しています。21595の新規ウォレットの増加は、投資家が低価格を利用して積極的にポジションを構築していることを示しています。Santimentの分析によると、「XRPのMVRV比率は-15％に低下しており、平均保有者が損失を抱えている状態です。この水準は歴史的に重要な底値圏と一致します。」
デリバティブ市場のポジションも健全です。価格下落にもかかわらず、永続契約の資金料率は中立を保ち、極端なネガティブにはなっていません。また、2.20〜2.30ドルの範囲には多くのプットオプションが集中しており、これらのガンマ効果により下落のペースが緩和される可能性もあります。Deribitのデータによると、11月末満期の2.50ドルのコールオプションも高い未決済建玉を維持しており、一部投資家は短期的な反発を期待しています。
ETFの展望と規制の動き
XRP現物ETFの進展は重要な局面に差し掛かっています。Canary Funds、Bitwise Invest、Franklin Templetonは、修正後のS-1を提出し、「遅延修正」条項を削除することで政府の閉鎖リスクを回避しています。新しい規定によれば、これらのETFは11月13日に取引開始できる見込みで、ナスダックの8-A登録承認次第です。
業界リーダーのBlackRockの動きも注目されます。同社はまだiShares XRP信託の申請をしていませんが、市場ではBlackRockの参入が状況を一変させると見られています。ブルームバークのETFアナリストEric Balchunasは、「BlackRockがXRP商品を導入すれば、初期流入は50億ドル規模に達し、トークンの流動性状況を一変させる可能性がある」と述べています。
規制の決定も重要なカタリストです。米国通貨監督庁（OCC）のRipple銀行免許の審査結果、上院の《Market Structure Act》への採決、SWIFTのブロックチェーン統合計画などが、価格の転換点となる可能性があります。特に銀行免許が承認されれば、Rippleは連邦支払いシステムに直接アクセスできるようになり、その決済ネットワークの効率性が大きく向上します。
投資戦略とリスク管理
現状のリスク・リターンを踏まえ、中長期の投資家は段階的な建玉を推奨します。2.10〜2.20ドルのサポートゾーンに50％のポジションを配置し、2.06ドルの直近安値を割った場合は損切りします。2.35ドルの抵抗突破後には30％の追加買いを行い、ターゲットは200日線の2.60ドルと直近高値の2.80ドルに設定します。
オプション戦略では、非対称リスクエクスポージャーを狙います。具体的には、2.10ドルのプットを売り、2.40ドルのコールを買うリバース・リスクリバーションを構築し、プレミアム収入をコスト削減に活用します。現在のボラティリティ曲面では、コールオプションが比較的割安となっており、中期的な反発を見込みつつも短期の変動リスクをヘッジしたい投資家に適しています。
リスク要因としては、ビットコインETFの資金流出継続、BlackRockがXRPを除外する可能性、上院での暗号規制法案否決などが挙げられます。XRPのポートフォリオ比率は8％以内に抑え、ビットコインやイーサリアムとバランスをとることが望ましいです。
まとめ
XRPの現状の価格下落は、マクロ経済の逆風と個別の好材料の激しいせめぎ合いを反映しています。技術的には弱気の兆候が続き、ETF資金の流出も短期的な抵抗要因となっていますが、Rippleの戦略的な進展やオンチェーンの積極的なシグナル、そしてETF上場の可能性は、強力な推進力となり得ます。2.06〜2.35ドルの重要なレンジ内で、市場は再び合理的な評価を模索しています。規制の動きやエコシステムの拡大が期待通りに進めば、XRPは数ヶ月以内に現状の悲観的なムードを脱し、年内高値への再挑戦を果たす可能性があります。