戦略は7億1772万BTC、約470億ドル相当を保有。空売り比率は14%、約60億ドルに達し、ビットコインの反発にもかかわらず増加。
ビットコインは約70,000ドルまで反発したものの、2025年10月のピークには届いていません。
この回復の中で、マイケル・セイラーの企業Strategyは米国の大型株の中で最も空売りされている銘柄の一つとなっています。
市場データは、同社が時価総額を上回る大規模なビットコイン保有を持ちながらも、弱気のポジションが拡大していることを示しています。
大型株の空売り比率が上昇
Strategyは、時価総額250億ドル以上の企業の中で空売り比率が高い上位に位置しています。
データによると、同社の時価総額の約14%が空売りされています。420億ドルの時価総額を基にすると、空売りの合計は約60億ドルにのぼります。
空売りは、株価が下落した場合に利益を得る手法です。投資家は株式を借りて売却し、後により低い価格で買い戻すことを目指します。
空売り比率の上昇は、ボラティリティや価格下落の予測を反映していることが多いです。市場参加者は、空売り比率をセンチメントの指標として注視しています。
Strategyの場合、この比率は他の大型株と比較して際立っており、ビットコイン価格の変動とともに注目を集めています。
ビットコイン保有量は時価総額を超える
Strategyは、会社の開示によると約717,722BTCを保有しています。現在の価格が70,000ドル付近であることから、その評価額は約470億ドルとなります。
この数字は、同社の報告された時価総額を上回っています。
ビットコインが約70,000ドルまで反発したものの、2025年10月のピークには届かず、マイケル・セイラーのビットコイン財務戦略企業Strategyは、いくつかの指標で米国の最も空売りされている大型株となっています。データによると、時価総額250億ドル以上の株式の中で…
— Wu Blockchain (@WuBlockchain) 2026年2月26日
同社は数年前からビットコインの財務戦略を採用しており、借入や株式発行を通じて追加のビットコインを取得しています。
同社はビットコインを主要な準備資産と位置付けています。
ビットコインは2025年10月の高値を下回ったままであり、これがStrategyの保有資産の価値に影響しています。
ビットコインの価格変動は、直接的に同社のバランスシートに影響を与えます。この関係性は、暗号市場のサイクルへの露出を高めています。
関連読書：機関投資家の追随：AnchorageがSTRCを追加、BTC戦略拡大
市場の反応とボラティリティ要因
ビットコインが70,000ドルまで反発したことで、暗号関連株には支援が見られます。
しかし、Strategyの株価は空売り比率の上昇により圧力を受けています。トレーダーの間では、短期的な株価の方向性について意見が分かれています。
大きな空売りポジションは、株のボラティリティを高めることがあります。価格が急騰すれば、空売り者はポジションをカバーし、価格を押し上げることもあります。
逆に、価格が下落すれば、空売り者はポジションを増やすこともあります。Strategyの評価額は、その運営事業とビットコインのエクスポージャーの両方を反映しています。
投資家は、株価とビットコインの動きとの関係性を引き続き評価しています。暗号市場の変動に伴い、Strategy周辺の取引活動は活発です。
