金曜日、香港株は主要なすべての指数で下落し、AIおよびテクノロジー関連セクターが急落した。ハンセン指数は1.78%下落して24,562.24ポイントで引け、ハンセン・テック指数は4.37%急落して4,623.17ポイントとなり、H株指数も2.18%下落した。今回の売りは、AI関連株での集中保有の解消（ポジションの持ち高調整）によって引き起こされた。損失が最大となったのはZhipuで、28.49%の下落となった。アナリストは、今回の下げはAIの計算（コンピューティング）やメモリーチップのテーマにおいて過熱したポジションを投資家が現金化したことによるもので、景気の基礎的な需要が崩れた（需要が急減した）とは見ている。7月は、AIモデル企業に対する価格ロジックが「希少性プレミアム」から「商用化の検証」へと切り替わる時期だからだ。
ZhipuがAIセクターの下落を牽引、28.49%の単日下落
AIアプリケーション・セクター全体が下落し、Zhipuは28.49%急落して1,107香港ドルで引けた。売買代金は17.93億香港ドルで、香港の売買高ランキングのトップとなった。MiniMaxは15%超下落し、Zhida Technologyも19%超下落した。主要なテクノロジー株も下落し、Kuaishouは7.76%下落、Tencent Holdingsは4.63%安、Alibabaは3.68%下落、Meituanは4.07%下落だった。
半導体株はSMICの9.97%下落で下落
半導体セクターはAI株と連動して下落した。SMICは9.97%下落し、Hua Hong Semiconductorは11.88%下落した。メモリー関連やPCB（プリント基板）セクターも後退し、GigaDeviceは11%超下落した。Kingboard Laminatesは利益確定売りで14%超下落した。
市場下落の中、海運・公益事業セクターが上回る
ディフェンシブ・セクターや、ファンダメンタルの支えがある業種は、より広い市場の流れに逆らった。海運・港湾セクターは好調で、Orient Overseas Internationalは2.91%上昇。出来高と価格の上昇に加え、紅海の状況といった変数が追い風になった。電力や銀行などの公益事業は相対的に活発で、HK Electricは3.01%上昇した。市場のボラティリティの中で、低評価のディフェンシブ株へ資金がローテーションしていることを示唆した。
Haitong InternationalとCITIC Securitiesが市場見通しを提示
Haitong Internationalのアナリストは、7月はロックアップの不確実性が解消される時期であり、AI大規模モデル企業の価格ロジックが、希少性プレミアムから商用化の検証へ移行していると述べた。短期的な調整がある一方で、AIの上昇（リレー）は再開し、8月に海外の流動性の圧力が和らぐにつれて、より広い業界の連鎖へと波及していく見通しだ。CITIC Securitiesは、投資家に対し、受注の納品能力と、商用価値を実現したアプリケーション機会を持つAIインフラ製造企業に注目するよう勧めた。
よくある質問
金曜日に香港株が下落した原因は何ですか？
金曜日に香港株は、AIおよびテクノロジー・セクターで急速な売りが広がったことで下落した。ハンセン指数は1.78%下落して24,562.24ポイントとなった。下落は、アナリストによると、景気の基礎的な需要が崩れたことではなく、AI関連株での集中保有の解消によって引き起こされた。
Zhipuは金曜日にどれくらい下落しましたか？
Zhipuは28.49%急落して1,107香港ドルで引けた。売買代金は17.93億香港ドルで、金曜日の香港で最も取引された銘柄となった。MiniMaxやZhida Technologyなど他のAI株も大きく下落した。
香港株の下落局面で、どのセクターが上回りましたか？
海運、公益事業、銀行などのディフェンシブ・セクターが、より広い市場を上回った。Orient Overseas Internationalは2.91%上昇し、HK Electricは3.01%上昇した。これは、市場の変動の中で資金が低評価のディフェンシブ株へローテーションしたことを示している。
