2020年3月20日の市場クラッシュ後に戦略を変えた「ピョンオン」として知られる50歳の韓国人配当投資家は、月間配当で500万ウォンを生み出している。最近引退した投資家は資産を40億ウォン以上保有しており、年間の配当収入は6000万ウォンだ。配当重視の投資へ切り替えたことで、その後の33%のナスダック下落局面でもポジションを維持できた。
不動産の賃貸収入を含めた投資家の総キャッシュフローは、年間1億ウォン稼ぐ会社員の水準を上回る。彼はYouTubeチャンネル「Single FIRE」を通じて自身の投資の歩みを共有しており、経済・投資情報を提供している。
投資家、2020年の市場退出後に戦略を転換
2020年3月20日、COVID-19ショックで市場が底を打ったとき、ピョンオンは株式の保有分をすべて売却した。彼が退出した直後に市場が反発し、より高い価格で買い戻すことを余儀なくされた。2年後、ナスダック指数が約33%下落した際には、行動が完全に変わった。売るのではなく、買い続けた。
「毎月配当が増えていくのが楽しくて、下落にさえ気づかず、下げ相場を意識しないまま過ごしてしまった」と彼は述べた。「配当は下落に耐える力だと、はっきり理解した」。
ポートフォリオは成長枠と配当枠で24銘柄を組み合わせ
投資家の株式ポートフォリオは24銘柄で構成されている。成長株はポートフォリオの約34%を占め、一方で配当株と債券が約66%だ。Apple、Microsoft、Alphabet、Amazon、TSMCといった大型の成長株は、強気相場で上振れに参加できる。SCHD、JEPQ、DIVO、Realty Incomeといった配当資産はキャッシュフローを生む。
ピョンオンは、どちらか一方に集中するのではなく、成長株と配当株の両方へのエクスポージャーを維持している。配当株だけを保有していると、強気相場で機会を逃したような感覚が生まれやすくなり、配当戦略を投げ出してしまう可能性が高まる。逆に、成長株だけに集中すると、クラッシュ時の損失に耐えられず、市場から退出してしまうリスクが高まる。
3つの投資原則がポートフォリオ運用を導く
投資家の第一の原則は、成長株と配当株の間での分散だ。成長株は強気相場での利益を取り込み、配当株は下落局面でポートフォリオの下振れを抑える。
第二の原則は、規則的なドルコスト平均法である。中核となるのは、市場が上がっていようが下がっていようが、関係なく継続して積み増すという考え方だ。
第三の原則は、配当の再投資。ピョンオンは、受け取った配当をすべて生活費に回すのではなく、株式へ再投資している。最初は再投資額が小さかったものの、保有株数が増え、配当も拡大していくにつれて、複利効果が大きくなっていった。
投資家、レバレッジETFへの集中に警戒
ピョンオンは、単一銘柄のレバレッジETFへの投資や、利回りの高い単一銘柄のカバードコールETFへの集中について注意を促した。彼は特に、レバレッジ商品を唐辛子に例えた。
「レバレッジを適度に少額で使うのはいい。でも、それで人生を変えようとして総力戦に行くのは、毎食唐辛子を食べるのと同じだ」と述べた。「長期でやれば、まっすぐ病院送りになる」。
最近の引退後、投資家は給与をキャッシュフローの源泉として失った。ただし、投資戦略を大きく変えるつもりはない。以前は配当をすべて再投資していたが、今後は生活費に一部を使いつつ、再投資額は適切に管理する方針だ。
「投資とは、生涯にわたって尽きることのないキャッシュを生み出す仕組みを作ることだと思う」とピョンオンは語った。「現実の日々は大変だが、着実に積み上げ続けて投資をしていけば、経済的自由は必ず手にできると考えている。ぜひ強くあり続けてほしい」。
よくある質問
投資家は月にどれくらいの配当収入を受け取る？
投資家は月間配当として500万ウォンを受け取っており、株式ポートフォリオからの年間合計は約6000万ウォンだ。
2020年3月20日に投資家が株を売ったときに何が起きた？
投資家は2020年3月20日のCOVID-19の市場クラッシュの間に、保有株をすべて売却した。その直後に市場が反発し、より高い価格で株を買い戻す必要が生じた。
投資家のポートフォリオはどのように構成されている？
ポートフォリオは24銘柄で構成されており、成長株に約34%が配分され、配当株と債券が66%だ。Apple、Microsoft、Alphabet、Amazon、TSMC、SCHD、JEPQ、DIVO、Realty Incomeといった銘柄を保有している。
