SKハイニックスは、サムスン電子が7日に発表した89.4兆ウォン（前年同期比1,810%増）の営業利益速報を受けて、2026年第2四半期の業績期待が高まっている。
市場予測では、サムスンのメモリ部門が80兆ウォン超の営業利益を生み出したとみられ、DRAMとNANDの価格上昇が予想以上に強かったことを示している。
SKハイニックスに対するアナリストのコンセンサスは、第2四半期営業利益が65.62兆ウォン、レンジは61兆～70.7兆ウォンと予測しており、同社の高帯域メモリ（HBM）市場でのリーダーシップとエンタープライズSSD需要が収益性を牽引している。
サムスン電子の力強い速報値は、現在のメモリ市場の好循環の強さを裏付けており、HBM、汎用DRAM、サーバー用DRAM、NANDセグメントにわたって価格上昇が続いている。
## サムスン電子、第2四半期営業利益89.4兆ウォンの速報値発表
サムスン電子は7日、第2四半期の連結営業利益速報値が89.4兆ウォンとなり、前年同期比1,810%増加したと発表した。
売上高は171兆ウォンで、前年同期比約129%増加した。
速報値では事業部門別の業績は開示されていないが、市場関係者はサムスンの営業利益の大半が半導体事業から生じており、メモリ部門の営業利益は80兆ウォンを超える可能性があると指摘している。
サムスンのメモリ利益が80兆ウォン超という見積もりが正確であれば、DRAMとNANDの価格上昇が市場予想を上回ったことを示している。
この価格環境は、同じ市場条件下で事業を展開するSKハイニックスに直接的な恩恵をもたらす。
## アナリストコンセンサス、SKハイニックス第2四半期営業利益65.62兆ウォンと予測
聯合インフォマックスが過去1カ月以内に発行された証券会社レポートを集計したところ、SKハイニックスの第2四半期連結売上高コンセンサスは85.69兆ウォン、前年同期比285.43%増となった。
営業利益コンセンサスは65.62兆ウォンで、前年同期比612.27%の急増となる。
個別アナリストの予想は61兆ウォンから70.7兆ウォンの範囲で、下限は60兆ウォンを超え、上限は70.7兆ウォンに達する。
SKハイニックスはサムスン電子に比べてHBM売上比率が高い。
HBM製品は汎用DRAMよりも価格とマージンが高く、同社の収益の安定性を高めている。
長期供給契約（LTA）は利益変動を減らし、AIデータセンター向けエンタープライズソリッドステートドライブ（eSSD）の需要増加がNAND部門の利益改善を牽引している。
## 営業利益率は70%台半ばから後半と推定
証券会社はSKハイニックスの第2四半期営業利益率が70%台半ばから後半に達すると推定している。
一部のアナリストは、DRAM営業利益率が80%近く、NAND営業利益率が60～70%台に改善すると予測している。
これらの収益性水準は、過去のメモリ市場好況サイクルと比較しても極めて高いリターンを表している。
サムスン電子の市場予想を上回る速報値は、SKハイニックスの業績予想の上方修正につながる可能性がある。
サムスンのメモリ部門が80兆ウォンを超える営業利益を生み出したことが確認されれば、SKハイニックスの第2四半期営業利益は70兆ウォン近い予想上限に近づき、60兆ウォン台半ばのコンセンサスを超える可能性がある。
サムスンの速報値のみからSKハイニックスの業績を直接外挿することは依然として困難である。
サムスンの事業にはメモリ以外にモバイル、家電、ディスプレイ、ファウンドリ部門があり、速報値ではメモリ部門単独の数字は開示されていない。
それでも、サムスンの89兆ウォンの営業利益は、半導体価格の好循環が予想以上の強さで続いていることを示しており、SKハイニックスの第2四半期業績と下半期の見通しに直接影響を与える。
## 目標株価平均は382.3万ウォン
証券会社のSKハイニックス目標株価平均は382.3万ウォンである。
現在の株価234.3万ウォンと比較すると、約63%の上昇余地がある。
最高目標株価は、ハンファ投資証券が設定した430万ウォンである。
一部のアナリストは、SKハイニックスの利益規模は、HBM出荷量の増加、汎用DRAM価格の上昇、eSSD需要の拡大により、第3四半期以降も第2四半期水準を超えて拡大する可能性があると指摘している。
## FAQ
サムスン電子は7日に第2四半期業績について何を発表しましたか？
サムスン電子は7日、第2四半期の連結営業利益速報値が89.4兆ウォン（前年同期比1,810%増）、売上高は171兆ウォン（前年同期比約129%増）と発表しました。
SKハイニックスの2026年第2四半期営業利益に対するアナリストコンセンサスは？
SKハイニックスの第2四半期連結営業利益のアナリストコンセンサスは65.62兆ウォン（前年同期比612.27%増）で、個別予想は61兆ウォンから70.7兆ウォンの範囲です。
SKハイニックスの現在の株価と目標株価平均は？
SKハイニックスの現在の株価は234.3万ウォン、アナリストの目標株価平均は382.3万ウォンで、約63%の上昇余地があり、最高目標株価は430万ウォンです。
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