# AI基建重心转向应用侧

暗号圈这一宿，比好莱坞大片还刺激
兄弟们早上好，这一夜又是连环炸，根本睡不了。给你们捋捋过去十几个小时都发生了什么。
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先是DeFi那边出了今年最大的安全事故。Kelp DAO的rsETH跨链桥被人找到漏洞，黑客直接凭空铸造了11.65万个rsETH，价值将近3亿美金。转头就把这批货存进Aave、Compound这些借贷协议当抵押品，疯狂借出ETH然后套现跑路，据说光ETH就捞了七万多个。Aave被连累背上了超过2.36亿的坏账，AAVE代币应声跌了10%。更抓马的是，有人发现孙宇晨在攻击发生前5小时，从Aave提走了5万多枚ETH，价值一亿多美金，虽然钱还在钱包里没动，但这时间点巧得让人浮想联翩。
这边钱被偷了，那边霍尔木兹海峡又闹起来了。昨天不是刚说恢复通航吗？结果不到24小时，伊朗革命卫队直接翻脸，说美国没遵守停火协议，封锁不解除，海峡就继续关着，而且放话要控制到“战争彻底结束”。特朗普那边还在喊“谈得挺好”，伊斯兰堡下周还要继续谈，但伊朗议长已经警告“战争随时重启”。油价刚松一口气又被掐住脖子，地缘风险这玩意儿，比K线难猜多了。
大盘倒是挺争气，BTC现货ETF单日干了6.64亿美金的净流入，贝莱德的IBIT一家就吃了2.84亿，连续八天往里灌钱，把大饼稳在77000附近。
$BTC ‌
不过最魔幻的还是Meme币这一块。前天还在吹Web3音乐革命的RAV

早朝は多く、含金量は満載、今夜は強気派の祭典だ[酷]
$BTC $GT $ETH #AI基建重心转向应用侧

#AI基建重心转向应用侧 AI基盤の焦点が応用側に移ることは、計算能力の競争分野の投資価値を失うことを意味しない。むしろ、産業の自然な進化である。現段階では、計算能力は依然としてAI発展の基盤だが、市場の関心は「計算能力の有無」から「計算能力がいかに効率的に実際の価値に変換されるか」へと移っている。計算能力の競争分野は依然として有望だが、その論理は変わった。過去は「軍拡競争」的な投資で、計算能力の規模を追求していたが、今はより効果的な計算能力—すなわち実際に使用され、収益を生み出す計算能力—を重視している。これにより、単に計算能力を積み上げるモデルは持続しにくくなり、国内代替能力、高い利用率、低エネルギー消費、国内エコシステムとの深い適合性を備えた計算能力企業の競争力が高まる。例えば、国内のAIチップ、液冷技術、高速光モジュールなどの分野は、直接的に知能計算センターの構築やエネルギー効率向上に寄与し、依然として強い業績支援を持つ。並行して、応用と推論の競争分野は爆発的な成長の機会を迎えている。大規模モデルの推論コストが継続的に低下し、モデルの能力が実用的になりつつあることで、AIは「使える」から「使いやすい」へと進化している。企業側では、オフィス、マーケティング、工業品質検査、金融リスク管理などのシーンでAIの導入が加速し、消費者向けではAIスマートフォンやAIメガネなどの端末の浸