BabyGi

市場にはコンセンサスフォローと呼ばれる行動がある。本当にその方向性に同意しているからではなく、異なる意見を表明するコストが高すぎるからだ。
上がっても天井と言えず、下がっても底と言えず、主流メディアが確認するのを待ってから動く。これは情報の非対称性ではなく、長期的な自己監視によって訓練された意思決定の遅延である。
評価密度の高い環境で育つと、人はまず間違えるかどうかを考え、それから言うかどうかを決める習慣が身につく。
時間が経つと、表現したくないのではなく、表現そのものがリスクとして内面化される。それで、収斂し、抑制し、他人が先に動くのを待つことがデフォルトモードになる。
匿名のオンチェーンの世界では、評価システムは消え、ウォレットアドレスにアイデンティティはないが、多くの人が同じ行動パターンを持って参入する：確認を待ち、コンセンサスに従い、判断を圧縮し、間違いを恐れる。
面白いことに、暗号市場で最も儲かる行動は、まさに誰も同意していない時点で賭ける瞬間である。
リラックスすることは、単なる性格ではなく、競争上の優位性である。
オンチェーンでは、誰もあなたを評価しないが、それでもあなたは自分自身を評価している。
DYOR 投資助言ではありません

本日午後、テック株「七姉妹」が急落
理由は2つ重なっている
1つは内部要因：テック株の上昇が長すぎ、急すぎた。今日下落したのはまさに前期最も人気だった銘柄で、上昇したのはこれまで誰も注目しなかった養殖、金融、配当関連の全面反発。これは純粋な資金の乗り換えであり、混雑したポジションから資金が撤退したもので、ファンダメンタルズの問題ではない
もう1つは外部要因：韓国ウォンが本日1550を割り込み、2009年以来の安値を更新。ドルが強ければ強いほどグロース株の割引率が上がる。このロジックが直接バリュエーションを圧迫しており、感情の問題ではない。韓国のテックチェーン下落、A株テック下落、BTC下落、3つの市場で同じ理由
しかし、景況感のシグナルは変わっていない。国巨（Yageo）は全シリーズのコンデンサ値上げを発表、売上高の50%をカバーし、初めて直接顧客も対象に含めた。AMDは半年で2度目のGPU出荷価格引き上げ。上流の値上げと株価下落は矛盾しない。1つは現在の需給、もう1つは期待の再評価である
今回の下落はそれほど心配する必要はない。混雑したポジションの正常な調整である
本当の変数は2つある：
1つ目は、ドルがさらに強くなれば、圧迫は継続的になること
2つ目は、7月中旬のAIカンファレンスがすでに先取りで価格に織り込まれているかどうか。会后のSell the Newsに注意が必要
明日

感谢 @XBITDEX_ZH のご招待
XBIT深圳ステーションの「轟趴館」イベントに参加
ワールドカップの雰囲気たっぷり～ラブブもいる～
紫のサッカーボールもあるよ ⚽️
楽しい～
天気がいいね ☁️ 空がとても青い 🌞
美味しい料理、美しい女性たち、そして可愛いワンちゃんもいる 🐶
素敵な歌声もある～

あなたはいつもお金を使うのを我慢できない
だから、あなたは優しい人だ
なぜなら…
人は支出し、
性は本善である

金がなくてもまた稼げる
仕事がなくてもまた見つけられる
友達がいなくなってもまた作れる
恋が終わってもまた出会える
🪁
人生は元々何も持っていない
失敗を恐れる必要はない
やり直すことを恐れる必要はない
得るものは坦然に、失うものは淡々と
幸せそうに振る舞う必要はない
あなたの幸せや不幸を気にする人はほとんどいない
食べるべき時に食べ、飲むべき時に飲む
一定の物質的な基盤を追求し
適度に自分を精神的に楽しませる
みんな普通の人だ、自分自身をしっかり生きればいい
今の自分はとても幸せだと思う
感謝 🫰🏻

市場は売り、中央銀行は買い（建て玉）——矛盾ではなく、タイムラグだ
今週、価格そのものよりも議論する価値がある矛盾があると思っている
個人投資家と機関投資家が同時に全く逆の行動を取っている
市場サイドはすべての価値保存資産を売却しており、金は$4000を割り込み、銀はピークから半減、BTCは$59Kで底固め、通貨下落トレードというナラティブはメディアに繰り返し強調され、資金は逃避し、センチメントは悲観的だ
ちょうど発表された年次調査によると、約$29兆を運用する世界のソブリン・ウェルス・ファンドは、米国債から資金を引き揚げ、エネルギーや実物資産にシフトしている。6割の中央銀行が明確に表明しており、米国の債務軌道がドルの準備通貨としての地位を侵食しているとの懸念から、脱ドル化の動きが加速している
この二つの出来事は同時に起こっており、一見矛盾しているように見えるが、私はまったく矛盾していないと思う。なぜなら、彼らは異なる時間軸で賭けをしているからだ
市場は今後6〜12ヶ月を見ている。ウォーシュはタカ派、金利は高止まり、無利息資産を持つコストはますます高くなり、ドル高サイクルでは米国債が最強の資産となる。このロジックは短期的には完全に正しい
ソブリン・ファンドは今後10〜20年を見ている。米国の債務規模は持続不可能で、ドルの準備通貨としての地位は徐々に侵食される。今日の米国債は、その時

必ずしも抜きん出る必要があるのか？
食ったらすぐ寝てはいけないのか？
必ずしも苦労に耐えねばならぬのか？
マクドナルドを食べてはいけないのか？
必ずしも人の意見に従うべきなのか？
湯水のごとく金を使ってはいけないのか？
必ずしも知識で満たされねばならぬのか？
炭水化物で腹を満たしてはいけないのか？

貯蔵資産が全面安、金、銀、ビットコインが同時急落
これらの資産は普段は関連性が乏しいが、共通のラベルがある——不換紙幣の減価に対抗する貯蔵資産だ
これら三つが同時に崩れるとき、市場は実際に一つのことを言っている——減価取引のロジックはすでに崩壊した
金は本日、$4000を割り込んで取引中、年初来高値$5586、現在$4103、高値から約28%下落
銀はそれより悲惨で、ピークから50%超下落し、$59を下回った
bitcoin:native 現在 $60212 $ETH $1574 資金調達率はほぼゼロ
最も異常なのは米イラン戦争がエスカレートしていることだ。通常のロジックなら地政学的紛争→回避リスク→金上昇となる。しかし金は戦争エスカレート中に$4000を下回った。これは現在、市場では利上げのナラティブによる抑圧力が地政学的な回避需要よりも強くなっていることを示している
ウォーシュは一貫してタカ派シグナルを発しており、明確に利下げではなく利上げに傾いている。ドルは現在数月ぶりの高値にある。無利子資産の保有コストが上昇するにつれ、キャッシュフローを生まないものは評価額を維持するのが難しくなる。それを金と呼ぼうがビットコインと呼ぼうが同じだ
金が$5600から$4000への下落は真のトレンド下落であり、背後にはドル高サイクルが体系的な減価ナラティブを抑圧している。BTCの高値からの下落

なぜ中国国内では仮想通貨の公開的な投機が許可されていないのか？
核心的な理由は単純で、大多数の一般人は金融に対する耐性が不足しており、幼稚な依存心を持っているからだ。
儲かった時は自分の眼力が優れていると思い込み、損をすると喚いて政策のせいにし、ギャンブルの結果を受け入れることを知らない。国家がリスクの障壁を設けるのは、本質的に一般人の保護のためだ。
具体的には以下の点に現れている：
1. チャネルを見つけられないのは、本質的に能力が釣り合っていないからだ
これは360のパラドックスと同じで、規制を簡単に回避して仮想通貨取引に参入できる人々は、ほとんどが成熟したリスク認識を持っている。一方、参加チャネルすら見つけられない人は、精神面、経験、能力で暗号通貨界隈を扱いきれず、参入すれば単なるカモになるだけだ。
2. 仮想通貨には実体資産の裏付けが全くない
A株をよく批判する人もいるが、少なくとも規制の裏付けと実体企業の保証があり、恒大が暴落しても土地や物件は清算できる。仮想通貨はサイバー・ミャンマー北部のようなもので、規制もなく、値動きの制限もなく、超高レバレッジが組み込まれており、まるで花を回す資本ゲームだ。
3. 暗号通貨界隈の混乱は無知な個人投資家を專門的に刈り取る
ネット上で「儲かるからついて来い」と称する偽の大物は、多くがいい加減な集団で、ネット画像だけで偽の人物像を作り上げ

本物の専門家か偽の大物か、6種類の社交仲介人を大暴露
商工会で最もよく見られるタイプ：名刺に会長や顧問の肩書きをびっしりと印刷し、口を開けばリソースや人脈、政府と企業の関係を語るが、実体の収益はない。言葉は大きいが、中身は空っぽ。彼らを見抜けなければ、振り回される。三つの質問で、人間か悪魔か一目瞭然
6種類の仲介人には共通点がある：肩書きが実業より大きく、社交が深耕より優先される。毎週3〜5回の飲食の集まりがあり、社交に費やす時間は業務運営をはるかに上回る。名刺が多ければ多いほど、本業は空っぽになる。もしあなたに前金や保証金をしつこく催促する人物に遭遇したら、警戒を強めよ
三つの質問で人を見極める：事前投資、成功事例、契約を尋ねる。本当のプロジェクトを持つ人は堂々と答えるが、偽のプロジェクトの人はあらゆる理由をつけて話をそらす。まず友達になってからプロジェクトを話す？申し訳ないが、まずははっきり話してから友達になろう
図解派 著

モルガン・スタンレー警告：低失業率が利上げの引き金になる可能性。この話題は昨日のPCEと重なることで、より完全なマクロストレスマップとなる
$BTC 現在$60Kの上でかろうじて踏ん張っているが、頭上にはこのマクロシグナルがますます重くのしかかっている
モルガン・スタンレーの警告の核心ロジックは実はかなり直感に反している。雇用市場が良いほど、利上げリスクは高まる。普通の人は失業率が低いのは良いことだと思う
しかし、現在のインフレに転換点がない背景では、労働市場が強すぎることは需要が抑えられていないことを意味し、インフレが下がりにくくなり、FRBの手が緩みにくくなる
失業率が4%を下回れば、利上げは選択肢ではなくプレッシャーとなる
FRBのカシュカリの発言はさらに直接的に、2026年に一度利上げ、2027年は金利据え置きと予想している。これは公式が白黒はっきりと市場に、今年の利下げを期待するな、さらに追加の利上げもあると伝えている
昨日のPCEと重なり、コア前年比3.4%で3年ぶりの高水準、ウィリアムズはインフレが2%に戻るのは2028年まで待たなければならないと述べ、ドル買いのネットポジションは294億ドル
三層のシグナルはすべて、引き締めの道筋が誰もが予想したよりも長いことを示している
暗号通貨への影響：これは一日で暴落を引き起こすような新しい弱材料ではなく、リバウンドの余地をゆ

株をやっていて一度コツを掴めば、人生の真理を悟ったようになる
1. 常に半倉、金は胆力、ポジションは命
2. 厳選は5銘柄まで、STは見向きもしない
3. 5%の損失なら迷わず損切り、10%の利益ならまず半分を利確する
5. チャンスがなければ空倉、空倉にできる者だけが底値掴みに値する
6. 短期売買は一夜の関係、明るくなったら去って責任を取るな
7. 寄り付きはただ見るだけ、寄り付きは君を欺くためのもの
8. 暴落は最高の銘柄選別機、皆が泣く中で君は逆転する
9. ニュースが派手ならなおさら逆読みしろ、良い話は君に回ってこない
10. 連休前は必ずポジションを減らせ、長期休暇中のブラックスワンはフルポジションの者を喰い尽くす
11. 信用取引はゆっくりとした飛び降り自殺、儲かればニコニコ、損すれば誰も代わってくれない
12. 出来高の少ない銘柄には手を出すな、客のいないショッピングモールは間もなく閉まる
13. 出来高減少での仕込み、出来高急増での逃げ、大口の手口はこの二つだけ
14. 主役銘柄にだけ乗れ、脇役銘柄は下げる時は主役よりも激しい

多くの深センの第二世代がこの道を歩んできた
この三つの証明書は全部取ったことがある
今は二つ目しか持っていない
別に大したことじゃない 今は深圳が結構好きだ
深圳で老後を過ごしたい

PCEデータが出ました。正直なところ、結果自体は意外ではありませんが、3つのシグナルが同時に同じ方向を指しているのはやはり憂鬱です
5月の総合PCEは前年同月比4.1%、コアPCEは同3.4%で、予想通りでした。しかし同時に2023年以来の高水準であることも確認されました。インフレは暴走してはいませんが、低下に向かう兆候も全くありません
さらに厄介なのは、推進力がエネルギーから住宅や耐久財に移っていることです。このような構造的な拡散は、単純なエネルギー価格上昇よりもはるかに処理が難しい。なぜなら、より粘着性が高く、押さえ込みにくいからです
FRBのウィリアムズ総裁は、インフレ率が2%目標に戻るのは2028年まで遅れる可能性があると述べました。この言葉には多くの情報が含まれています。今年の利下げの有無ではなく、全体の引き締めサイクルが当初の想定よりもはるかに長くなるということです。ウォーシュはもともとタカ派でしたが、このデータによってさらに強気になるでしょう
市場のポジションも非常に直接的に反応しています。ウォール街の米ドル買い持ち越しポジション（ネット）は294億ドルに上昇しました。これは非常に重いチップであり、機関投資家が実際の資金で引き締めの深化に賭けていることを示しています。口先だけではありません
暗号資産側では現在、 bitcoin:native $59905 24h -1

本当に長期的に大金を稼ぐトレーダーは
往々にして数学、金融、心理学、哲学という4つの能力を兼ね備えている
数学は彼に確率がどこにあるかを教える
金融は彼にルールが何かを教える
心理学は彼に自分をどうコントロールするかを教える
哲学は彼に不確実性にどう向き合うかを教える
したがって、取引が本当に人に教えるのは、お金を稼ぐ方法ではなく、不確実性に満ちた世界にどう向き合うか、自分が間違うことを認め、世界が制御不能であることを受け入れ、確率の中で賭け、結果に対して平静を保つことなのかもしれない

一昨日のTSMCの値上げ報道を受けて、AI株は一斉に下落し、Micronは一日で13%超の下落、bitcoin:nativeは6万ドルを割り込んだ。
あの2日間、市場は「AIコストが制御不能になる」というムードに包まれていた。そして昨夜、Micronの決算が発表され、そのシナリオを一変させた。
売上高4146億ドル、予想を17.6%上回り、EPSは2511ドル、予想を23.8%上回り、前年同期比340%超増。第4四半期のガイダンスは500億ドル、予想は4358億ドルだったが、それも大幅に上回った。
さらに驚くべきことに、経営陣は16件の長期戦略契約を締結し、最低保証収入が1000億ドル超、HBMの生産能力は2030年まで、メモリ不足は2028年まで続くと発表した。時間外取引でMUは13%超上昇、今朝のSKハイニックスは11%上昇で取引開始。
この決算は、AI需要がTSMCの値上げなど全く気にしないほど強いことを示していると思う。コストが上がっても問題ない。下流はそのまま受け入れる。なぜなら、買わなければ手に入らないからだ。
2日前に市場が懸念したコスト増がAI投資のロジックを壊すという懸念は、現実に打ちのめされた。ジェンセン・ファンは同時期のNVIDIA株主総会で、今回のAIインフラ構築サイクルは数十年に及ぶと述べており、この2つの出来事が重なって、感情の重心が変わったことを示して