Connectia Trust, pertencente ao grupo Sony Financial, recebeu aprovação do OCC e lançará uma stablecoin em 2027

A Sony Financial Group, pertencente ao grupo Sony, recebeu aprovação condicional do Office of the Comptroller of the Currency (OCC) para estabelecer um banco fiduciário nacional nos Estados Unidos; sua subsidiária Connectia Trust será fundada em julho, com capital de 40 milhões de dólares, e planeja lançar e gerenciar uma stablecoin lastreada em dólar em 2027. A Sony declarou que a criação desse banco fiduciário visa preparar a comercialização de negócios relacionados à emissão e gestão de stablecoins denominadas em dólares nos EUA.

Frenesi por licenças de bancos fiduciários no OCC: Circle, Ripple, Paxos lideram

Segundo relatos, sob a liderança do diretor do OCC, Jonathan Gould, houve um aumento significativo nas solicitações de licenças de bancos fiduciários nacionais. Empresas de criptomoedas como Circle, Ripple e Paxos foram algumas das primeiras a obter aprovação para licenças de bancos fiduciários em dezembro do ano passado; grandes bancos como Morgan Stanley também solicitaram licenças fiduciárias para suas novas filiais.

A solicitação da Sony oferece um modelo alternativo para empresas industriais obterem licenças financeiras nos EUA — diferente das licenças de Industrial Loan Companies (ILC) aprovadas condicionalmente pelo FDIC para montadoras como Ford, General Motors e Stellantis, a Sony optou pelo caminho do banco fiduciário, evitando a supervisão do Federal Reserve.

Goldstein destacou que o OCC "não evitou a oposição do setor bancário e empresarial, apenas afirmou que a lei permite essa integração".

Declarações de oposição de alianças do setor: ICBA, NCRC e BPI questionam

De acordo com declarações públicas dessas organizações, os principais motivos de oposição à solicitação da Sony para o banco fiduciário são:

ICBA (Associação dos Bancos Comunitários Independentes dos EUA): Os bancos fiduciários não são obrigados a manter seguro de depósito, o que pode causar "confusão" e "prejuízo" aos consumidores em caso de falência; afirmam que "a estrutura de supervisão não testada do OCC não resolve os problemas de emissores de stablecoins como a Connectia, que não possuem seguro e representam uma importância sistêmica".

NCRC (Aliança Nacional de Reinvestimento Comunitário): Os bancos fiduciários não são obrigados a cumprir a Lei de Reinvestimento Comunitário como os bancos tradicionais; aprovando essa estrutura, criaria-se um "sistema de duplo padrão", onde empresas de ativos digitais obteriam status semelhante ao federal sem obrigações públicas similares, "destruindo a integridade do quadro de licenciamento".

BPI (Instituto de Pesquisa de Políticas Bancárias): A solicitação "gera dúvidas sobre a separação de longa data entre setor bancário e setor empresarial".

Condições especiais do OCC e a estrutura regulatória da Connectia Trust

Segundo Roman Goldstein, executivo sênior do Klaros Group, em análise no LinkedIn, a Connectia Trust adota uma estrutura regulatória transnacional incomum: o banco fiduciário é supervisionado pelo OCC, enquanto a matriz (Sony Financial Group) é regulada pela FSA do Japão, sem envolvimento do Federal Reserve — Goldstein descreve como "um banco estrangeiro, sem participação do Federal Reserve".

As aprovações condicionais especiais do OCC para a Sony incluem a possibilidade de exigir a nomeação de um CFO em tempo integral pela subsidiária. Quanto à classificação legal da stablecoin, o OCC afirmou que ela "não é depósito ou cheque, pois opera em um sistema de pagamento fechado"; Goldstein aponta que essa lógica "não explica como essa proibição se aplica às stablecoins em blockchains públicas".

Perguntas frequentes

Quando a Connectia Trust será fundada e quando lançará seus serviços de stablecoin?

Segundo anúncio da Sony, a Connectia Trust será fundada em julho de 2026, com capital de 40 milhões de dólares; os serviços relacionados à stablecoin estão planejados para 2027, focando na emissão e gestão de stablecoins lastreadas em dólar. Ainda não há responsáveis definidos, e detalhes específicos e público-alvo (varejo ou institucional) dependerão de anúncio oficial da Sony.

Por que a estrutura regulatória da Connectia Trust gera controvérsia?

A principal controvérsia é que o banco fiduciário será supervisionado pelo OCC, sem supervisão do Federal Reserve, e não precisará de seguro de depósito; além disso, a matriz (Sony Financial Group) será regulada pela FSA do Japão, formando uma estrutura regulatória transnacional. ICBA e NCRC alertam que emissores de stablecoins sem seguro podem causar perdas aos consumidores e riscos sistêmicos em crises; BPI aponta que o princípio de separação entre setor bancário e empresarial de longa data está sendo desafiado.

Quais outras empresas também receberam licenças de bancos fiduciários do OCC?

Relatos indicam que empresas de criptomoedas como Circle, Ripple e Paxos foram algumas das primeiras a obter aprovação para licenças de bancos fiduciários em dezembro do ano passado; grandes bancos como Morgan Stanley também solicitaram tais licenças; a situação específica de cada licença deve ser confirmada nas divulgações oficiais do OCC.