Gondor запускає V1 маржинальний акаунт для Polymarket із крос-портфельним запозиченням

Polymarket-орієнтований стартап DeFi Gondor представив v1 — перший маржинальний акаунт для Polymarket, повідомила компанія через X у понеділок. Продукт дає змогу користувачам робити крос-маржу своїх позицій на Polymarket, щоб позичати під кредитування всього портфеля та використовувати цей кредит для купівлі додаткових акцій. Це вдосконалення вирішує обмеження, які Gondor виявила під час бета-фази сім місяців тому: ізольований леверидж відкривав кредиторам високий ризик gap у бінарних ринках прогнозів. Ринки прогнозів на кшталт Polymarket зазвичай повністю забезпечені, тож користувачі мають внести повну суму одразу й «заморозити» капітал до моменту врегулювання події.

Gondor оголошує продукт v1 із крос-маржею для Polymarket

Gondor v1 — це суттєвий крок уперед від бета-продукту компанії, який запустили сім місяців тому та який був сфокусований на запозиченнях під окремі позиції. Нове рішення дозволить користувачам робити крос-маржу своїх позицій на Polymarket, щоб позичати під увесь портфель і використовувати кредит для купівлі додаткових акцій, йдеться в оголошенні.

Користувачі зможуть внести свої акції Polymarket у єдиний некастодіальний маржинальний акаунт, щоб отримати кредитну лінію, яка працює як готівка для купівлі додаткових позицій безпосередньо на платформі. Крос-маржа ґрунтується на стані (health) усіх акаунтів користувачів — подібно до того, як прайм-брокери можуть надавати кредит на основі всього диверсифікованого портфеля своїх клієнтів.

Виявлені під час бета-фази обмеження ізольованого левериджу

Початкова версія Gondor дозволяла користувачам позичати під окремі позиції, вивільняючи капітал без примусового негайного продажу. Однак компанія помітила обмеження під час їхньої бета-фази: ізольований леверидж піддавав кредиторів високому ризику gap у бінарних ринках прогнозів, де одна позиція може швидко втратити майже всю вартість.

«Під час тестування системи стало ясно, що наслідки виходять за межі процентних ставок», — написала Gondor. «Щоб залишатися життєздатною, ізольована маржа мала бути обмежена невеликою кількістю високліквідних ринків, експозиція мала бути зафіксована, і багато позицій узагалі не могли підтримувати запозичення».

Команда зазначила, що «чим безпечнішою є ізольована система кредитування, тим більш обмежувальним і дорогим стає запозичення», додавши: «Ви або захищаєте кредиторів, або даєте позичальникам хороший UX, але не обидва».

«Крос-маржинування вирішує ключові проблеми ізольованого левериджу», — написала Gondor. «Воно дозволяє безпечно розширювати маржу під нижчі ставки, підтримує ширший діапазон ринків і дає позичальникам змогу тримати позиції до моменту врегулювання. Найголовніше — крос-маржинування — це модель, яку можна масштабувати: win-win для кредиторів і позичальників».

Графік запуску V1 і показники бета-продуктивності

Згідно з оголошенням, V1, як очікується, запустять публічно у вересні, а приватне тестування стартує наступного тижня. Команда стверджує, що бета Gondor зібрала понад 150 тис. реєстрацій у лист очікування.

Крок відбувається на тлі зростання інтересу до ринків прогнозів, які Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) назвала інноваційною новою категорією деривативів, що може посилити ціновідкриття та агрегацію інформації.

Backpack Exchange раніше цього року запустила схожу систему

Gondor не перша, хто експериментує з маржею на ринках прогнозів. Раніше цього року Backpack Exchange — криптовалютна торговельна платформа, заснована колишніми співробітниками FTX — запустила приватну бета-версію свого «Unified Prediction Portfolio», яке включає систему крос-маржі для вибраних трейдерів.

Gondor залучила $2,5 млн seed-раунду

Згідно з вебсайтом стартапу, компанія залучила seed-раунд на $2,5 млн за підтримки Prelude, Maven 11 та Castle Island Ventures.

FAQ

Що Gondor оголосила в понеділок?

Gondor оголосила v1 — перший маржинальний акаунт для Polymarket — через X у понеділок. Продукт дає змогу користувачам робити крос-маржу своїх позицій на Polymarket, щоб позичати під кредитування всього портфеля та використовувати кредит для купівлі додаткових акцій.

Коли Gondor v1 запустять публічно?

Згідно з оголошенням, V1, як очікується, запустять публічно у вересні, а приватне тестування стартує наступного тижня.