Гонконгський ETF із 2-кратним плечем на SK Hynix впав на 47% цього тижня, знизившись на 70% від піку

ETF South Fang 2x Long SK Hynix (07709-HK) впав на 18,20% у п’ятницю вранці, опустившись нижче 47 HKD, попри те, що 17-го корейський фондовий ринок був закритий. Щотижневе зниження сягнуло 47%, а від свого історичного максимуму ETF просів понад 70% менш ніж за 1 місяць. Кризу спричинив брокерський звіт KIS від 13 липня: у ньому прогнозували, що виручка SK Hynix за 2-й квартал і операційний прибуток встановлять рекорди, але фактично результати виявилися приблизно на 8% нижчими за очікування ринку. Подія відображає занепокоєння ринку перспективами напівпровідникової галузі та показує підвищені ризики інструментів фінансового важеля під час спадів ринку.

KIS Brokerage знизила прогноз ціни DRAM на 2-й квартал

Брокер KIS опублікував попередній звіт перед оголошенням результатів 13 липня, прогнозуючи, що виручка SK Hynix за 2-й квартал і операційний прибуток досягнуть історичних максимумів, однак показники були приблизно на 8% нижчими за очікування ринку. У звіті вказали на структурні проблеми ціноутворення для пам’яті з високою пропускною здатністю (HBM), зазначивши, що довгострокові угоди про постачання (LTA) SK Hynix із ключовими клієнтами, зокрема NVIDIA (NVDA-US), фіксують ціни наперед, не даючи компанії повною мірою скористатися зростанням ринкових цін на споті. KIS переглянула прогноз зростання середньої ціни продажу DRAM (ASP) за 2-й квартал з 50% до 28,9%.

Регулятори Південної Кореї посилили правила для важелевих ETF 16 липня

Комісія з фінансових послуг Південної Кореї (FSC) 16 липня оголосила суворі правила для однієї акції в сегменті важелевих ETF, зокрема підвищення порогів маржі та заборону на нові лістинги продуктів. Того ж дня центральний банк Південної Кореї підвищив відсоткові ставки до 2,75%, сигналізуючи про перехід країни до циклу монетарного посилення та додатково звужуючи ліквідність ринку.

Маржин-колли досягли 425,8 млрд KRW, оскільки рахунки роздрібних клієнтів скорочуються

Обсяг маржин-колів у брокерських компаніях Південної Кореї досяг 425,8 млрд KRW. Роздрібні маржинальні рахунки зменшилися на 34 трлн KRW протягом одного місяця. Механізм щоденного ребалансування важелевого ETF змусив до масштабних механічних продажів наприкінці торгового дня, коли ціни на акції різко падали, створюючи самопосилювальний тиск продажів. Роздрібні інвестори стали основними покупцями, але зіткнулися зі значним тиском примусової ліквідації.

SK Hynix планує випустити офіційні результати 29 липня

SK Hynix запланувала опублікувати офіційний фінансовий звіт 29 липня. Ринок уважно стежить за подальшими орієнтирами щодо графіків масового виробництва HBM4 і планів капітальних витрат.

FAQ

Що спричинило падіння ETF South Fang 2x Long SK Hynix на 47% цього тижня?

Брокерський звіт KIS від 13 липня прогнозував, що результати SK Hynix за 2-й квартал будуть приблизно на 8% нижчими за очікування ринку, що й спричинило розпродаж. KIS переглянула прогноз зростання середньої ціни продажу DRAM за 2-й квартал з 50% до 28,9%, посилаючись на структурні проблеми ціноутворення через довгострокові угоди про постачання.

Які регуляторні дії Південна Корея оголосила 16 липня?

Комісія з фінансових послуг Південної Кореї оголосила суворі правила для однієї акції в сегменті важелевих ETF 16 липня, зокрема підвищення порогів маржі та заборону на нові лістинги продуктів. Того ж дня центральний банк Південної Кореї також підвищив відсоткові ставки до 2,75%.

Коли SK Hynix опублікує офіційний звіт про прибутки за 2-й квартал?

SK Hynix запланувала опублікувати офіційний фінансовий звіт 29 липня. Ринок стежить за орієнтирами щодо графіків масового виробництва HBM4 і планів капітальних витрат.