Investidores transferem 47,5 mil milhões de dólares para ETFs de Treasuries dos EUA de curto prazo, apesar do aviso de longo prazo de Dimon

Os investidores canalizaram capital para ETF de curto prazo sobre Treasuries dos EUA, reduzindo a exposição a obrigações de longo prazo, na sequência da avaliação negativa de Jamie Dimon, CEO da JP Morgan, sobre os Treasuries de longo prazo, expressa numa entrevista de 21 de Julho. O iShares 0-3 Month US Treasury ETF SGOV atraiu 47,5 mil milhões de dólares em entradas líquidas este ano, a maior entre todos os ETF de obrigações, de acordo com a CNBC, divulgada em 21 de Julho. Dimon afirmou que não compraria Treasuries de longo prazo dos EUA, referindo que as yields dos Treasuries a 10 anos, de 4,0-4,5%, seriam níveis adequados, enquanto as yields a 10 anos atuais estão perto de 4,6%. A mudança reflecte preocupações dos investidores com a volatilidade do mercado e a pressão da expansão do défice fiscal do governo sobre os preços das obrigações de longo prazo.

SGOV ETF regista 47,5 mil milhões de dólares em entradas líquidas em 2026

O iShares 0-3 Month US Treasury ETF SGOV recebeu 47,5 mil milhões de dólares em entradas líquidas este ano, tornando-o no ETF de obrigações com maior captação de capital, segundo a CNBC, divulgada em 21 de Julho. Os activos sob gestão do SGOV aproximaram-se de 100 mil milhões de dólares, posicionando-o como o terceiro maior ETF de obrigações depois do Vanguard Total Bond Market ETF BND e do iShares Core US Aggregate Bond ETF AGG.

Ao longo do último ano, a preferência por obrigações de curto prazo manteve-se evidente nas entradas de fundos dos ETF. O SGOV e o BND foram os únicos ETF de obrigações a figurar na lista dos 10 principais ETF por entradas. O SGOV atraiu cerca de 50 mil milhões de dólares em entradas líquidas, ficando em 5.º lugar entre todos os ETF. Em Junho, o SGOV manteve-se na 5.ª posição nas classificações de entradas de fundos.

ETF de ações captam metade de 1 bilião de dólares de entradas no 1.º semestre

Os investidores continuaram a alocar capital a ETF de ações. O mercado de ETF dos EUA ultrapassou 1 bilião de dólares em entradas líquidas no primeiro semestre do ano, com quase metade a fluir para ETF de ações. Isto indica que os investidores mantiveram a exposição a ações enquanto adoptavam estratégias de prazos mais curtos nos investimentos em obrigações.

Jamie Dimon diz que as yields dos Treasuries a 10 anos devem estar nos 4,0-4,5%

Jamie Dimon afirmou, numa entrevista de 20 de Julho, que não compraria Treasuries de longo prazo dos EUA. Avaliou as actuais valorizações do mercado de ações como excessivamente elevadas. Dimon disse que “as yields dos Treasuries dos EUA a 10 anos, nos níveis de 4,0-4,5%, seriam adequadas”, indicando um potencial de valorização limitado para os preços das obrigações de longo prazo.

As actuais yields dos Treasuries dos EUA a 10 anos situam-se perto de 4,6%. Este ano, o mercado mudou o foco das expectativas de cortes na taxa da Reserva Federal para a ponderação de novas subidas de taxas, empurrando as yields dos Treasuries de longo prazo para cima. Como os preços das obrigações se movem inversamente às yields, o aumento destas cria pressão descendente nos preços das obrigações de longo prazo.

Preocupações com o défice fiscal impulsionam as yields dos Treasuries de longo prazo para cima

A CNBC referiu que as preocupações com a expansão da despesa do governo e com os défices fiscais são apontadas como factores que estão a empurrar as yields dos Treasuries de longo prazo para cima.

A CNBC explicou que “manter Treasuries de curto prazo como estratégia para se preparar para a volatilidade do mercado não é um conceito novo”.

Warren Buffett recomendou uma alocação de activos 90-10 em 2013

Warren Buffett divulgou na sua carta de accionistas da Berkshire Hathaway de 2013 que o seu plano de gestão de activos após a sua morte orienta 90% dos activos do cônjuge para um fundo índice do S&P 500 e os restantes 10% para Treasuries dos EUA de curto prazo. Buffett explicou que isto poderia servir como uma estratégia de alocação de activos adequada para a maioria dos investidores de longo prazo.

Perguntas Frequentes

P: Que montante de capital fluiu para o ETF SGOV este ano?
R: O iShares 0-3 Month US Treasury ETF SGOV recebeu 47,5 mil milhões de dólares em entradas líquidas este ano, o valor mais elevado entre todos os ETF de obrigações, segundo a CNBC, divulgada em 21 de Julho.

P: O que é que Jamie Dimon disse sobre as yields dos Treasuries a 10 anos a 20 de Julho?
R: Jamie Dimon afirmou, numa entrevista de 20 de Julho, que não compraria Treasuries de longo prazo dos EUA, dizendo que “as yields dos Treasuries dos EUA a 10 anos, nos níveis de 4,0-4,5%, seriam adequadas”, enquanto as yields actuais rondam os 4,6%.

P: Quanto capital fluiu para os ETF de ações dos EUA no primeiro semestre de 2026?
R: O mercado de ETF dos EUA ultrapassou 1 bilião de dólares em entradas líquidas no primeiro semestre do ano, com quase metade desse montante a fluir para ETF de ações.