Morgan Stanley alerta que o rally de ações de verão corre risco; aumento da taxa do Fed visto como 82% provável

De acordo com o Morgan Stanley, na semana passada o banco de investimento alertou para três riscos emergentes que poderiam desviar os ganhos do mercado de ações dos EUA no verão, apesar de julho normalmente ser um dos meses mais fortes para o mercado. O diretor global de research de rendimento fixo do banco, Andrew Sheets, salientou preocupações com uma nova escalada de conflito no Irão após a quebra de um acordo de cessar-fogo, possíveis aumentos das taxas por parte da Reserva Federal para combater a inflação e uma potencial desaceleração do investimento em capital em inteligência artificial por parte das grandes tecnológicas.

Os dados de mercado mostram que o Nasdaq 100 oscilou fortemente nas últimas semanas depois de ganhos sólidos no segundo trimestre, com negociações voláteis em ações de chips e de memória. A ferramenta Fed Watch indica uma probabilidade de 82% de pelo menos um aumento de taxas até ao final do ano, enquanto o cenário-base do Morgan Stanley prevê que o investimento em IA aumente de cerca de 800 mil milhões de dólares em 2026 para 1,2 biliões de dólares em 2027. Os resultados do segundo trimestre poderão revelar que as grandes empresas tecnológicas estão a tornar-se mais cautelosas quanto ao investimento em IA, o que representa um risco significativo, dado que as expetativas do mercado dependem fortemente da continuidade do impulso do investimento em IA.