日元2024-2026年预测：推动日元波动和交易机会的因素有哪些？

日元已成为外汇市场上最受关注的货币之一，但很少有投资者真正理解推动其波动的原因。随着2024年临近尾声，日元未来两年的走势预测仍充满不确定性——一些分析师预测持续走弱，而另一些则认为会出现反弹。那么，交易者在2024、2025及以后时期，实际上应该了解关于JPY交易的哪些内容？

日元的疯狂波动：从避险天堂到交易出气筒

在过去的15年里，日元经历了剧烈的转变。2012年前，日元持续升值，这听起来不错，直到你意识到这实际上扼杀了日本依赖出口的经济。当日本的产品变得对外国买家更贵时，企业就无法在全球市场上竞争。

随后，2012年安倍经济学（Abenomics）登场。时任首相安倍晋三的政府决定采取激进的应对措施：加大货币宽松力度(货币宽松)，增加政府支出(财政刺激)，以及重塑经济结构。日本银行（BOJ）(BOJ)开始疯狂购买资产，将系统注入大量廉价资金。任务完成——到2015年中，日元从超过100的水平暴跌至80以下。

但事情变得更有趣了。从2016年起，全球动荡成为日元的最佳“朋友”。当地缘政治紧张局势升温或市场恐慌时，投资者纷纷逃向安全资产。日元作为“避险货币”的经典表现再次出现。

快进到现在：2024-2026年的日元预测则讲述着完全不同的故事。

2024年崩盘：为何日元跌至34年新低

到2024年7月，USD/JPY突破161.90——这是自1990年1月以来的最高点。日元的疲软程度达到了三十多年来最严重的水平。这次暴跌的原因是什么？

利率差异。 2022年，美联储开始激进加息以应对通胀，而日本银行则将利率维持在接近零的水平。这一收益率差距形成了强大的美元吸引力——投资者抛售日元计价资产，转而追逐美元资产以获取更高回报。简单来说：如果你在日本什么都赚不到，但在美国可以赚5%，你会选择哪种货币？

经济疲软。 日本2023年第四季度GDP环比下降0.1%(同比下降0.4%)。连续几个季度的负增长意味着经济衰退。德国超越日本，成为世界第三大经济体。日本的GDP目前为4.2万亿美元，而德国为4.5万亿美元。经济收缩通常会导致货币走弱。

顽固的BOJ政策。 即使在2024年3月19日停止负利率后，日本银行仍持续传递鸽派信号。他们并不急于激进收紧，市场对此心知肚明。没有激进的加息意味着日元继续贬值。

市场干预失败。 日本政府试图通过直接外汇干预来维护日元，但就像用水桶试图阻止海啸一样，效果有限。结构性力量过于强大。

2024-2026年日元预测：观点分歧

这里分析师的观点完全不同：

看涨日元阵营 (主要是银行)：

• 荷兰国际集团（ING）预测2024年底USD/JPY将达到138，然后在2025年稳定在140-142左右
• 美国银行（Bank of America）预测2024年将达到160，但预计2025年会回落到136-147
• 他们的逻辑：日元基本面最终会恢复；当前的疲软被过度反应

看跌日元阵营 (技术分析师)：

• Longforecast预计2024年USD/JPY将保持在151-175区间
• 他们预计2025年继续贬值至176-186
• 2026年进一步下行至192-211
• 他们的论点：结构性因素(利率差异、经济增长差距)支撑日元持续走弱

变数因素： 如果日本银行（BOJ）降息50个基点，日元可能重新测试9月17日的低点140.32，甚至可能触及年内最低的139.58。但考虑到通胀担忧，降息的可能性不大。

2024年实际交易日元的方法：分析框架

别再盲目猜测了。专业交易者实际上关注的是：

影响日元的基本面指标：

当前应关注：

• 美国就业数据(每个第一个星期五)——就业强劲美元走强，日元走弱
• BOJ会议决策(常规安排)——任何鹰派意外都可能推高日元
• 日本通胀趋势——通胀上升可能促使BOJ收紧政策
• 地缘政治动态——紧张局势升温，资金涌向日元避险

美元/日元的技术分析信号：

• 周线图显示该货币对处于上升通道——典型的上涨趋势
• MACD指标近期转为正向，显示上行动能
• 50日均线高于100日均线(多头排列)
• 关键阻力位：161.90 (2024年7月高点)
• 关键支撑位：154.00 (2024年7月下旬水平)
• RSI指标显示超买区域，但尚未出现明显反转

现在是否应买入日元货币对？

诚实地说：在34年低点买入日元对存在较大风险。你实际上是在押日元会从当前疲软中反转，这意味着：

• 利率差异需要缩小(BOJ必须收紧或美联储必须降息)
• 日本经济增长需要加快(短期内不太可能)
• 风险偏好回归(时机难以预测)

短期机会： 如果美国失业救济申请激增或BOJ发出激进收紧信号，USD/JPY可能会下跌至140附近。密切关注这些指标。

中期展望(2025-2026)： 日元的未来完全取决于央行的行动。如果BOJ最终与美联储同步加息，日元可能从当前水平反弹10-15%。但如果利差持续存在，预计日元将继续走弱。

关键追踪点：

• USD/JPY测试139.58年内低点，可能预示反转
• 突破165将确认空头延续
• 任何意外的BOJ加息都将成为日元的“买入”信号

2024-2026年日元预测的底线

日元并非神秘的疲软——它正对简单、合理的力量做出反应：利率优势偏向美元，日本经济疲软，且日本银行并未积极捍卫货币。这就是2024年日元的整体预测。

对于考虑持有日元仓位的交易者来说，当前环境适合：

• 在支撑/阻力附近进行短线战术操作
• 耐心等待更明确的方向信号
• 密切关注BOJ的沟通和经济数据

不要盲目追随趋势。最好的日元预测不是预测未来，而是保持灵活，依据实际数据做出反应。持续关注利率走势、经济数据和央行动态，才是2024、2025、2026年真正的交易机会所在。