Ринковий сигнал за зменшенням обсягів і зростанням цін: як розуміти взаємодію обсягів і цін і знаходити можливості

У торгівлі на фондовому ринку ми часто спостерігаємо цікаве явище — ціна акцій зростає, але обсяг торгів зменшується, що і називається зменшення обсягу при зростанні ціни. Які ринкові сигнали приховані за цим явищем? Сьогодні давайте глибше проаналізуємо п’ять типових взаємодій між обсягом і ціною на фондовому ринку, щоб допомогти трейдерам точніше розуміти ринкові настрої та подальший рух цін.

Розуміння основної логіки взаємодії обсягу і ціни

Взаємодія обсягу і ціни — це взаємозв’язок між змінами ціни акцій і обсягом торгів. Ця взаємодія є основою технічного аналізу і відображає справжню позицію учасників ринку. Коли ціна коливається, зміни обсягу розкривають, скільки учасників справді беруть участь у торгах, що має вирішальне значення для прогнозування стійкості тренду.

Нижче наведено таблицю з п’ятьма найпоширенішими явищами взаємодії обсягу і ціни для швидкого ознайомлення:

Явище перше: справжнє значення зменшення обсягу при зростанні ціни

Багато трейдерів при зростанні ціни автоматично купують, але зменшення обсягу при зростанні ціни — це часто попереджувальний знак. Коли ціна постійно зростає, але участь у торгах зменшується, це свідчить про ослаблення рушійної сили ринку і може бути ознакою технічної корекції, а не продовження основного тренду.

У такій ситуації на ринку бракує нових покупців, і настрої стають більш стриманими. Трейдерам слід бути обережними, оскільки зменшення обсягу при зростанні ціни може передвіщати розворот.

Прикладом є ситуація на початку 2017 року з Tesla — ціна зростала, але щоденний обсяг торгів поступово знижувався, що зрештою спричинило корекцію ціни. Аналогічно, у Alibaba в певні періоди спостерігалися подібні явища, що сигналізували про ослаблення імпульсу зростання.

Явище друге: стабільна ціна і зменшення обсягу — ринкова нерішучість

Відсутність руху ціни при зменшенні обсягу — це ознака нерішучості і розбіжностей на ринку. Такий стан відображає вагання і очікування учасників, які чекають нових каталізаторів.

Зменшення обсягу свідчить про брак чіткої орієнтації щодо напрямку руху. У такій ситуації ціна може прорватися в будь-який бік — вгору або вниз — залежно від того, коли з’являться важливі позитивні або негативні новини.

У 2023 році акції NVIDIA у певних періодах демонстрували таку ситуацію — ціна коливалася в межах, а обсяг торгів знижувався. Аналогічно, у Boeing у періоди низької активності ціна залишалася стабільною.

Явище третє: вибуховий об’єм при падінні — паніка і страх

Вибуховий об’єм при падінні — найнебезпечніший сигнал — ціна різко падає, а обсяг досягає історичних максимумів. Це зазвичай свідчить про паніку на ринку, коли інвестори масово продають активи, і настрої стають надзвичайно песимістичними.

Наприклад, у період початку пандемії COVID-19 у 2020 році американські індекси пережили кілька таких обвалів. Акції Hilton (HLT) різко падали через побоювання щодо впливу пандемії на туризм, а обсяг торгів зростав, що відображало паніку.

Однак, такий сценарій може створити і можливості для входу — коли після різкого обвалу ціна починає стабілізуватися і зростати, а обсяг залишається високим, — це може бути сигналом до розвороту.

Прикладом є компанія Estée Lauder (EL), яка у 2023 році після поганих фінансових звітів різко падала з високим обсягом, але потім ціна почала відновлюватися — сигнал до потенційного розвороту.

Явище четверте: зменшення обсягу при падінні — спокійна корекція

Зменшення обсягу при падінні ціни — ознака спокійної корекції. Це означає, що ринок знижує ціну без паніки і активних продажів, можливо, через технічний відкат або очікування нових новин.

У такій ситуації продавці не агресивні, і ціна може просто відновлюватися після короткочасного спаду. Обсяг торгів при цьому невеликий, що свідчить про відсутність сильних продавців і невизначеність щодо подальшого руху.

Прикладом є Netflix у 2018 році — ціна поступово знижувалася, але обсяг залишався низьким. Аналогічно, у Facebook у 2022 році спостерігалася слабка динаміка при низькому обсязі.

Явище п’яте: падіння ціни і зростання обсягу — потенційний розворот

Зниження ціни при зростанні обсягу — сигнал до можливого розвороту або прискорення падіння. Це може означати два сценарії: або швидке погіршення ситуації, або початок відновлення після низхідної хвилі.

На початкових етапах падіння високий обсяг свідчить про сильний тиск продавців і можливе прискорення тренду. Однак, якщо ціна вже значно знизилася і обсяг зростає, це може бути ознакою того, що інвестори активно входять у позиції для розвороту.

Наприклад, у 2018 році Apple (AAPL) через слабкі продажі iPhone і торгові конфлікти між США і Китаєм зазнала різкого падіння з високим обсягом, що згодом сприяло відновленню. Аналогічно, у 2012 році BlackBerry (BB) падала, але зростання обсягу наприкінці зони дна сигналізувало про можливий розворот.

Практичне застосування взаємодії обсягу і ціни

Головне — розуміти справжній стан ринку через взаємозв’язок обсягу і ціни. Зростання обсягу під час зростання ціни підтверджує силу тренду, а зменшення обсягу при зростанні ціни — ознака його ослаблення.

У процесі падіння, якщо обсяг зменшується — це може бути технічна корекція, але при високому обсязі — ризик прискорення падіння. Водночас, у разі паніки і вибухового обвалу високий обсяг може створити можливості для входу.

Трейдерам не слід покладатися лише на один індикатор — потрібно поєднувати аналіз обсягу і ціни з іншими технічними інструментами, фундаментальним аналізом і ринковими циклами. Глибоке розуміння взаємодії обсягу і ціни допомагає краще інтерпретувати психологію ринку і формувати більш раціональні та ефективні торгові стратегії.