Як грати при дисбалансі попиту та пропозиції? Таємниці ринкового балансу, які обов’язково повинен знати інвестор

Розглядаючи співвідношення попиту та пропозиції, багато хто вважає, що це лише частина економічних підручників і далеко від інвестицій. Але якщо ви хочете заробляти на ринку, потрібно розуміти цю базову логіку — сутність коливань цін акцій полягає у боротьбі двох сил: попиту та пропозиції.

Що таке співвідношення попиту та пропозиції

Співвідношення попиту та пропозиції — це просто баланс сил. З боку попиту — скільки людей хочуть купити; з боку пропозиції — скільки бажають продати. Коли ці сили виходять із рівноваги, цінa рухається.

Сторона попиту: скільки людей хочуть купити

Попит (Demand) відображає кількість, яку покупці готові придбати за різними цінами. Графік цього зв’язку — крива попиту (Demand Curve).

Основний закон попиту дуже простий: чим нижча ціна, тим більше бажаючих купити; чим вища — тим менше. За цим стоять дві сили:

Ефект доходу (Income Effect) — коли ціна знижується, ваші гроші стають “ціннішими”, купівельна спроможність зростає, і ви готові купити більше.

Ефект заміщення (Substitution Effect) — коли товар стає дешевшим, ви схильні замінити ним більш дорогі альтернативи.

На попит впливають також: рівень доходу, ціни інших товарів, уподобання споживачів, кількість учасників ринку, очікування щодо майбутніх цін тощо. У реальному ринку сезонні коливання, політичні стимули, технологічний прогрес і психологія споживачів також змінюють попит.

Сторона пропозиції: скільки людей хочуть продати

Пропозиція (Supply) відображає кількість, яку продавці готові надати за різними цінами. Графік пропозиції — Supply Curve.

Логіка пропозиції обернена: чим вища ціна, тим більше продавців готові постачати; чим нижча — тим менше. Це пояснюється тим, що висока ціна дає більший прибуток.

Основні фактори, що визначають пропозицію: виробничі витрати, ціни на замінники, рівень конкуренції, доступні технології, очікування щодо майбутніх цін тощо. У реальності природні катастрофи, податкові політики, коливання валютних курсів, доступність фінансування — все це впливає на обсяг пропозиції.

Точка рівноваги: де знаходиться баланс цін

Крива попиту і пропозиції перетинаються в точці — це точка рівноваги (Equilibrium). Вона визначає ціну і обсяг торгів.

Чому ця точка стабільна? Тому що ринок має здатність до саморегуляції:

• Якщо ціна занизька: пропозиція зменшується, попит зростає → запаси зростають → ціна змушена піднятися до рівноваги
• Якщо ціна занадто висока: попит зменшується, пропозиція зростає → товар накопичується → ціна змушена опуститися до рівноваги

Саме тому ринок не затримується надто довго на крайніх цінових рівнях.

Динаміка попиту та пропозиції на фінансових ринках

Акції та інші фінансові активи також слідують законам попиту і пропозиції. Розуміння цих факторів допоможе точніше прогнозувати цінові рухи.

Фактори, що впливають на попит

Макроекономічне середовище — при зростанні економіки зростає ризикова активність інвесторів, попит на акції зростає; при рецесії — навпаки. Зниження ставок робить облігації менш привабливими, і капітал спрямовується у ринок акцій для пошуку вищого доходу.

Ліквідність ринку — чим більше активних грошей на ринку, тим більший попит на ризикові активи. Політика кількісного пом’якшення, нові кредити — збільшують ліквідність.

Настрій інвесторів — один із найважливіших, але часто ігнорується факторів. Оптимістичний настрій підштовхує до масових покупок; песимізм — до масового продажу. Очікування щодо економіки, результатів компаній або політичної ситуації впливають на бажання купувати або продавати.

Фактори, що впливають на пропозицію

Капіталовкладення компаній — випуск нових акцій збільшує пропозицію; викуп акцій зменшує кількість доступних для торгів акцій. Це безпосередньо впливає на обсяг пропозиції.

IPO (первинне публічне розміщення) — нові компанії виходять на ринок і збільшують загальну кількість доступних для торгів цінних паперів.

Регуляторна політика — обмеження торгів, зміни у правилах фінансування впливають на бажання продавців пропонувати активи.

Зчитування сил попиту і пропозиції через графіки

Використання свічкових графіків для аналізу боротьби покупців і продавців

Кожна свічка — це боротьба попиту і пропозиції:

Зелена свічка (ціна закриття вище за відкриття) = покупці перемогли, ціна зросла. Це означає, що попит перевищив пропозицію.

Червона свічка (ціна закриття нижча за відкриття) = продавці перемогли, ціна знизилася. Це свідчить про перевагу пропозиції.

Додаткова свічка — дожі (додж) (відкриття і закриття на одному рівні) = баланс сил, рівновага. Ціна короткостроково без напрямку.

Трендовий аналіз — інерційна сила

Висхідний тренд — ціна постійно оновлює максимум, попит постійно перевищує пропозицію. Поки цей режим зберігається, покупці мають перевагу.

Низхідний тренд — ціна постійно оновлює мінімум, пропозиція переважає попит. Продавці домінують.

Боковий рух (консолідація) — ціна коливається в межах, сили попиту і пропозиції приблизно рівні, перемоги ще не визначені.

Значення рівнів підтримки і опору для попиту і пропозиції

Рівень підтримки — ціна, на якій зосереджена сильна купівельна активність. Історично цей рівень приваблює покупців, і при падінні ціни вони знову входять у ринок.

Рівень опору — ціна, на якій зосереджена сильна продажна активність. Тут зазвичай фіксують прибутки, і нові продавці вважають цю ціну високою.

Використання дисбалансу попиту і пропозиції для пошуку торгових можливостей

Метод 1: прорив критичних рівнів (реверсні угоди)

Реверс після падіння (Demand Zone Drop Base Rally — DBR)

• Перша фаза: надлишок пропозиції, різке падіння ціни
• Друга: на дні зменшується тиск продавців, покупці починають входити, ціна “збирає” баланс у діапазоні
• Третя: коли покупці накопичують силу, ціна прориває верхню межу і починає рости

Торгова стратегія: купувати при прориві верхньої межі, стоп — під нижню межу діапазону.

Розворот після зростання (Supply Zone Rally Base Drop — RBD)

• Перша фаза: попит сильний, ціна стрімко зростає
• Друга: досягнувши вершини, покупці вичерпують ресурси, продавці починають виходити, формуючи “діапазон” у верхній частині
• Третя: коли продавці звільнили позиції, ціна прориває нижню межу і починає падати

Торгова стратегія: продавати при прориві нижньої межі, стоп — над верхньою.

Метод 2: входи у тренд із корекцією

Покупка при відкаті в висхідному тренді (Rally Base Rally — RBR)

Загалом: ціна зростає → у високій точці формує діапазон → знову зростає

Це свідчить, що навіть при відкаті основний напрямок попиту не змінюється. Це більш безпечний спосіб входу у тренд.

Продаж при відскоку у низхідному тренді (Drop Base Drop — DBD)

Загалом: ціна падає → у низькій точці формує діапазон → продовжує падати

Це означає, що навіть при невеликому відскоку, основний напрямок пропозиції не змінюється. Це більш безпечний спосіб виходу з ринку у падінні.

Практичне застосування теорії

Після розуміння співвідношення попиту і пропозиції, застосовувати його можна у двох рівнях:

Фундаментальний аналіз — для розуміння причин змін попиту і пропозиції. Чи покращуються показники компаній? Чи є перенасичення галузі? Чи зменшить політика ліквідність ринку?

Технічний аналіз — для виявлення сигналів дисбалансу за допомогою графіків. Що означає прорив рівня підтримки? Який напрямок дає рух середніх?

Об’єднання обох підходів дає високий рівень точності у прогнозах.

Підсумки

• Співвідношення попиту і пропозиції — базова логіка руху цін, застосовна до товарів і акцій
• Дисбаланс між попитом і пропозицією рухає ціну, доки не знайде нову рівновагу
• Фінансові ринки під впливом макроекономіки, ліквідності, психології
• За допомогою свічок, трендів, рівнів підтримки і опору можна визначати сигнали попиту і пропозиції
• Розвороти і трендові стратегії — це рішення на основі дисбалансу сил

Щоб стабільно заробляти на ринку, потрібно перетворити концепцію попиту і пропозиції з економічної теорії у торгову інтуїцію. Більше аналізуйте графіки, повторюйте ринкові ситуації — і з часом ви навчитеся бачити кожен рух цін через призму попиту і пропозиції.