¿Qué significan realmente las órdenes internas y externas en el software de análisis de mercado? El código secreto que todo inversor minorista debe entender

Abrir el software de análisis de mercado, con las cinco mejores ofertas llenas de números que marean la vista, especialmente los datos de “intradiario” y “extradiario”, muchos inversores simplemente no pueden distinguir qué indican estos indicadores. En realidad, esconden las verdaderas intenciones de compradores y vendedores en el mercado: quién tiene más prisa, quién persigue el precio, quién está bajando el precio. Aprender a leer el intradiario y el extradiario te permitirá detectar con anticipación las tendencias de fondos a corto plazo.

¿Cómo interpretar las cinco mejores ofertas? Desde la lógica completa de la orden de compra hasta la de venta

Al abrir cualquier software de análisis de acciones, la vista más intuitiva son las cinco mejores ofertas. Generalmente, a la izquierda están las cinco mejores ofertas de compra en verde, y a la derecha las cinco mejores ofertas de venta en rojo. ¿Qué representan estos números?

Las cinco mejores ofertas de compra muestran las cinco mejores órdenes de compra en el mercado—es decir, las órdenes de los compradores que quieren comprar a ese precio, y cuántas acciones desean adquirir. Las cinco mejores ofertas de venta son las cinco mejores órdenes de venta en el mercado—los precios y cantidades a los que los vendedores están dispuestos a vender.

Por ejemplo, si ves “Compra 1160元/1415 acciones”, significa que en el mercado el precio más alto de compra es 1160元, con 1415 acciones en esa orden. La “Venta 1165元/281 acciones” indica que la orden de venta más baja está en 1165元, con 281 acciones disponibles para vender.

Pero aquí hay un punto clave: las cinco mejores ofertas muestran órdenes pendientes que aún no se han ejecutado, y pueden ser retiradas en cualquier momento, no son transacciones garantizadas.

La esencia del intradiario y el extradiario: ¿quién está activamente persiguiendo el precio?

La lógica central del intradiario y el extradiario es muy simple—distinguir quién está más apurado: el comprador o el vendedor.

Cuando un inversor quiere vender inmediatamente, sin esperar, y acepta vender al precio de “Compra 1160元”, esto significa que el vendedor está activamente aceptando la oferta del comprador. Este volumen de transacción se registra como intradiario, indicando que el vendedor tiene más prisa, dispuesto a bajar el precio o incluso a sacrificar ganancias, señal de presión bajista. Por el contrario, si la orden de compra es mayor que la de venta, el volumen intradiario suele ser menor.

Por otro lado, si un inversor quiere comprar de inmediato, aceptando la orden de “Venta 1165元” o incluso a un precio más alto, esto indica que el comprador está activamente persiguiendo el precio. Este volumen se registra como extradiario, mostrando que los compradores están muy activos, sin miedo a pagar precios elevados, lo que generalmente indica una fuerza alcista más fuerte. Cuando la orden de compra es mayor que la de venta, hay muchas órdenes de compra en espera, y el extradiario tiende a aumentar.

Un ejemplo práctico ayuda a entenderlo claramente: en un momento dado, TSMC cotiza “Compra 1160元/1415 acciones, Venta 1165元/281 acciones”. Si un inversor vende inmediatamente 50 acciones a 1160元, esas 50 acciones son intradiario. Si otro inversor compra inmediatamente 30 acciones a 1165元, esas 30 acciones son extradiario.

¿Qué es la proporción intradiario/extradiario? ¿Cómo juzgar la fuerza de compra y venta?

Comparando el volumen de transacciones intradiario y extradiario, obtenemos la proporción intradiario/extradiario:

Proporción = Volumen intradiario ÷ Volumen extradiario

• Proporción > 1: El volumen intradiario supera al extradiario, lo que indica que los vendedores están más activos, predominando el sentimiento bajista, el mercado se inclina hacia la baja.
• Proporción < 1: El volumen extradiario es mayor, los compradores están más activos, predominando el optimismo, señal de fuerza alcista.
• Proporción = 1: Fuerzas de compra y venta equilibradas, el mercado está en estancamiento, sin una dirección clara, hay que esperar nuevas señales.

Pero hay que tener cuidado: la proporción intradiario/extradiario solo refleja la acción en ese momento, y no garantiza la dirección futura.

La combinación del intradiario/extradiario con el precio y el volumen revela la verdad

Los inversores inteligentes no solo miran la proporción intradiario/extradiario, sino que la analizan junto con la tendencia del precio, el volumen y la estructura de órdenes en el libro de órdenes:

Extradiario > intradiario, y el precio sube → Los compradores están impulsando activamente el precio hacia arriba, esto es una señal saludable de fuerza alcista. Si además el volumen aumenta, el impulso a corto plazo se fortalece.

Intradiario > extradiario, y el precio cae → Los vendedores están vendiendo activamente, haciendo que el precio retroceda, señal saludable de fuerza bajista. Si el volumen también aumenta, la presión a corto plazo es mayor.

Extradiario > intradiario, pero el precio se mantiene lateral o cae, con volumen variable → Esto puede ser una trampa de compra falsa. Los grandes jugadores colocan órdenes de venta para atraer a los minoristas a comprar (creando extradiario), pero en realidad están vendiendo en secreto. Un escenario típico es cuando el precio se estabiliza, el extradiario es claramente mayor que el intradiario, pero las órdenes en los niveles de venta (venta 1 a venta 3) siguen aumentando, y de repente el precio cae bruscamente.

Intradiario > extradiario, pero el precio sube en lugar de bajar, con volumen variable → Esto puede ser una trampa de venta falsa. Los grandes jugadores colocan órdenes de compra para inducir a los minoristas a vender en pánico (creando intradiario), pero en realidad están acumulando en secreto. Por ejemplo, el precio sube ligeramente, el volumen intradiario es mayor que el extradiario, pero las órdenes en los niveles de compra (compra 1 a compra 3) siguen aumentando, y luego el precio continúa subiendo.

Los inversores deben estar alertas a estas “señales contrarias”, ya que además del volumen, el mercado también está influenciado por el estado de ánimo, noticias y fundamentos.

Zonas de soporte y resistencia: aplicaciones avanzadas del intradiario/extradiario

En análisis técnico avanzado, descubrirás que las zonas de soporte y resistencia son aún más importantes que la proporción intradiario/extradiario.

Zona de soporte es aquella donde, al caer el precio, este no continúa bajando. Aunque el volumen intradiario > extradiario indica presión vendedora, cuando el precio llega a una zona de soporte, muchos compradores consideran que el precio es suficientemente barato y entran en el mercado, formando una fuerte base de compra. Aquí es una buena oportunidad para comprar en tendencia alcista.

Zona de resistencia es aquella donde, a pesar de que el extradiario indica fuerte interés comprador, el precio no logra seguir subiendo y se detiene. Esto suele ser donde los inversores que compraron en niveles altos no quieren perder dinero y comienzan a vender para salir, limitando la subida. Cada vez que el precio se acerca a esa zona, se produce una oleada de ventas que bloquea el avance.

La estrategia práctica es sencilla:

• Comprar cuando el precio cae a la zona de soporte
• Vender o tomar ganancias cuando el precio alcanza la zona de resistencia
• Alternar entre estas zonas para hacer operaciones de compra y venta en rangos

Pero si el precio rompe por debajo de la zona de soporte o por encima de la resistencia, la situación cambia radicalmente. Esto indica que la fuerza de compra o venta ha superado las expectativas, y generalmente se produce una tendencia unidireccional: o una caída continua hasta el próximo soporte, o una subida hasta el próximo nivel de resistencia.

Ventajas y trampas del intradiario/extradiario

Ventajas del intradiario/extradiario:

• Alta inmediatez, se actualiza en tiempo real junto con las transacciones, reflejando rápidamente la actividad activa de compradores y vendedores
• Concepto sencillo y fácil de entender, apto para principiantes
• Cuando se combina con órdenes en el libro y volumen, puede mejorar significativamente la precisión en la predicción de movimientos a corto plazo

Desventajas del intradiario/extradiario:

• Puede ser manipulado por los grandes jugadores. A través de colocar, cancelar y volver a colocar órdenes, pueden crear datos falsos de intradiario/extradiario
• Solo refleja la acción a corto plazo, sin indicar tendencias a largo plazo
• Usado de forma aislada, es muy fácil equivocarse en la dirección, por lo que debe complementarse con volumen, análisis técnico y fundamental

Conclusión: el intradiario/extradiario es solo un auxiliar, el análisis completo es la clave

La esencia del intradiario y el extradiario es medir quién tiene más prisa en comprar o vender. Un volumen intradiario mayor indica que los vendedores están bajando el precio, y un volumen extradiario mayor indica que los compradores están persiguiendo el precio. Pero la decisión de inversión real no debe basarse solo en un indicador.

El movimiento del mercado está influenciado por múltiples factores: la proporción intradiario/extradiario, las zonas de soporte y resistencia, los fundamentos de la empresa, los datos macroeconómicos, e incluso el estado de ánimo del mercado. Cuando las órdenes de compra superan a las de venta, puede parecer que hay una fuerte entrada de compra, pero si la empresa tiene problemas fundamentales, esa fuerza puede no sostenerse.

Por eso, dominar el análisis técnico (saber leer intradiario/extradiario, identificar soportes y resistencias), prestar atención a los fundamentos y a la economía, y gestionar bien el riesgo, aumentará tus probabilidades de éxito. Los números en el libro de órdenes, en última instancia, cuentan una historia: cuántas personas ven al mercado con optimismo, cuántas con pesimismo, y quién tiene la palabra en ese momento.