Дорогоцінні метали сяють на горизонті: ретельний огляд цінових тенденцій на золото у 2025 та 2026 роках

Золото у 2024: рік стабільності та багатьох корекцій

2024 рік минув із історією, яка відрізнялася від початкових очікувань. Рік розпочався з помірної обережності, коли ціна коливалася навколо 2 251 долара за унцію у першому кварталі, під впливом бажання центральних банків диверсифікувати активи та високого внутрішнього попиту на азійських ринках.

Другий квартал приніс хвилю зростань, коли ціна сягнула рівня 2 450 доларів, скориставшись очікуваннями зниження процентних ставок та зростаючими потоками у фонди з торгівлею золотом. Третій квартал ознаменувався значним стрибком до 2 672 доларів, коли центральні банки почали фактично знижувати ставки, а азійські покупці повернулися з силою.

Останній квартал приніс різкі коливання, що відобразилося на цінах, які досягли 2 785 доларів у жовтні, а потім трохи знизилися через американські вибори, стабілізувавшись біля 2 660 доларів, що свідчить про відносну стабільність року, хоча він і не був позбавлений хаосу.

Золотий бум 2025: зростання, яке ніхто не очікував

Що сталося у 2025 році, було справжнім проривом. Ціни не просто стабілізувалися, а вибухнули.

Починаючи з січня за ціною 2 798 доларів, ціни на дорогоцінний метал почали швидке зростання. У лютому вони сягнули 2 894 доларів, а в березні — 3 304 долари — стрибок на 14% за місяць. Модель зростання тривала, і до кінця вересня ціна досягла 3 770 доларів.

Але найяскравіша частина сталася пізніше. 8 жовтня золото вперше в історії перевищило 4 000 доларів за унцію, здобувши незабутній рекорд. За кілька днів воно досягло піку в 4 381 долар у середині жовтня, перевищивши всі прогнози великих фінансових інститутів.

Протягом цього періоду ціна зросла більш ніж на 50% — справжній приголомшливий показник.

За межами цифр: фактори, що рухали ринок

Зростання не було випадковим. Це був результат логічної послідовності факторів:

Федеральна резервна система та ставки: Федеральний резерв почав натякати на можливе зниження ставок, що зробило золото — яке не приносить відсотків — більш привабливим.

Слабкий долар: зниження курсу долара зробило золото дешевшим для іноземних покупців, підвищуючи глобальний попит.

Покупки центральних банків: центральні банки, особливо на ринках, що розвиваються, не припиняли купувати дорогоцінний метал для диверсифікації резервів.

Геополітична невизначеність: зростаючі конфлікти по всьому світу змусили інвесторів шукати безпечне притулок — і золото стало їх класичним вибором.

Довготривале урядове закриття: тривале урядове закриття США посилило напругу і підвищило очікування зниження ставок.

Прогнози на 2026: чи триватиме зростання?

З наближенням 2026 року думки щодо майбутнього розходяться. Великі фінансові інститути назвали сміливі цифри:

• J.P. Morgan прогнозує середньо 5 000 доларів, з закінченням кварталу біля 4 900 доларів
• Goldman Sachs вважає можливим досягнення ціни 4 000 доларів до середини 2026 року або навіть 4 900 доларів у оптимістичному сценарії
• Morgan Stanley прогнозує 4 500 доларів до середини 2026
• Standard Chartered передбачає 4 300 доларів до кінця 2025 і 4 500 доларів протягом 12 місяців
• Bank of America очікує 4 000 доларів у третьому кварталі 2026
• HSBC прагне до 5 000 доларів
• ANZ прогнозує 4 400 доларів до кінця 2025 і 4 600 доларів до середини 2026

Різноманіття очевидне, але є консенсус: золото не знизиться різко.

Основні драйвери цін: що потрібно стежити

Інфляція — ворог і союзник

Інфляція — зброя з двома обличчями. Поточний рівень інфляції близько 3% на рік, що вище за ціль ФРС у 2%. Це означає, що купівельна спроможність знижується, і тут на допомогу приходить золото як захист капіталу.

У 2021 і 2022 роках, коли інфляція сягнула рекордних рівнів, золото стало притулком для інвесторів, які масово тікали до нього, досягнувши близько 1 900 доларів.

Сила долара — протилежний фактор

Сильний долар тисне на золото, слабкий — підвищує його. У 2020 році, коли США запустили масштабні програми стимулювання, долар знизився, а ціна на золото підскочила до 2 075 доларів за унцію в серпні — тоді це був рекорд.

Центральні банки — таємний гравець

Центральні банки володіють близько 23% світових запасів золота. Їхні рішення коливаються на ринку. Збільшення покупок з ринків, що розвиваються, підтримує високий попит.

Геополітика — страх продає

Кризи, конфлікти, навіть політична невизначеність — все це змушує людей бігти до золота. Під час пандемії COVID-19 у 2020 році, коли зірвалися акції, золото піднялося понад 2 000 доларів вперше, підтверджуючи свою роль безпечного притулку.

Інвестиційні фонди — сучасний попит

Фонди з торгівлею золотом відкрили двері мільйонам для легкого входу. У 2020 році, коли почалася криза, інвестори масово вкладалися у ці фонди, додавши близько 700 тонн до своїх портфелів за кілька місяців — значний внесок у підвищення цін.

Ювелірні вироби та промислове використання — класичний попит

Індія та Китай споживають мільйони унцій щороку для ювелірних виробів. Цей стабільний попит створює базу підтримки цін. Крім того, золото входить у світ технологій — від смартфонів до медичного обладнання.

Інвестиційні стратегії: обирайте те, що підходить вам

Для терплячих: довгострокові інвестиції

Купівля злитків або золотих монет і зберігання їх роками. Переваги очевидні: безпека, захист від інфляції, пряме володіння. Недоліки: витрати на зберігання та страхування, відсутність миттєвого доходу.

Для тих, хто прагне швидкості: короткострокові інвестиції

Ф’ючерсні контракти дозволяють спекулювати на щоденних рухах цін без володіння реальним золотом. Можна заробляти на зростанні або падінні ринку. Але будьте обережні: кредитне плече збільшує і прибутки, і збитки.

Приклад: якщо ви внесете 1 000 доларів під леверидж 1:100, контролюєте 100 000 доларів. Зростання на 10 доларів принесе 10 000 доларів прибутку, а зниження на 10 доларів — таку ж суму збитків.

Золота середина: біржові фонди

Фонди з торгівлею золотом забезпечують гнучкість без складнощів зберігання. Вони слідкують за ціною спот-золота у реальному часі і мають високу ліквідність.

Обов’язкові поради перед початком

Зрозумійте ринок спершу: читайте, вчіться, розумійте, як рухається золото. Не йдіть сліпо.

Визначте свої цілі: хочете зберегти капітал? Або швидко заробити? Ціль визначає стратегію.

Оцініть свою толерантність до ризику: хоча золото вважається безпечним активом, короткострокові коливання цін можливі.

Не дозволяйте своїм заощадженням зникнути: інфляція повільно з’їдає їхню цінність. Золото захистить вас від цього.

Слідкуйте за своїм портфелем: не купуйте і забудьте. Моніторте, оцінюйте, коригуйте при необхідності.

Дотримуйтеся дисципліни: емоції — головний ворог інвестора. Дотримуйтеся свого плану.

Ризики, що можуть змінити гру

Не всі прогнози збудуться. Є фактори, які можуть обмежити зростання:

• повернення ФРС до підвищення ставок знизить привабливість золота
• завершення геополітичних конфліктів може зменшити попит на безпечні активи
• масовий вихід з фондів золота у напрямку інших активів може тиснути на ціни

Підсумок: шлях золота триває

Прогнози щодо золота у 2025 і 2026 роках вказують на насичені роки. Ціни можуть коливатися у діапазоні 4 000 — 5 000 доларів, що є історично високим рівнем. Але успіх не гарантований — він залежить від ваших рішень і дисципліни.

Чи оберете ви злитки для збереження капіталу, чи ф’ючерсні контракти для швидкої спекуляції, чи біржові фонди для балансування — золото залишиться поруч із вами. У часи невизначеності, можливо, кращого металу, який не бреше і не підводить, і не знайти.

Перший крок: визначте, чого ви справді хочете. Все інше прийде само собою.