Стратегії хеджування на Forex: Як захистити себе без залежності від стоп-лосу

¿Ви вважаєте, що єдиним щитом від збитків у трейдингу є стоп-лосс? Передумайте ще раз. Існує інший підхід, набагато більш універсальний і адаптивний, який дозволяє управляти ризиком більш складно: хеджинг у трейдингу. Красу цих стратегій полягає у їхній гнучкості. Коли вони правильно застосовуються, вони можуть приносити прибуток навіть тоді, коли ви помиляєтеся щодо напрямку ринку у короткостроковій перспективі. Це звучить дивно, але працює.

Що насправді означає робити хеджинг?

За суттю, хеджинг — це захисна операція. Англійське слово “hedge” буквально означає “захист”, і саме це він і робить: захищає існуючу позицію від несприятливих рухів цін. Це не стратегія швидкого збагачення, а скоріше своєрідна страховка, яка зменшує небажані експозиції.

Усі операції на фінансових ринках мають внутрішній ризик. Ми не можемо повністю його усунути, але можемо значно його зменшити. Хеджі працюють за допомогою різних інструментів: форвардних контрактів, ф’ючерсів, опціонів, диверсифікації активів або резервів ліквідності. Великі транснаціональні корпорації постійно використовують ці техніки для захисту від коливань валютних курсів і волатильності на Форексі, а також інших операційних ризиків.

Три практичні способи застосування хеджингу на ринку Форекс

Захист за допомогою протилежних позицій

Уявіть, що ви тримаєте довгу позицію у парі валют, але очікуєте волатильність у короткостроковій перспективі. Простий підхід — одночасно відкрити коротку позицію у тому ж парі. Це називається “ідеальний хедж”, оскільки він повністю нейтралізує ризик, поки обидві позиції активні.

Перевага цієї методики у тому, що вона усуває короткострокову невизначеність. Однак вона також заморожує ваш потенційний прибуток, поки хедж активний. Більшість брокерів дозволяє таку операцію, хоча деякі вводять регуляторні обмеження.

Хеджинг за допомогою опціонів на валюту

Більш гнучкий варіант — використання опціонів. Якщо ви маєте довгу позицію у парі, можете купити опціон пут( за ціною страйку нижче. Цей підхід відомий як “неідеальний хедж”, оскільки він зменшує лише частину ризику, а не весь. Зате зберігає можливості отримання прибутку, якщо ринок рухається у сприятливому напрямку.

Головна перевага опціонів у тому, що вони дають вам право, а не обов’язок. Ви застосовуєте їх лише у разі значного руху ринку проти вас. Вартість транзакцій може бути економічною на сучасних платформах, особливо у порівнянні з більш складними деривативами.

) Диверсифікація з негативною кореляцією

Ще один підхід — переналаштувати портфель у бік активів, що рухаються у протилежних напрямках. Якщо у вас переважно акції технологічного сектору і ви очікуєте зростання ставок, збільшення частки у казначейських облігаціях створить природний хедж. Коли облігації дорожчають, вони частково компенсують збитки у цінних паперах з високим ризиком.

Реальні кейси: як це працює на практиці

Приклад 1: частковий хедж

Припустимо, ви відкриваєте коротку позицію у 1 лоті на Libra/Dollar за ціною 1,30500 $/£. Одночасно відкриваєте довгу позицію на 35% від розміру для захисту. Ринок рухається у вашу користь, знижуючись до 1,28469 $/£.

Базова позиція дає брутальний прибуток у $2,031.00, тоді як хедж приносить збиток у $710,85. Чистий прибуток — $1,320.15. Хоча ви могли б отримати більше, якщо б діяли лише короткою позицією, але тоді й програли б більше у разі помилки. Частковий хедж дозволяє вам залишатися у комфортній зоні.

Приклад 2: відкладений хедж із ордерами

Замість негайного запуску хеджу, ви ставите ордер на вхід. Якщо ви відкриваєте коротку позицію за 1,30500 $/£, можете встановити довгу позицію у 1 лот, яка спрацює лише у разі підняття ціни до 1,31500 $/£.

Такий підхід більш динамічний: хедж активується лише тоді, коли ринок справді рухається проти вас за межі визначеного порогу. Якщо ваша гіпотеза правильна, ордер ніколи не спрацює, і ви отримаєте повний прибуток. У разі помилки, відкладений хедж пом’якшує вплив.

Приклад 3: повний хедж із поступовим зменшенням

Одночасно відкриваєте коротку і довгу позицію по 1 лоту кожна за тією ж ціною ###1,30500 $/£(. Коли підтверджується низхідна тенденція, закриваєте виграшну позицію і закриваєте лише половину збиткової. Це залишає відкритою позицію у 0,50 лота з плаваючим збитком.

Чому так робити? Тому що потім ви можете відкрити нову коротку позицію, використовуючи ці 0,50 лота як новий хедж, починаючи цикл “roll-off”. Таким чином, ви дробите збитки на кілька операцій замість того, щоб поглинати їх одразу.

Переваги, що виправдовують зусилля

Хеджинг дозволяє уникнути традиційного стоп-лоссу, зберігаючи контроль над ризиком. Це забезпечує більш гнучке і нетрадиційне управління, особливо цінне у довгострокових рамках, таких як свінг-трейдинг.

На ринку Форекс саме операції прості і економічні. Транзакційні витрати є розумними, і роздрібні трейдери можуть застосовувати ці стратегії без використання складних і дорогих інструментів. Крім того, при правильному виконанні, хеджинг може приносити прибуток навіть тоді, коли ви спочатку помиляєтеся щодо напрямку ринку.

Недоліки, які потрібно враховувати

У кожної стратегії є своя протилежність. Хеджі пов’язані з витратами: комісіями, спредами і ціною захисних інструментів. На бічному або повільно рухаючомуся ринку, що йде у вашу сторону, хедж буде зайвим і просто з’їсть прибутковість.

Крім того, хеджі обмежують потенціал зростання, поки залишаються активними. Агресивні трейдери з високою толерантністю до ризику часто вважають їх обмежувальними. Хеджинг більш підходить для сценаріїв високої волатильності і середньострокових операцій, а не для короткострокових спекуляцій, таких як скальпінг.

Чи дійсно ці стратегії працюють?

Глобальні хедж-фонди керують понад 4 трильйонами доларів активів, згідно з даними провідних джерел фінансової індустрії. Це не випадковість. Сучасне поняття хеджування було формалізовано у 1949 році Альфредом Вінслоу Джонсом, який революціонізував інвестиції, запровадивши поєднання довгих позицій, коротких продажів, диверсифікації та левериджу.

З часом ці фонди стали опорою фінансового сектору, обслуговуючи найбагатші активи світу. Трейдинг із хеджуванням перестав бути академічною цікавинкою і став універсальним інструментом, що використовується на всіх ринках.

Можливості є. Стратегії хеджування можуть як зменшити збитки, так і принести прибуток, навіть коли ваш початковий аналіз виявиться неправильним. Головне — розуміти, що ризик неминучий, але його можна управляти.