La verdad detrás de la persistente presión del dólar australiano: predicciones de tendencia y recomendaciones de estrategia

El dólar australiano, como la quinta moneda de comercio global, cuenta con alta liquidez y spreads bajos, pero en los últimos diez años ha mostrado una tendencia de debilitamiento constante. ¿Cuál es la verdadera razón de que esta anteriormente popular moneda de mercancías haya perdido brillo? ¿Existe oportunidad de rebote en el futuro?

¿Por qué el dólar australiano se ha convertido en un “alimento para el olvido”? La verdadera causa de la depreciación de más del 35% en diez años

La dificultad del dólar australiano se debe a múltiples factores combinados. Desde un máximo de 1.05 a principios de 2013, en los últimos diez años el AUD/USD se ha depreciado más del 35%, mientras que en ese mismo período el índice del dólar estadounidense (DXY) ha subido un 28.35%. Esto no solo afecta al dólar australiano; las principales monedas como el euro, yen y dólar canadiense también han sufrido fuertes depreciaciones frente al dólar, reflejando un ciclo global de fortaleza del dólar.

La razón principal de la debilidad del dólar australiano radica en su condición de moneda de materias primas. La economía australiana depende en gran medida de las exportaciones de mineral de hierro, carbón, cobre y otros recursos. Cuando los precios globales de estos materiales retroceden, el tipo de cambio del AUD suele experimentar volatilidad significativa.

A partir del cuarto trimestre de 2024, la tendencia bajista del AUD frente al dólar se intensificó, con una caída anual de aproximadamente el 9.2%. A principios de 2025, debido al aumento de las tensiones en la guerra comercial global, el dólar australiano alcanzó un mínimo de cinco años en 0.5933. Las principales causas incluyen: el impacto de las políticas arancelarias de EE. UU. en el comercio mundial, que oscurecen las perspectivas de exportación de materias primas australianas; la disminución significativa en el atractivo de la diferencia de tasas entre EE. UU. y Australia; y un crecimiento económico interno débil, con salida constante de capital.

¿Puede el dólar australiano “revertir la tendencia”? Tres factores clave que determinan su futuro

A mediados de 2025, el AUD mostró una recuperación impulsada por el aumento de los precios del mineral de hierro y oro, y las expectativas de recortes en las tasas de la Reserva Federal de EE. UU. El 10 de septiembre, el AUD/USD alcanzó un máximo de 0.6636, el más alto desde noviembre de 2024. Pero, ¿podrá esta tendencia continuar? Es necesario seguir tres variables clave.

(1) Inflación interna en Australia y postura del banco central

En el tercer trimestre de 2025, el IPC de Australia subió un 1.3% respecto al trimestre anterior, muy por encima de las expectativas del mercado y del 0.7% del trimestre anterior. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha enfatizado varias veces que la presión inflacionaria en los sectores de construcción y servicios sigue siendo persistente. Hasta que la inflación no entre en una senda de descenso sostenible, las probabilidades de recortes en las tasas de interés por parte del banco central son muy bajas.

Esta postura política en realidad proporciona un soporte a corto plazo para el AUD: cuando el mercado espera que la RBA mantenga una política monetaria relativamente firme, el dólar australiano resulta más atractivo en comparación con monedas que se preparan para recortar tasas.

(2) El “barómetro” de la fortaleza del dólar

A finales de octubre, aunque la Reserva Federal anunció un recorte de tasas de 25 puntos básicos, las declaraciones del presidente Powell enfriaron las expectativas de nuevos recortes. Aunque hay debates sobre la depreciación del dólar y la desdolarización, el índice del dólar (DXY) ha rebotado desde su mínimo de verano en 96 y ha subido más del 3%, acercándose cada vez más a superar los 100, una barrera psicológica.

Por lo general, cuando el dólar se fortalece, el AUD tiende a debilitarse, mostrando una relación negativa clara entre ambos.

(3) La “barómetro” de la recuperación económica de China

El mayor comprador de recursos australianos es China. La tendencia económica de China determina directamente la demanda de mineral de hierro, carbón, gas natural y otros recursos de Australia, actuando como un ancla para el movimiento del dólar australiano.

Actualmente, el crecimiento económico de China se ha desacelerado y el mercado inmobiliario sigue débil, lo que genera preocupaciones sobre una posible reducción a largo plazo en la demanda de bienes australianos, ejerciendo una presión bajista sobre el AUD.

¿Qué opinan las instituciones financieras sobre el futuro del dólar australiano? Opiniones divididas claramente

Morgan Stanley mantiene una postura relativamente optimista, estimando que el AUD/USD podría subir a 0.72 para finales de 2025, apoyándose en una posible postura hawkish de la RBA y en el soporte de los precios de las materias primas.

UBS, en cambio, es más cauteloso, considerando que la incertidumbre en el entorno del comercio global y posibles cambios en la política de la Fed limitarán el potencial alcista del AUD, proyectando un tipo de cambio cercano a 0.68 para fin de año.

El economista de CBA ha sido el más pesimista, sugiriendo que la recuperación del AUD podría ser solo un fenómeno a corto plazo. Predice que el AUD/USD alcanzará su pico en marzo de 2026 y luego podría volver a caer hacia fin de año, ya que un crecimiento económico estadounidense superior al de otras economías principales impulsará nuevamente al dólar.

Análisis de la tendencia de los principales pares: AUD/USD, AUD/CNY y AUD/MYR

Perspectiva a corto plazo del AUD/USD

La RBA mantuvo las tasas sin cambios en noviembre y envió señales de cautela, por lo que el AUD oscila cerca de 0.65. La resistencia clave a corto plazo está en 0.6450; si se supera, puede probarse en 0.6500. El soporte está en 0.6373; si se rompe, podría testear 0.6300.

Análisis del AUD/CNY

El gráfico del tipo de cambio AUD/CNY muestra que esta pareja sigue muy de cerca la tendencia del AUD/USD. La estabilidad del comercio entre China y Australia y las expectativas sobre la política del yuan son los principales factores influyentes. Dado que la volatilidad del yuan es relativamente baja, se espera que en los próximos 1-3 meses el rango de movimiento esté entre 4.6 y 4.75. Si la economía china se debilita, el par podría subir brevemente a 4.8.

Perspectiva del AUD/MYR

El ringgit de Malasia también es sensible a las materias primas, y la política del banco central malasio es relativamente estable. Si los datos económicos de Australia siguen siendo débiles, el par AUD/MYR podría oscilar entre 3.0 y 3.15, e incluso probar soportes en 3.0.

Estrategia de inversión por fases: desde el trading hasta la inversión a largo plazo

Estrategia a corto plazo (1-3 días)

Oportunidades de compra surgen si el AUD rompe la resistencia de 0.6450, si los datos económicos de EE. UU. son peores de lo esperado o si el IPC australiano se recupera por encima de las expectativas, con objetivo en 0.6500. Las oportunidades de venta se activan si cae por debajo de 0.6373 y los datos de EE. UU. son sólidos, con objetivo en 0.6300. Se recomienda reducir posiciones antes de la publicación de datos importantes.

Estrategia a mediano plazo (1-3 semanas)

El escenario alcista se basa en expectativas de recortes en las tasas de la Fed y en una relajación de las tensiones comerciales, con objetivos en 0.6550-0.6600. El escenario bajista surge si la economía estadounidense muestra resistencia superior a las expectativas, si el dólar se fortalece y si la economía china se debilita, con objetivo en 0.6250.

Recomendaciones para posiciones a largo plazo

Los inversores optimistas con respecto al AUD a largo plazo pueden construir posiciones escalonadas en niveles bajos, aprovechando el tiempo para suavizar la volatilidad del mercado, especialmente tras confirmar una tendencia alcista a medio plazo.

Juicio general

El AUD/USD se encuentra en una fase de negociación entre aspectos técnicos y fundamentales. A corto plazo, se recomienda operar en el rango de 0.6370-0.6450, con una tendencia a seguir si se supera ese rango. La dirección a medio y largo plazo dependerá de las señales de la política de la Fed y de si se alivian los riesgos comerciales globales. Si los datos económicos de esta semana refuerzan las expectativas de recortes, se puede considerar una posición larga; de lo contrario, hay que estar atento a un posible rebote del dólar.

Los inversores deben seguir de cerca el gráfico del AUD/CNY y otros datos del mercado, ajustando sus estrategias antes y después de la publicación de datos económicos, para gestionar dinámicamente el riesgo. Todas las operaciones en divisas implican riesgos, y los inversores pueden perder la totalidad de su capital, por lo que se recomienda actuar con cautela.