Як інвестувати в золото вигідно? Усвідомте витрати та ризики 5 способів і знайдіть найбільш підходящий для себе метод купівлі та продажу

Золото у останні роки досягло нових максимумів, один раз прорвавши позначку в 3700 доларів США. На тлі загострення геополітичних конфліктів та зростання очікувань інфляції все більше людей починають розглядати можливість інвестування в золото. Однак способів інвестування у золото безліч: крім традиційного фізичного золота, є також ощадні рахунки, ETF, ф’ючерси, контрактами на різницю (CFD) тощо. Який з них найвигідніший і найбільш підходить саме вам? У цій статті буде детально проаналізовано витрати, ризики та доходність кожного способу купівлі-продажу золота.

Чому інвестиції в золото варто розглядати?

Інвестиційна цінність золота існує вже давно і головним чином зумовлена його «захисними властивостями». Коли економіка стає більш невизначеною, ринок волатильний, інституційні інвестори збільшують частку золота у своїх портфелях для хеджування ризиків. За звичайною практикою, частка золота у портфелі не має бути нижчою за 10%.

З історичних даних, ціна на золото тісно пов’язана з великими системними подіями. Наприклад, після початку війни між Росією та Україною ціна на золото стрімко зросла до 2069 доларів, а у 2024 році через зниження ставок у США, глобальні центральні банки рекордно купували золото (чистий обсяг — 1045 тонн), що сприяло новим історичним максимумам. До 2025 року ціна на золото вже перевищила 3700 доларів, а аналітики Goldman Sachs прогнозують, що у 2026 році вона може досягти 4000 доларів.

Однак потрібно враховувати, що короткостроковий рух цін на золото має багато невизначених факторів і передбачити його точно важко. Ключовим для довгострокових інвестицій є правильний момент входу, а не сліпе гонитво за високими цінами.

Порівняння способів купівлі-продажу золота: витрати і доходи

Детальний огляд п’яти способів купівлі-продажу золота

1. Фізичне золото: найтрадиційніший захисний інструмент

Фізичне золото — у вигляді злитків, монет, ювелірних виробів, пам’ятних монет. Покупка зазвичай через банки або ювелірні магазини, але рекомендується купувати злитки, оскільки ювелірні вироби та пам’ятні монети містять значні додаткові витрати на обробку. Після продажу також потрібно враховувати комісії та зношування, що знижує реальний дохід.

Аналіз витрат:

• Вартість покупки: 1%-5%
• Вартість зберігання: потрібно облаштувати страхову шафу або платити за зберігання
• Податкові витрати: при продажі понад 50 000 нових тайванських доларів потрібно декларувати доходи, з оподаткуванням за ставкою 6% від чистого прибутку

Ризики і переваги: Основна перевага — низький ризик і відчуття безпеки від володіння фізичним активом. Однак, це не актив з доходністю, малоліквідний, існує явище «труднощі з продажем». Для довгострокового збереження вартості і колекціонування — хороший варіант, але для короткострокової торгівлі неефективний.

Рекомендації щодо купівлі злитків: Найнадійніший канал — банки Тайваню, які гарантують якість і мають низькі витрати. Вибирайте за чистотою золота (проба), а не за брендом. Рекомендується купувати великі ваги для зменшення собівартості.

2. Золотовий рахунок: доступний спосіб паперових золотих інвестицій

Золотовий рахунок (так званий паперовий або «швидкий» золотий депозит) дозволяє інвестору не зберігати фізичне золото, а довірити його банку. Багато банків Тайваню надають такі послуги, зокрема Тайванський банк, China Trust і First Bank.

Способи торгівлі і витрати: Можна купувати за тайванським доларом, іноземною валютою або двома валютами, але кожен спосіб супроводжується відповідними витратами. Купівля за тайванським доларом — ризик валютних коливань, за іноземною — витрати на обмін. В цілому — середній рівень витрат. Часті операції підвищують витрати на обмін валютами, тому не рекомендується для короткострокових торгових стратегій.

Податкові нюанси: Прибутки з золотого рахунку вважаються доходами від майна і мають декларуватися у податковій декларації наступного року. У разі збитків їх можна враховувати як витрати та віднімати з податкового бази протягом трьох років.

Коли використовувати: Підходить для тих, хто хоче інвестувати довгостроково і з низькими витратами. Можна обмінювати на фізичне золото для додаткової гнучкості, але операції — тільки купити low і продати high, короткостроковий «шорт» не підтримується.

3. ETF на золото: простий спосіб інвестування через фонди

ETF на золото — фонди, що слідкують за індексом ціни на золото, можна купувати через брокерів без фізичного розрахунку. На ринку представлені тайванські ETF (наприклад, 00635U) і американські (GLD, IAU).

Вартість і витрати:

• Тайванський ETF: управлінські витрати (1.15%/рік) + комісія (0,15%) + податок (0,1%)
• Американські ETF (GLD): управлінські — 0,4%/рік + комісія 0-0,1% + обмін валют — 0,32%
• IAU: управлінські — 0,25%/рік + комісія 0-0,1% + обмін — 0,32%

Ключові характеристики: Мінімальні вхідні витрати, висока ліквідність, зручність у купівлі-продажу. Можна лише купувати і тримати (long), короткострокове коротке продавання — недоступне. Підходить для початківців і довгострокових інвесторів, що прагнуть створити пасивний портфель.

Канали купівлі: Через внутрішніх брокерів — найзручніше для тайванських ETF, для американських — відкриття рахунку у брокера США. Витрати нижчі, але є валютний ризик.

( 4. Ф’ючерси на золото: інструмент для професіоналів

Ф’ючерси — це контракти, що базуються на ціні золота. Інвестор отримує прибуток або збиток залежно від різниці цін під час купівлі і продажу контракту. Підтримують двонапрямну торгівлю, можна використовувати леверидж, ціна «тягне» за світовими котируваннями. Торги тривають майже 24 години, що дозволяє реагувати на глобальні зміни.

Ризики:

• Доставка за датою закінчення: контракт має фіксовану дату, і при утриманні до неї потрібно розв’язати питання з поставкою або закриттям позиції
• Леверидж: збільшує як прибутки, так і збитки, вимагає контролю ризиків
• Обов’язкове закриття позиції: у разі порушення умов брокер може закрити позицію примусово

Податкові переваги: Оподаткування доходів від ф’ючерсів — нижче, ніж від інших способів, оскільки податок на прибуток лише 0,025% (1/4 від 1%) — значно менше, ніж у інших способів.

Кому підходить: Професійним інвесторам і тим, хто має досвід роботи з деривативами. Оптимально для короткострокової торгівлі, потрібно володіти технічним аналізом і управлінням ризиків.

) 5. CFD на золото: гнучкий інструмент для короткострокових операцій

CFD — контракт на різницю цін, що слідкує за поточною ціною спот-золота. Інвестор не отримує фізичний актив, але може відкривати позиції як на купівлю, так і на продаж. Основна перевага — відсутність обмежень за датою закінчення, гнучкий леверидж і низький поріг входу.

Вартість і особливості:

• Мінімальні внески — значно менше, ніж у ф’ючерсів
• Без фіксованих розмірів контрактів, підходить для малих сум
• 24-годинна торгівля, можна відкривати позиції у будь-який час
• Витрати — різниця цін (спред) і вечірні (переносні) відсотки

Податкове оподаткування: Дохід з міжнародної торгівлі золотом — це іноземний дохід. Якщо річний дохід перевищує 1000000 тайванських доларів, його потрібно включити у базу оподаткування.

Порівняння ф’ючерсів та CFD:

• Ф’ючерси мають мінімальний розмір контракту, CFD — ні
• Ф’ючерси мають дату закінчення, CFD — безстрокові
• Ф’ючерси — комісії і податки, CFD — лише спред
• CFD — менший поріг входу і простий у використанні

Кому підходить: Для тих, хто хоче з невеликим капіталом і без досвіду швидко торгувати. Але через високий рівень ризику з левериджем потрібно вивчити технічний аналіз і управління ризиками.

Як обрати найкращий спосіб купівлі-продажу золота?

( Для довгострокового збереження вартості Обирайте:

• Фізичне золото — найнадійніше, мінімальні ризики
• Золотовий рахунок — низькі витрати, не потрібно зберігати фізику
• ETF — швидко і прозоро

) Для спекулятивних операцій Потрібно:

• часті входи-виходи — обирайте ф’ючерси або CFD
• хороші навички технічного аналізу — для визначення точок входу
• управління ризиками — для мінімізації втрат

Основний принцип: ф’ючерси підходять для великих інвесторів, CFD — для початківців і малих сум.

( Стратегія диверсифікації Можна створити портфель:

1. 10%-15% у фізичне золото або золотовий рахунок — як базовий захисний актив
2. 10%-20% у ETF — для ліквідності
3. решту — у ф’ючерси або CFD для спекуляцій з ризиком, що прийнятний

Попередження: межі ризиків інвестування у золото

Незважаючи на потенціал довгострокової доходності, потрібно враховувати реальність:

Розуміння прибутковості: Золото — не актив з доходом (безвідсотковий актив). Середня річна дохідність — 5%-8%. Не варто надто очікувати більше. Короткострокові операції мають високий потенціал прибутку та ризиків.

Обережне використання левериджу: Ф’ючерси і CFD — інструменти з високим левериджем, тому починаючому краще починати з мінімального або 1×. Постійне нарощування левериджу — ризиковано.

Вибір платформи: Ринок золота — неструктурований, існують підозрілі платформи. Обирайте сертифікованих регульованих брокерів з міжнародною ліцензією, щоб захистити свої кошти.

Висновок: знайдіть свій стиль інвестування у золото

Вибір способу залежить від цілей, рівня ризику і досвіду. Для довгострокового збереження вартості краще обирати фізичне золото, рахунки або ETF, для спекуляцій — ф’ючерси або CFD.

Завжди дотримуйтесь правил: визначайте вхідний момент, не гонітесь за високими цінами, встановлюйте стоп-лоси та цілі, постійно вчіться та регулярно переглядайте портфель. Успіх у інвестуванні в золото — у дисципліні та усвідомленні ризиків.