Чи повторюється золота десять років? Орієнтир на 5000 доларів у 2026 році, три сили одночасно активізуються

2025 рік золота справді вражає своїм зростанням. За три місяці ціна зросла більш ніж на 10% у вересні (найкращий місячний показник з 2016 року), у жовтні ще на 5% і встановила історичний максимум, у листопаді продовжила зростання на 4%, а за рік загальний приріст майже 55%. Наскільки цей показник вражає? Це дозволило золоту зафіксувати найсильніший річний приріст з 1979 року, а також посилило очікування щодо цін на золото у 2026 році, які можуть сягнути 5000 доларів США за унцію. (Джерело: Kitco)

Центробанки децентралізують долар: новий тренд, значне збільшення резервів у золото

Поточна світова економіка демонструє типові ознаки стагфляції — уповільнення зростання при зростанні цін. У такому середовищі позиція центральних банків тихо змінюється.

Після конфлікту між Росією та Україною у 2022 році активізувалися покупки золота центральними банками. Багато країн почали активно зменшувати свою експозицію у доларах і збільшувати вагу золота у своїх валютних резервів. Зараз у середньому резерви у золото становлять близько 20%, а довгострокова мета — довести цей показник до 30%. Наприклад, у Китаї частка золота становить близько 8%, і потенціал для зростання ще великий.

Ця зміна відображає нове розуміння геополітичних та фінансових ризиків — золото стає пріоритетним активом для центральних банків у боротьбі з майбутньою невизначеністю.

Глобальні купівлі за різними валютами: консенсус на ринку

Сильний ринок золота не обмежується лише доларовою системою. Вартість у австралійських доларах, фунтах, євро, індійських рупі, японських ієнах — все це близько до історичних максимумів. Що це означає? Світові інвестори голосують своїми діями — незалежно від місця перебування, вони впевнені у золоті.

Вражаючий приріст ETF на золото — +17%, масовий прихід інституційних інвесторів

Цього року активи у ETF на золото зросли на 17%, інвестиційна активність зростає. Традиційне співвідношення активів 60/40 (60% акцій + 40% облігацій) вже вичерпало себе через інфляцію, девальвацію валют і геополітичні потрясіння. Все більше інституцій починають переосмислювати свої портфелі — включаючи до них золото, срібло, мідь, нафту та інші стратегічні товари для підсилення захисту. Цей приплив інституційних коштів є важливим драйвером зростання цін на золото. (Джерело: Kitco)

Очікування зниження ставок у 2026 році: довгостроковий оптимізм щодо золота

За даними CME «Інструмент спостереження за ФРС», у 2026 році можливе відновлення процесу зниження ставок — хоча точний час ще не визначений, напрямок вже зрозумілий. Публікація нових макроекономічних даних поступово зніме ринкові спекуляції щодо курсу ставок ФРС, і увага знову зосередиться на зайнятості, інфляції та інших економічних показниках.

Наступ зниження ставок означає зменшення привабливості долара і зниження альтернативних витрат на утримання золота — це позитивний фактор для цін. (Джерело: Kitco)

Сезонні торгові можливості: історичні закономірності для золота у лютому

Історичні дані виявляють цікаву закономірність: за останні десять років, купівля золота наприкінці листопада і продаж контрактів наприкінці січня наступного року зазвичай приносить хороші прибутки.

Конкретна стратегія, запропонована інституціями, така:

Деталі торгівлі:

• Об’єкт: ф’ючерсний контракт на мікро-золото за лютий 2026 року (10 унцій)
• Вхідна ціна: 4100 доларів
• Цільова ціна: 5000 доларів (після прориву, у 2027 році можливий виклик 10 000 доларів)
• Стоп-лосс: 3900 доларів
• Вартість коливання: кожен 1 долар — 10 доларів прибутку/збитку
• Очікуваний ризик: 2000 доларів
• Потенційний прибуток: 9000 доларів

Трейдери мають відкривати та закривати контракти у лютому, червні та грудні.

Не можна ігнорувати ризики

Золото зазвичай під тиском у разі: посилення долара, зростання ставок, особливо коли обидва фактори одночасно зростають. Якщо ФРС зайде у жорстку риторику і підвищить ставки для боротьби з перегрівом економіки та зростанням інфляції, золото може зазнати труднощів.

Однак нинішня ситуація інша. У середовищі стагфляції, за підтримки збільшення резервів у центральних банках, масового входу інституцій і очікуваного зниження ставок, золото перебуває у стратегічно вигідній позиції. Наскільки довго триватиме цей золотий десятиріччя, залежить від 2026 року — і це викликає великі очікування.