Що таке стабільні монети? Коли вони з'являться в Тайвані? Чи можна використовувати їх для отримання зарплати?

自從美國通過《天才法案》（GENIUS Act），將美元 стабільна монета включена до фінансової системи, по всьому світу почали оцінювати місцеві стабільні монети. Регуляторна комісія заявила, що якщо 《虚拟资产管理条例》 буде успішно прийнято, то стабільна монета нової台灣 долара може офіційно запрацювати вже у червні-липні 2026 року. Що таке стабільна монета? Чи можна її використовувати для отримання зарплати? Чим вона відрізняється від біткоїна? У цій статті зібрано повну інформацію, щоб допомогти вам зрозуміти цей фінансовий інструмент, який незабаром змінить платіжну екосистему.

Тайванська стабільна монета: графік запуску та поточний регуляторний стан

План регулятора щодо випуску стабільної монети нової台灣 долара передбачає, що її спершу будуть випускати фінансові установи, щоб забезпечити прозорість резервних активів і контроль. Згідно з проектом 《虚拟资产管理条例》, емітент стабільної монети зобов’язаний створити резерв у співвідношенні 1:1, використовуючи нову台灣 доларову готівку або короткострокові державні облігації як заставу, щоб гарантувати можливість вільної обміну для власників. Якщо законодавство буде прийнято без затримок, Тайвань стане однією з перших країн у Азії, що створять повну регуляторну базу для стабільних монет.

Закон США 《GENIUS Act》 встановлює співвідношення резерву 1:1 для доларових стабільних монет, вимагаючи, щоб емітент стабільної монети зберігав активи у доларах або короткострокових американських облігаціях у співвідношенні 1:1, щоб гарантувати можливість вільного обміну. Ця модель вже стала орієнтиром для багатьох країн, і Тайвань планує використовувати подібну логіку, але з більш суворими вимогами до участі фінансових установ, щоб уникнути системних ризиків через зловживання приватними структурами.

Що таке стабільна монета? Чому вона не стрімко зростає або падає

Що таке стабільна монета? Простими словами, стабільна монета (Stablecoin) — це криптовалюта, випущена приватними компаніями або фінансовими установами, яка має ціну, близьку до 1 долара (або іншої фіатної валюти). На відміну від біткоїна або ефіру, ціна яких може стрімко зростати або падати, стабільна монета має на меті «зберігати стабільність», забезпечуючи надійний засіб збереження цінності та обміну у криптовалютному ринку.

Зараз понад 99% стабільних монет прив’язані до долара або доларових активів. Найвідомішими є USDT (泰達幣, випущена компанією 泰達) та USDC (від Circle, яка вже подала заявку на IPO у США у квітні 2025 року). Ці стабільні монети забезпечуються готівкою або державними облігаціями у співвідношенні 1:1, безпосередньо прив’язані до долара і займають найбільшу частку ринку.

Ключ до стабільності стабільних монет — механізм забезпечення. За кожну випущену стабільну монету емітент має тримати еквівалентний запас у доларах або короткострокових облігаціях. При бажанні користувача обміняти стабільну монету на фіат, емітент списує відповідну суму з резерву і видає її, гарантуючи, що ціна стабільної монети завжди залишається близькою до 1 долара. Такий дизайн робить стабільну монету «цифровим доларом» або «цифровим新台幣».

Чи можна отримувати зарплату у стабільних монетах? 4 практичні сценарії

Чи можливо отримувати зарплату у стабільних монетах? Так, і вже відбувається. З розвитком Web3 індустрії все більше міжнародних компаній і віддалених працівників обирають платити зарплату у стабільних монетах, зокрема через:

Революція у трансграничних платежах і переказах: не залежно від банківського графіка роботи, можна переказувати кошти цілодобово, час зарахування скорочується до 10 секунд — 5 хвилин, комісії майже відсутні, а також можна уникнути валютних втрат. Це особливо актуально для нових ринків з високою волатильністю валют, де стабільні монети стають основним інструментом для міжнародних платежів великих компаній і технологічних гігантів. Віддалений працівник у Тайвані може отримати USDC від американського роботодавця за кілька хвилин і обміняти її на新台幣 через біржу.

Захист у криптоінвестиціях: при стрімких коливаннях біткоїна або ефіру інвестори швидко переводять активи у стабільні монети, щоб тимчасово уникнути ризиків, не виводячи кошти у банківські рахунки, залишаючись у криптосфері. Це робить стабільні монети «цифровими готівковими» у світі криптоінвестицій.

Ключовий актив у децентралізованих фінансах (DeFi): стабільні монети — міст між традиційною фінансовою системою і децентралізованими фінансами, забезпечуючи кредити, торгівлю, страхування, заробіток на відсотках тощо. Вони мають прозорість, відкритість і не потребують дозволу, дозволяючи користувачам безпосередньо виконувати фінансові операції point-to-point.

Щоденні витрати і Web3 сервіси: у криптовалютних біржах стабільні монети часто використовуються як одиниці обліку, а також для купівлі NFT, ігор на блокчейні, підписки на Web3 сервіси. У майбутньому стабільні монети можуть проникнути у щоденні витрати, глобальні зарплати і розрахунки у торгівлі.

Три основні типи стабільних монет: швидкий огляд переваг і недоліків

Фіат-забезпечені

Переваги: найстабільніші, найбільша частка ринку, найкраща ліквідність, легке розуміння

Недоліки: потрібно довіряти емітенту у чесності підтримки резервів, прозорість резервних активів часто під сумнівом

Приклади: USDT, USDC

Крипто-забезпечені

Переваги: децентралізовані, високий рівень прозорості, автоматичне управління через смарт-контракти

Недоліки: потрібно надмірне забезпечення (зазвичай понад 150%), при різкому падінні цін на заставу автоматично відбувається ліквідація

Приклади: DAI (зараз перейменована у USDS, підтримується MakerDAO, резерви здебільшого забезпечені Ethereum)

Алгоритмічні

Переваги: без застав, цілком децентралізовані, теоретично безмежно масштабовані

Недоліки: найбільш спірні, найризикованіші, при втраті довіри ринку може швидко виникнути «смертельна спіраль», що призведе до повного краху

Приклади: колись Terra UST (уже збанкрутіла)

Посібник з купівлі та використання: як почати звичайній людині

Обирайте надійну, авторитетну біржу, яка підтримує торгівлю стабільними монетами, відкрийте рахунок і обміняйте нову台灣 доларову готівку на USDT або USDC. Це стане «грошима» у світі крипто, якими можна купувати інші криптовалюти, NFT, ігри на блокчейні, підписки на Web3 сервіси; або використовувати для трансграничних переказів — швидше і дешевше за традиційні банківські перекази, з меншими валютними втратами.

Обов’язкові знання про ризики та рекомендації щодо захисту

Ризик непрозорості резервів: фіат-забезпечені стабільні монети заявляють про 1:1 резерв, але зовнішні сторони не можуть одразу перевірити це, і при підозрах у недостатності резервів може виникнути паніка і масовий скаут. Ризик банкрутства: при масовому бажанні користувачів обміняти стабільні монети на фіат, емітент або система може не встигнути, і ціна тимчасово або довгостроково відхилиться від 1 долара.

Регуляторний ризик: закони різних країн ще в процесі коригування, і раптові обмеження на випуск, обіг або використання можуть вплинути на застосування. Ризики смарт-контрактів і технологій: крипто-забезпечені та алгоритмічні стабільні монети можуть бути зламані через вразливості у коді, помилки оракулів, неправильне оновлення контрактів або управління, що спричинить втрати.

Ризики платформ і зберігання: зберігання на біржах — ризик їхнього банкрутства або зломів; зберігання самостійно — ризик втрати приватних ключів. Рекомендується диверсифікувати зберігання, обирати регульовані платформи, регулярно перевіряти звіти про резерви емітента.