Стратегічна зміна портфеля Pan American Silver: продаж Pico Machay компанії Xali Gold у рамках ширшої оптимізації

Рік високих показників на ринку майнінгу

Pan American Silver Corp. PAAS продемонструвала вражаючий імпульс у секторі дорогоцінних металів. За останні 12 місяців акції PAAS зросли на 162,5%, випереджаючи загальний ринковий приріст у 201.6%. Ці високі результати відображають довіру інвесторів до стратегічної переорієнтації компанії на світових ринках срібла та золота.

Завершення переходу Pico Machay

Компанія нещодавно завершила передачу своєї частки в Minera Calipuy S.A.C., структурі, що контролює проект Pico Machay, компанії Xali Gold Corp. Обидві сторони раніше підписали угоду про купівлю-продаж акцій 23 жовтня 2025 року. За умовами цієї угоди Pan American Silver отримала 500 000 доларів США готівкою від продажу.

Об’єкт у Перу, Pico Machay, являє собою передовий проект на стадії дослідження з високоякісним золотим родовищем, що має потенціал для виробництва у короткостроковій перспективі. Проект має історичні оцінки ресурсів у 264 600 унцій золота, класифікованих як Виміряні та Індикаційні ресурси, а також додаткові 446 000 унцій, класифікованих як Передбачувані. Для Xali Gold ця покупка забезпечує негайну виробничу здатність і значний потенціал зростання у сегменті золота.

Всеохоплююча стратегія реорганізації портфеля

Продаж Pico Machay відповідає ширшій стратегії Pan American Silver щодо удосконалення свого активного портфеля. У третьому кварталі 2025 року компанія продала 80% інтересу у проекті La Pepa за $40 мільйонів доларів. Раніше, у грудні 2024 року, PAAS завершила продаж свого цілком належного проекту La Arena, отримавши 306,6 мільйонів доларів США готівкою від цієї операції.

З іншого боку, Pan American Silver активно придбає та консолідує високоякісні активи срібла. На початку вересня 2025 року компанія завершила свою раніше оголошену покупку MAG Silver Corp., що стало трансформаційним кроком, підвищивши її позиції серед світових виробників срібла. Ця покупка надала 44% участі у проекті Juanicipio — великому високоякісному срібному родовищі в Закатекасі, яке експлуатує Fresnillo plc. Інтеграція вже дала конкретні результати: Juanicipio забезпечив значний обсяг виробництва за один місяць роботи у третьому кварталі 2025 року, суттєво підвищивши результати сегменту срібла PAAS і грошовий потік.

Купівля MAG також розширила портфель Pan American повною власністю на розвідувальний об’єкт Larder і повними правами на участь у розвідувальній ініціативі Deer Trail. Ці додатки, за очікуваннями, суттєво сприятимуть обсягам виробництва, заміщенню запасів і операційному грошовому потоку у майбутніх періодах.

Оцінка інвестицій та порівняння з конкурентами

Зараз Pan American Silver має рейтинг Zacks Rank #1 (Strong Buy). У секторі базових матеріалів і майнінгу варто стежити за компаніями Agnico Eagle Mines AEM, Kinross Gold Corporation KGC, і Fortuna Mining Corp. FSM.

Agnico Eagle Mines має рейтинг Zacks #1, а прогноз прибутку на 2025 рік становить $7.77 за акцію — що свідчить про зростання на 83.6% порівняно з попереднім роком. Середньо за останні чотири квартали компанія показала перевищення очікувань на 11.6%, а її акції зросли на 107.6% за рік.

Kinross Gold Corporation також має рейтинг Zacks #1. Прогноз прибутку на 2025 рік становить $1.67 за акцію, що означає зростання на 145% порівняно з попереднім роком. Акції KGC за рік зросли на 135%.

Fortuna Mining Corp. має рейтинг Zacks #2 (Buy), а прогноз прибутку на 2025 рік — 76 центів за акцію, що свідчить про зростання на 65.2% порівняно з попереднім роком. Акції FSM зросли на 145.6% за рік.

Спочатку опубліковано на Zacks Investment Research (zacks.com).

Викладені тут погляди належать автору і не обов’язково відображають думки Nasdaq, Inc.