Повний посібник з інвестицій у облігації: стабільний спосіб управління активами для початківців

Які найскладніші питання виникають при першому кроці у фінансовому плануванні? Це визначення, з якого продукту почати. Якщо існує інвестиційний спосіб, що балансуватиме між стабільністю та доходністю і мінімізуватиме ризики, то це було б ідеально. Багато інвестиційних експертів рекомендують облігації — вони пропонують вищу дохідність, ніж звичайні депозити, і водночас є активами, що вільні від різких коливань, характерних для акцій.

Що таке облігації і чому вони привертають увагу

Облігація — це документ, у якому емітент (уряд, компанія, фінансова установа, муніципалітет тощо) позичає кошти інвесторам і зобов’язується виплатити відсотки протягом визначеного періоду та повернути основну суму в день погашення. Простими словами, це договір «Позичив гроші — отримай відсотки».

На 2025 рік причина популярності облігацій очевидна. Доходність трирічних державних облігацій становить близько 3.3%, що вище за депозит, і при цьому вони мають високий кредитний рейтинг завдяки державному гарантуванню, що забезпечує стабільність, схожу з депозитами. Крім того, з’являються інноваційні продукти, такі як цифрові облігації на блокчейні, ESG(екологічні, соціальні та управлінські) облігації, що значно розширює вибір для інвесторів.

П’ять ключових характеристик облігацій

1. Різниця у стабільності залежно від кредитного рейтингу

Найважливіша характеристика — це кредитний рейтинг емітента, що визначає рівень ризику. Облігації з високим рейтингом, наприклад державні або AAA, мають мінімальний ризик втрати основної суми і оцінюються майже як депозити. Чим нижчий рейтинг, тим вищий ризик банкрутства, і тому потрібно бути обережним.

2. Регулярна структура виплат відсотків

Більшість облігацій виплачують відсотки кожні 3 або 6 місяців. Наприклад, дохідність трирічних державних облігацій — 2.3–2.4%, а компаній з нижчим рейтингом — 4–6%. Регулярний грошовий потік особливо привабливий для пенсіонерів або тих, хто потребує стабільного доходу.

3. Ліквідність

Облігації можна продавати і купувати до погашення на фондовій біржі або поза нею. Це суттєво відрізняє їх від депозитів, які зазвичай можна розірвати лише з штрафами. Обсяг торгів у першому кварталі 2025 року у корейському ринку облігацій становив близько 25 трильйонів вон на день, що гарантує високу ліквідність і можливість швидко конвертувати у готівку.

4. Цінові коливання через зміну ставок

Ціна облігації рухається у зворотному напрямку від змін у ринкових ставках. Якщо ставки знижуються, ціна облігації зростає, і навпаки. Це важливо враховувати для отримання додаткового доходу від купівлі-продажу.

5. Податкові переваги

Інвестуючи особисто, платите податок лише на відсотки, а прибуток від перепродажу — ні. Особливо вигідно для ESG-облігацій, які мають додаткові податкові пільги, що допомагає зменшити податкове навантаження.

Депозит vs облігації: що обрати

Зовні схожі продукти мають зовсім різний механізм роботи.

Депозит — це вклад у банк, що гарантує повернення основної суми та відсотків за фіксований період. Закон про гарантію депозитів захищає до 50 мільйонів вон, з 2025 року ця сума планується збільшити до 100 мільйонів.

Облігація — це борговий інструмент, де повернення залежить від кредитного рейтингу емітента. При достроковому розірванні депозиту відсотки зменшуються, а облігації можуть принести прибуток при зниженні ставок. Крім того, облігації торгуються не лише у банках, а й на біржі, що дає ширший вибір.

Види облігацій та порівняння доходності

Державні облігації: найнадійніший вибір

Випускаються урядом, мають найвищий кредитний рейтинг і стабільність, але й найнижчу дохідність. Доходність трирічних державних облігацій — 3.32%.

Спеціальні облігації: баланс між стабільністю і доходом

Облігації державних компаній, таких як Korea Electric Power Corporation або дорожні компанії, пропонують вищу дохідність — наприклад, 4.10% для 10-річних облігацій Korea Electric Power.

Муніципальні облігації: інвестиції у регіональний розвиток

Облігації місцевих органів влади мають трохи вищий ризик, але залишаються стабільним активом. Наприклад, доходність 5-річних облігацій Сеула — 3.65%.

Фінансові облігації: для короткострокових цілей

Випускаються банками і фінансовими установами, мають високу ліквідність і підходять для короткострокового управління капіталом.

Корпоративні облігації: баланс між доходом і ризиком

Залежно від рейтингу компанії, доходність коливається. AAA-компанії, як Samsung Electronics, пропонують близько 3.95%, але при цьому ризик зростає з пониженням рейтингу. Перед інвестуванням потрібно ретельно аналізувати фінансовий стан емітента.

Американські державні облігації: глобальна диверсифікація

10-річні американські облігації мають дохідність близько 4.25% і вважаються найнадійнішими активами у світі, що дозволяє диверсифікувати портфель і хеджувати валютний ризик.

Типи інвесторів, для яких облігації — оптимальний вибір

Для тих, хто потребує регулярного грошового потоку

Пенсіонери або інвестори, що мають витрати на освіту дітей, отримують стабільний дохід від регулярних виплат відсотків.

Для диверсифікації портфеля і зниження ризиків

Якщо страхуєтеся від волатильності акцій, частина активів краще розподілити у облігації. Вони мають низький кореляційний зв’язок з акціями і зменшують загальну волатильність портфеля.

Для податкових переваг і глобальної диверсифікації

Інвестуючи у облігації, не платите податок на прибуток від перепродажу, а також можете додатково інвестувати у закордонні облігації, наприклад, у американські. Це допомагає знизити валютний ризик.

Помилки та поради при інвестуванні у облігації

Втрата через зростання ставок

Якщо ставки зростають, ціна облігацій падає. Наприклад, облігація з доходністю 3% при зростанні ставок до 4% знизиться у ціні. Порада: при очікуванні підвищення ставок краще обирати короткострокові або плаваючі облігації.

Ризик банкрутства емітента

Облігації з низьким рейтингом можуть втратити основну суму при банкрутстві компанії. У найгіршому випадку — втратити всі інвестиції. Порада: починайте з облігацій з високим рейтингом (AAA, AA) і ретельно аналізуйте фінансовий стан емітента.

Валютний ризик

Облігації іноземних емітентів, зокрема американські, номіновані у доларах. Зниження курсу долара зменшує доходність у гривнях. Порада: для зменшення валютного ризику використовуйте валютно-нейтральні ETF або обмежуйте частку доларових активів до 10–20% портфеля.

Три способи інвестування у облігації

1. Прямий купівля окремих облігацій

Через брокерські платформи, банки або фінансові сервіси можна купити державні, корпоративні або муніципальні облігації. В такому разі оподатковуються лише відсотки, а прибуток від перепродажу — ні. Це дає податкові переваги, але вимагає високого мінімального внеску і власного аналізу.

2. Інвестиційні фонди облігацій

Обираючи фонди, що інвестують у різні облігації, можна отримати диверсифікацію навіть з невеликими сумами. Водночас потрібно враховувати комісії.

3. ETF(фондові індексні фонди) на облігації

Можна торгувати на біржі так само, як акціями. Вони мають низькі комісії, високу ліквідність і хорошу диверсифікацію. Це найзручніший спосіб для приватних інвесторів.

Контрольний список для інвестора у облігації

• Кредитний рейтинг: показник платоспроможності емітента
• Ризик продукту: враховує ліквідність і складність структури
• Ліквідність: можливість швидко продати актив
• Структура погашення: відповідність цілей і планам
• Фінансовий звіт емітента: аналіз фінансового стану і позиції на ринку

Питання та відповіді для початківців

Q: Чи гарантує облігація повну безпеку, як депозит?

A: Ні. Облігації не захищені законом про гарантію депозитів, і при банкрутстві емітента можна втратити гроші. Рекомендується починати з високорейтингових (AAA, AA).

Q: З чого почати інвестування у облігації?

A: З державних облігацій або ETF, потім поступово переходити до корпоративних і закордонних.

Q: Що станеться, якщо ставки зростуть після купівлі облігації?

A: Ціна облігації знизиться, оскільки вона стане менш привабливою при вищих ставках.

Q: Як правильно обрати термін погашення?

A: Для короткострокових цілей — короткі облігації, для довгострокових — довгі. У разі необхідності швидко продати — обирайте активи з високою ліквідністю.

Q: Чи варто тримати і акції, і облігації разом?

A: Так. Облігації знижують волатильність портфеля і допомагають стабілізувати доходи, особливо при змінних ставках.

Q: Що таке ESG-облігації?

A: Це облігації, випущені з метою підтримки екологічних, соціальних проектів і прозорого управління. Вони мають додаткові переваги і зростають у популярності.

Висновок: розумний початок інвестицій

Зараз через очікування зниження ставок ціни облігацій можуть зростати. Якщо ви не задоволені доходом депозитів, але не можете витримати волатильність акцій, саме час звернути увагу на облігації.

Облігації — це не просто фінансовий інструмент, а ключовий елемент диверсифікації і управління ризиками у портфелі. Починайте з державних або високорейтингових корпоративних облігацій, поступово розширюйте горизонти — і стабільний дохід, і зниження ризиків стануть вашими перевагами. Вигідна стратегія — починайте вже сьогодні!