Indice de stress local Bitcoin (LSI)
Au cours de la semaine dernière, le marché du Bitcoin a traversé deux périodes distinctes de stress élevé. La première vague s'est produite entre le 28 et le 30 octobre, lorsque l'LSI a atteint des niveaux extrêmes de 74 à 75 % au milieu d'une baisse de prix de $113K à 106K $, accompagnée d'une volatilité réalisée élevée et de ventes agressives ( ASR > 0.52). Une brève phase de soulagement a suivi du 31 octobre au 1er novembre, lorsque l'indice est tombé à 30–40 % et que le prix a récupéré à 110K $, cependant, cela s'est avéré n'

Le métrique P/L Bloc a de nouveau atteint des niveaux de stress extrêmes pour la deuxième fois dans le cycle actuel. Contrairement à 2021, lorsque un stress similaire a conduit à une chute du prix du Bitcoin de $63K à $30K (-52%), le marché montre maintenant une résilience nettement plus grande : à des niveaux de stress comparables, le prix reste au-dessus de 100K.
Cela reflète une structure de marché plus mature, une part croissante de participants institutionnels, un nombre croissant de détenteurs à long terme et une base de liquidité plus uniformément répartie. La fondation fondamentale du

L'or est tombé en dessous de 4 000 $ mardi alors que les espoirs d'une nouvelle baisse des taux de la Fed s'estompent.
Certains responsables de la Fed se sont opposés à une nouvelle baisse en décembre après la réduction de la semaine dernière que Powell a laissé entendre pourrait être la dernière de cette année.
Les marchés évaluent désormais à seulement 65 % les chances d'une réduction en décembre ( contre plus de 90 % la semaine dernière).
La demande de valeur refuge a également diminué après l'accord commercial entre les États-Unis et la Chine la semaine dernière.

La hausse du rendement des bons du Trésor américain à 10 ans à 4,1 % ( un plus haut de trois semaines ) signale le scepticisme du marché concernant les baisses de la Fed, créant un contexte restrictif pour les actifs à risque.

En moyenne, au cours des dernières 24 heures, les Short-Term Holders ont envoyé 4K BTC aux plateformes d'échange à perte.
Honnêtement, je ne vois aucun signe de capitulation.

Au cours de l'année écoulée, le marché Bitcoin a passé 4 718 heures en phase bull et 4 039 heures en phase bear.

Pendant presque un mois, les ours ont dominé le marché, sauf pendant quelques jours à la fin d'octobre.

Stratégie Bitcoin & Analyse complète du marché - W1 Novembre 2025
Ce que vous découvrirez dans le rapport premium complet :
Analyse de la position du cycle : Statut de la phase actuelle et distance aux points de retournement clés
⚠️ Signaux de distribution : niveaux d'activité LTH et indicateurs d'épuisement du cycle
Niveaux de précision : Zones de support/résistance avec stratégies d'entrée/sortie
Suivi des flux institutionnels : réserves d'échange, dynamiques OI, positionnement de l'argent intelligent
3 scénarios de probabilité (55%/30%/15%) avec des objectifs de prix spé

Pourquoi Bitcoin est-il bloqué ?
Une raison est que depuis le 1er juillet, les détenteurs à long terme ont commencé à vendre leurs jetons. Le volume de distribution a déjà atteint 810K BTC, et leurs avoirs totaux ont diminué de 15,5M à 14,6M. Pourtant, même sous cette pression de vente, Bitcoin a atteint de nouveaux sommets historiques à deux reprises.
La demande actuelle absorbe l'offre des LTH. Tant que les détenteurs à long terme continuent de réaliser des bénéfices, le potentiel à la hausse restera limité.

Les prochaines actions de la Fed dépendront des données sur l'emploi et l'inflation à venir. Des changements significatifs dans ces indicateurs au cours des deux prochains mois sont peu probables, donc je m'attends toujours à une baisse des taux en décembre malgré la rhétorique actuelle.
Cependant, étant donné que le marché se base sur les attentes et les déclarations de la Fed, une volatilité accrue doit être attendue - ce que nous avons exactement observé ces derniers mois.

La BCE est susceptible de maintenir les taux inchangés : le taux de refinancement à 2,15 % et le taux de dépôt à 2,0 %. Le régulateur reste prudent dans un contexte d'économie résiliente et d'inflation en baisse. Les responsables de la BCE considèrent la politique actuelle comme conforme à l'objectif d'inflation de 2 %, notant que les décisions seront prises sans signaux clairs d'un assouplissement imminent, malgré les tensions géopolitiques, les risques commerciaux et l'augmentation des dépenses de défense.

La réduction du QT à partir du 1er décembre est modérément positive pour les actifs à risque, mais le ton hawkish de la Fed concernant décembre et la hausse de 7 points de base des rendements à 2 ans d'hier indiquent que le marché ne s'attend pas à une réduction rapide des taux qui suivra. Cela limite le potentiel de hausse et restreint effectivement l'appétit pour le risque.
Je crois que cela se traduira par une hausse de la volatilité pour BTC.

Au cours du mois dernier, l'activité des vieux jetons est restée modérée. L'âge quotidien moyen des jetons déplacés en une journée a brièvement atteint 245 jours le 8 octobre et 209 jours le 21 octobre, mais ces pics étaient beaucoup plus faibles que ceux du printemps et de juin, lorsque les holders plus anciens sont devenus actifs.
La moyenne mobile sur 30 jours reste autour de 111 jours, ce qui signifie que le marché se trouve sur une base structurelle sans signes de vente en panique. Les holders ne sont pas pressés de réaliser des profits, tandis que la liquidité entrante, comme je

L'écart net d'échange (stablecoin netflow − BTC+ETH netflow) reste en territoire positif : la moyenne mobile sur 30 jours est à +1B$, au-dessus de sa ligne de base à long terme.
Cela indique une dominance des entrées nettes de cash (stablecoin) et/ou des retraits nets de BTC et ETH des échanges et, par conséquent, la pression de vente globale continue de diminuer.

Le marché s'attend à une réduction de 25 points de base, la volatilité a connu un élan de 54 %, et BTC se consolide autour de 113K$, tenant au-dessus du VWAP sur 7 jours ($111.6K) et maintenant une structure haussière.
Avec une volatilité en hausse de 190 %, la configuration actuelle ressemble à une phase pré-cassage.