Aegis Asset Management Enfrenta Vencimento de Empréstimo de KRW 580 Bilhões em Quatro Lojas Homeplus

A Aegis Asset Management enfrenta um prazo de vencimento de empréstimo no dia 5 do próximo mês para um financiamento de KRW 580 bilhões garantido por quatro lojas Homeplus — Yeongdeungpo, Geumcheon, Dongsu-won e Busan Centum City — enquanto o consórcio de empréstimos analisa se deve prorrogar o prazo. O vencimento ocorre depois que um tribunal encerrou o procedimento de recuperação judicial da Homeplus, aumentando o risco de falência do varejista e chamando a atenção do mercado financeiro imobiliário da Coreia do Sul. Uma fonte não identificada do setor de investimentos financeiros observou que, mesmo que a Homeplus entre em falência, a Aegis poderia buscar despejo seguido de recrutamento de novos inquilinos ou reaproveitamento do imóvel para as três lojas, excluindo Yeongdeungpo, sugerindo que o encerramento da recuperação judicial pode não representar apenas desvantagem para o fundo.

Consórcio de Empréstimos Analisa Prorrogação à Medida que a Venda da Loja Yeongdeungpo Avança

De acordo com o setor de investimentos financeiros, o empréstimo de KRW 580 bilhões vinculado às lojas Homeplus em Yeongdeungpo, Geumcheon, Dongsu-won e Busan Centum City vence no dia 5 do próximo mês. O consórcio de empréstimos está analisando se deve prorrogar o prazo do empréstimo. As quatro lojas atualmente estão no Aegis KORIF Private Real Estate Investment Trust No. 13, operado pela Aegis Asset Management. A estrutura do fundo adquire imóveis e os aluga para a Homeplus, distribuindo a receita de aluguel aos investidores como dividendos. Embora a estrutura do fundo permaneça intacta, a base de investidores mudou em 2022, quando a consultoria de investimentos Gmay Korea adquiriu as lojas por aproximadamente KRW 940 bilhões, substituindo a maioria dos beneficiários. Entre os ativos do fundo, a venda da loja Yeongdeungpo está em andamento e deve chegar ao fechamento do negócio em breve.

Fonte do Setor Cita Despejo e Reaproveitamento como Caminhos Alternativos

O KB Kookmin Bank atua como empresa fiduciária do fundo, lidando com as funções de custódia e gestão dos imóveis. O Kookmin Bank administra e aluga os ativos do fundo de investimento de acordo com as instruções operacionais da Aegis Asset Management. Em agosto de 2022, o Kookmin Bank garantiu um total de KRW 580 bilhões do consórcio de empréstimos sob um contrato de empréstimo, com as quatro lojas Homeplus servindo como garantia. O empréstimo compreende o Tranche A-1 de KRW 364 bilhões e o Tranche A-2 de KRW 216 bilhões, com direitos de garantia e prioridade de reembolso iguais. O empréstimo foi executado em 5 de agosto de 2022, com vencimento original em agosto passado, que foi prorrogado por um ano após a aprovação do consórcio, empurrando o prazo para o dia 5 do próximo mês. O empréstimo segue uma estrutura de pagamento único no vencimento, com reembolso antecipado permitido. As taxas de juros são variáveis, vinculadas ao rendimento do certificado de depósito de 91 dias, com juros pagos trimestralmente antecipadamente. Um total de 12 instituições financeiras participou do empréstimo. Sob a estrutura, a falha de apenas uma instituição em concordar com uma prorrogação desencadeia um evento de inadimplência, tornando as negociações de prorrogação do ano passado desafiadoras para o consórcio. Uma fonte do setor de investimentos financeiros afirmou: "Mesmo que a Homeplus entre em falência, existe a possibilidade de a Aegis Asset Management despejar e recrutar novos inquilinos ou buscar o reaproveitamento do imóvel para as lojas (excluindo Yeongdeungpo). O encerramento do procedimento de recuperação judicial da Homeplus pode não atuar necessariamente apenas como notícia negativa para o fundo."

FAQ

Qual é a data de vencimento do empréstimo das lojas Homeplus administrado pela Aegis Asset Management?

O empréstimo de KRW 580 bilhões garantido por quatro lojas Homeplus vence no dia 5 do próximo mês. O consórcio de empréstimos está atualmente analisando se deve prorrogar o prazo do empréstimo.

Por que o vencimento do empréstimo da Homeplus está recebendo atenção no mercado financeiro imobiliário da Coreia do Sul?

O vencimento coincide com a decisão de um tribunal de encerrar o procedimento de recuperação judicial da Homeplus, aumentando o risco de falência do varejista. Se a falência for declarada, o processo de liquidação para distribuição aos credores pode afetar os contratos de arrendamento das lojas e os prazos de alienação de ativos, impactando as operações do fundo e o refinanciamento do empréstimo.