Alphabet registra o primeiro déficit de fluxo de caixa livre em 22 anos, apesar do aumento do lucro líquido no 2T

A Alphabet reportou lucro líquido no 2º trimestre de US$ 112,1 bilhões, um aumento de quatro vezes ano a ano, mas registrou seu primeiro fluxo de caixa livre negativo em 22 anos desde sua oferta pública inicial (IPO) de 2004, com um déficit de US$ 5,8 bilhões. O salto do lucro líquido da empresa foi impulsionado em grande parte por US$ 98 bilhões em ganhos de investimento não realizados provenientes de participações na SpaceX e em uma empresa privada não identificada, segundo sua divulgação. A Alphabet elevou sua orientação de gastos de capital (capex) para US$ 195 bilhões–US$ 205 bilhões apesar do déficit no fluxo de caixa, levando a uma queda de 7% das ações no dia seguinte ao anúncio dos resultados, em 23 de abril. O resultado respondeu por 92% do crescimento total do lucro entre as empresas do S&P 500 no 2º trimestre, alimentando um novo debate no mercado acionário dos EUA sobre a sustentabilidade dos investimentos em inteligência artificial.

Alphabet registra primeiro déficit de fluxo de caixa livre desde a IPO de 2004

O fluxo de caixa livre da Alphabet no 2º trimestre ficou negativo em US$ 5,8 bilhões, marcando o primeiro déficit desde que a empresa abriu capital em 2004, de acordo com dados compilados pela MarketWatch e Nikkei. Fluxo de caixa livre representa o caixa disponível para uso discricionário após deduzir os gastos de capital do fluxo de caixa operacional. A empresa informou que US$ 98 bilhões do seu lucro líquido de US$ 112,1 bilhões vieram de “outras receitas”, principalmente ganhos de avaliação não realizados em participações acionárias na SpaceX e em uma empresa privada não divulgada. A Alphabet também tem participação na Anthropic, mas não identificou a segunda empresa. Ganhos não realizados refletem o aumento do valor contábil das participações ainda não vendidas por caixa.

Alphabet eleva orientação de capex para US$ 195B–$205B apesar da saída de caixa

A Alphabet aumentou sua previsão de gastos de capital (capex) para o ano inteiro para US$ 195 bilhões–US$ 205 bilhões, alta de US$ 15 bilhões em relação à orientação de abril, e afirmou planos de novos aumentos significativos além de 2027. A faixa revisada de capex foi anunciada junto com o relatório de resultados do 2º trimestre. Richard Windsor, analista da Radio Free Mobile, disse que o lucro por ação da Alphabet depende de “uma falsa sensação de segurança fornecida por uma sequência de retornos de investimentos não realizados que se evaporarão no primeiro sinal de problemas”.

Ações caem 7% à medida que a Nasdaq entra em queda de 3 dias

As ações da Alphabet caíram 7% em 23 de abril, no pregão seguinte à divulgação dos resultados, e registraram ganhos mínimos no dia 24. O índice Nasdaq Composite caiu em três sessões consecutivas até 24, atingindo o menor nível em aproximadamente três meses. O Índice de Ações de Semicondutores Nikkei do Japão caiu 30% em relação ao pico observado ao longo de um mês. O índice KOSPI da Coreia do Sul caiu 5% em 24, interrompendo a negociação intradiária, com a Samsung Electronics recuando 6,48% e a SK Hynix caindo 6,77%. O índice TAIEX de Taiwan entrou em território de correção com uma queda de 10% em relação à máxima recente.

Meta, Microsoft, Apple e Amazon com resultados agendados para 29–30 de julho

A Meta e a Microsoft têm previsão de reportar resultados em 29, seguidas por Apple e Amazon em 30, segundo calendários de mercado. As projeções combinadas de gastos de capital para a Alphabet e essas quatro empresas excedem US$ 700 bilhões no ano. Dados da FactSet mostram que, excluindo a Alphabet, o crescimento do lucro do 2º trimestre do S&P 500 cairia de 37,9% para 25,9%, embora a taxa ajustada ainda permaneça acima de 20% pelo segundo trimestre consecutivo. A margem de lucro líquido corporativo do S&P 500 chegou a 15,7%, aproximando-se do maior nível desde que a FactSet começou a acompanhar o indicador em 2009.

FAQ

O que fez o lucro líquido do 2º trimestre da Alphabet aumentar quatro vezes?

O lucro líquido do 2º trimestre da Alphabet de US$ 112,1 bilhões incluiu US$ 98 bilhões em ganhos de investimento não realizados provenientes de participações acionárias na SpaceX e em uma empresa privada não identificada, de acordo com a divulgação da empresa. Ganhos não realizados representam aumentos no valor contábil das participações ainda não convertidas em caixa por meio de vendas.

Por que as ações da Alphabet caíram após reportar ganhos maiores?

As ações da Alphabet caíram 7% em 23 após o anúncio dos resultados porque a empresa registrou seu primeiro fluxo de caixa livre negativo (déficit de US$ 5,8 bilhões) em 22 anos, enquanto ao mesmo tempo elevava a orientação de gastos de capital para US$ 195 bilhões–US$ 205 bilhões, aumentando as preocupações sobre o cronograma de retornos dos investimentos em inteligência artificial.