Goldman Sachs vê oportunidade em ações de chips, mas recomenda compras seletivas; PHLX sobe 80% YTD

De acordo com o Goldman Sachs, em 7 de julho, as ações de semicondutores oferecem oportunidades de investimento após uma correção, mas a negociação de chips de IA mudou para uma fase mais seletiva, com investidores não podendo mais simplesmente comprar todo o setor. O Índice de Semicondutores PHLX subiu mais de 80% no acumulado do ano, superando significativamente o S&P 500 e o Nasdaq, elevando a barra para a entrega de lucros e criando dinâmicas divergentes de risco-retorno antes dos resultados do segundo trimestre.

O Goldman Sachs permanece otimista em segmentos específicos, incluindo CPUs, ASICs, memória e equipamentos de semicondutores, citando benefícios mais diretos da expansão da infraestrutura de IA e maior visibilidade da demanda. O banco nomeou AMD e Applied Materials como escolhas preferenciais, citando a exposição da AMD à demanda por CPUs de servidores e IA, e o posicionamento da Applied Materials em gastos de capital com processos avançados e memória.