Goldman Sachs: O recuo do fator de momentum em ações de tecnologia atinge 28% em 17 dias, reduzindo a alavancagem perto da exaustão em 19 de julho.

De acordo com o parceiro do Goldman Sachs, Mark Wilson, em 19 de julho, os fatores de momento das ações dos EUA recuaram 28% em relação às máximas, em 17 dias de negociação, com os fatores de momento de tecnologia, mídia e telecom caindo 40% na queda mais rápida e mais profunda já registrada.

Regionalmente, o KOSPI recuou 27% das máximas, as ações dos EUA beneficiárias de IA recuaram cerca de 25%, as ações globais de chips de memória caíram 36% e os semicondutores europeus recuaram 23%. Wilson atribuiu a liquidação principalmente a posições superlotadas, alavancagem concentrada e desalavancagem, e não a uma deterioração macroeconômica ou fraqueza nos resultados, apontando sinais positivos da TSMC e da ASML apesar das quedas subsequentes das ações. Ele acredita que o processo de liquidação do fator de momento está perto do esgotamento, mas sem catalisadores no curto prazo para uma reversão imediata.