HMRC adia o imposto sobre ganhos de capital de cripto para empréstimos em DeFi até abril de 2027

A HM Revenue & Customs anunciou que certas alienações de empréstimos de criptoativos e de pools de liquidez de market-making automatizado receberão tratamento fiscal de não ganho nem perda a partir de 6 de abril de 2027. A política adia o Imposto sobre Ganhos de Capital até que os usuários façam uma alienação econômica do criptoativo subjacente. A HMRC confirmou a medida em 13 de julho de 2026, após uma solicitação de evidências aberta em julho de 2022 e uma consulta em 2023. A mudança aborda as preocupações do setor de que a orientação anterior de 2022 criou eventos tributáveis desalinhados com a realidade econômica das transações de DeFi. A política se aplica a indivíduos e trustees e deve afetar aproximadamente 700 mil usuários do Reino Unido que participam de arranjos de empréstimo de cripto ou de pool de liquidez.

No regime atual do Reino Unido, vender, trocar (swap) ou gastar cripto pode acionar o Imposto sobre Ganhos de Capital nas alíquotas de 18% para contribuintes na faixa de tributação básica e de 24% para aqueles na faixa superior. A nova abordagem restringe esse tratamento para arranjos específicos de DeFi em que os usuários transferem cripto para um protocolo de empréstimo ou para um pool de liquidez sem encerrar sua posição econômica. A medida irá alterar a Taxation of Chargeable Gains Act 1992.

Linha do Tempo de Desenvolvimento da Política da HMRC e Resposta das Partes Interessadas

A HMRC abriu uma solicitação de evidências em julho de 2022 em resposta a anos de preocupação do setor com sua orientação de 2022 sobre empréstimos de cripto e pools de liquidez. As partes interessadas argumentaram que a interpretação anterior poderia criar eventos tributáveis que não correspondiam à realidade econômica da transação. A HMRC seguiu com uma consulta em 2023 e publicou um resumo das respostas no Budget 2025. A autoridade tributária confirmou a nova abordagem em 13 de julho de 2026.

A HMRC afirmou que o objetivo da política é a justiça, com ganhos e perdas reconhecidos apenas quando um participante tiver feito uma alienação econômica real de criptoativos. A autoridade tributária disse que os 700 mil usuários afetados devem se beneficiar de uma estrutura mais fácil de entender e com a qual seja mais fácil se engajar. A HMRC disse que a medida não deve ter um impacto macroeconômico significativo.

Três Cenários de Tratamento Tributário sob a Nova Estrutura da HMRC

A medida abrange três cenários principais. Para arranjos individuais de empréstimo de um criptoativo, a aquisição ou a alienação de um interesse em troca por criptoativos do mesmo tipo que os investidos será tratada com base em não ganho nem perda.

Para arranjos de empréstimo (borrowing), os criptoativos emprestados serão tratados como adquiridos pelo valor de mercado no momento do empréstimo. Quando ativos do mesmo tipo forem devolvidos, o mutuário será tratado como tendo se desfeito deles pelo mesmo valor. Qualquer garantia fornecida será ignorada para fins de Imposto sobre Ganhos de Capital.

Para arranjos de market-making automatizado, como pools de liquidez via contrato inteligente envolvendo dois ou mais criptoativos qualificáveis, os usuários receberão tratamento de não ganho nem perda quando contribuírem com ativos do mesmo tipo. Na saída, o tratamento se aplica apenas na medida em que eles recebam a mesma quantidade do que foi originalmente investido. Qualquer diferença gerará um ganho ou perda tributável.

Perguntas Frequentes

O que a HMRC anunciou em 13 de julho de 2026 sobre tratamento tributário de cripto?

A HMRC confirmou que certas alienações de empréstimos de criptoativos e de pools de liquidez de market-making automatizado receberão tratamento fiscal de não ganho nem perda a partir de 6 de abril de 2027. A política adia o Imposto sobre Ganhos de Capital até que os usuários façam uma alienação econômica do criptoativo subjacente.

Quantos usuários do Reino Unido serão afetados pela nova estrutura tributária de cripto da HMRC?

A HMRC afirmou que a medida deve afetar aproximadamente 700 mil indivíduos que usam empréstimos de cripto ou arranjos de pool de liquidez. A autoridade tributária disse que esses usuários devem se beneficiar de uma estrutura mais fácil de entender e com a qual seja mais fácil se engajar.

Quais são as atuais alíquotas do Imposto sobre Ganhos de Capital para cripto no Reino Unido?

No regime atual do Reino Unido, vender, trocar (swap) ou gastar cripto pode acionar o Imposto sobre Ganhos de Capital em 18% para contribuintes da faixa de tributação básica e em 24% para aqueles da faixa superior. A nova política da HMRC restringe esse tratamento para arranjos específicos de DeFi.