Empresas japonesas emitem US$ 6,8 bilhões em debêntures conversíveis no 1º semestre, maior nível desde 2004

Empresas japonesas emitiram US$ 6,8 bilhões em bônus conversíveis em euros durante o período de janeiro a junho, aproximando-se do maior nível em 22 anos, segundo dados da LSEG citados pela Nikkei Asia em 22 de julho. O volume de emissão marcou o maior patamar desde o primeiro semestre de 2004, quando chegou a US$ 11 bilhões. A alta foi impulsionada pelo avanço dos preços das ações, já que bônus conversíveis permitem que investidores estrangeiros ganhem exposição a ações enquanto mitigam o risco de queda, e as empresas conseguem captar recursos a taxas de juros mais baixas do que em bônus corporativos convencionais em um cenário de juros em alta. A aceleração reflete a demanda crescente por instrumentos que oferecem acesso aos setores de inteligência artificial e semicondutores do Japão enquanto proporcionam proteção contra desvantagem, segundo Odell Lambroza, diretor executivo de estratégia de investimentos da Advent Capital Management, sediada nos EUA.

Nippon Steel, JX Advanced Metals e Advantest emitem bônus conversíveis

A Nippon Steel emitiu ¥ 600 bilhões em bônus conversíveis em março como parte do financiamento para a aquisição da US Steel. A JX Advanced Metals emitiu ¥ 250 bilhões em bônus conversíveis em junho para fins de recompra de ações. A Advantest emitiu ¥ 100 bilhões em bônus conversíveis em abril para expandir a capacidade de fornecimento de equipamentos de teste de semicondutores. A emissão de bônus conversíveis se torna menos atraente quando os preços das ações caem devido à possível diluição do lucro por ação, mas os ganhos recentes nos preços das ações sustentaram o aumento do volume emitido.

Investidores estrangeiros e fundos hedge impulsionam demanda por bônus conversíveis japoneses

Investidores estrangeiros alocaram capital em bônus conversíveis para evitar riscos diretos de negociação de ações, já que os instrumentos permitem obter lucro por meio da conversão em ações enquanto fornecem uma mitigação parcial de risco. As empresas se beneficiam de juros mais baixos em comparação com bônus corporativos convencionais, permitindo captar recursos a custos menores em um cenário de juros em alta. O investimento em bônus conversíveis japoneses tem sido impulsionado principalmente por fundos hedge, mas a demanda por posições compradas também aumentou recentemente, segundo um diretor executivo da Nomura Securities.

Schroders aumenta alocação no Japão em fundo global de bônus conversíveis

A gestora britânica Schroders elevou a alocação do Japão em seu principal fundo global de bônus conversíveis de 6% para 8%. Um executivo de investimentos da Schroders disse que a alocação pode potencialmente ultrapassar 10% no futuro. Alain Eeckman, chefe global de gestão de bônus conversíveis na UBS Asset Management, afirmou que o aumento no volume de emissões ajudará a melhorar a diversificação em um mercado atualmente concentrado nos Estados Unidos. A emissão global de bônus conversíveis atingiu US$ 129,6 bilhões no primeiro semestre do ano, com as empresas dos EUA respondendo por 63% do total, de acordo com dados da LSEG.

FAQ

Qual foi o valor total das emissões de bônus conversíveis japoneses no primeiro semestre do ano?
Empresas japonesas emitiram US$ 6,8 bilhões em bônus conversíveis em euros durante o período de janeiro a junho, o maior nível desde o primeiro semestre de 2004, quando a emissão chegou a US$ 11 bilhões.

Quais empresas japonesas emitiram bônus conversíveis e para quais finalidades?
A Nippon Steel emitiu ¥ 600 bilhões em março para financiamento da aquisição da US Steel, a JX Advanced Metals emitiu ¥ 250 bilhões em junho para recompra de ações e a Advantest emitiu ¥ 100 bilhões em abril para expandir a capacidade de fornecimento de equipamentos de teste de semicondutores.

Como a Schroders ajustou a alocação do Japão em seu fundo de bônus conversíveis?
A Schroders aumentou a alocação do Japão em seu principal fundo global de bônus conversíveis de 6% para 8%, com potencial de expansão adicional além de 10%, segundo um executivo de investimentos da empresa.