O KODEX Value Equity ETF supera o fundo de crescimento em 17 pontos percentuais

O KODEX Value Stock ETF entregou um retorno de 81,23% no acumulado do ano até o dia 24, superando os 64,23% do KODEX Growth Stock ETF, de acordo com dados da Korea Exchange. A diferença de 17 pontos percentuais se ampliou após junho, à medida que a volatilidade do KOSPI aumentou. Ambos os fundos mantêm Samsung Electronics e SK Hynix como principais posições, acima de 40%, mas a maior exposição dos papéis de valor a financeiros e montadoras ofereceu melhor proteção contra perdas durante a fase de ajuste.

KODEX Value ETF registra retorno de 81% até o dia 24

De acordo com a Korea Exchange, o KODEX Value Stock ETF registrou um retorno de 81,23% desde o início do ano até o dia 24, superando em 17 pontos percentuais o KODEX Growth Stock ETF, que teve retorno de 64,23%. Os retornos recentes de 3 meses mostraram o KODEX Value em 14,52% versus 4,95% do KODEX Growth.

No período recente de 1 mês, quando o KOSPI entrou em fase de ajuste, a diferença de desempenho ficou mais acentuada. O KODEX Value registrou -19,30%, enquanto o KODEX Growth caiu -24,10%. Ambos os produtos recuaram, mas o ETF de ações de crescimento teve uma queda maior.

Os dois produtos apresentaram tendências de retorno semelhantes ao longo do primeiro semestre, com uma diferença de desempenho de menos de 1 ponto percentual até 15 de junho. Samsung Electronics e SK Hynix lideraram a alta do mercado doméstico, beneficiando ambos os produtos de forma semelhante nesse período.

Composição do portfólio impulsiona a diferença de desempenho após junho

A divergência de desempenho começou depois de junho, quando a fase de ajuste do KOSPI se intensificou. Ações de large caps além de Samsung Electronics e SK Hynix caíram de forma significativa. A ponderação de ações de tecnologia do KODEX Growth Stock é de 60,65%, cerca de 15 pontos percentuais acima dos 44,89% do KODEX Value.

As holdings de menor nível do ETF de valor incluem empresas com menor volatilidade de preço, como Kia e BNK Financial Group. Ações financeiras e setores defensivos tiveram desempenho relativamente mais favorável do que as ações de tecnologia, sustentando a proteção contra perdas no retorno do ETF de valor.

A comparação dos índices da FnGuide 'MKF Pure Value' e 'MKF Pure Growth' mostra uma diferença mais clara entre ações domésticas representativas de valor e de crescimento. O índice MKF Pure Value, com altas ponderações em SK, Korea Electric Power, Kia e Woori Financial Group em energia, utilidades e setores financeiros, caiu apenas 1,05% no período recente de 1 mês até o dia 24. Em contrapartida, o índice puro de crescimento, que inclui SK Hynix, Samsung Electro-Mechanics, Hanwha Aerospace e Samsung SDI, despencou 19,74%.

Especialistas recomendam estratégia barbell para volatilidade do mercado

Especialistas analisam que uma 'estratégia barbell', mantendo tanto ações de valor quanto de crescimento, será eficaz no segundo semestre. Jung Jae-wook, chefe da Equipe 3 de Gestão de ETFs da Samsung Asset Management, afirmou: "Considerando que condições de alta volatilidade podem continuar no curto prazo, é necessário considerar uma estratégia de diversificação em vez de concentrar apenas em ações de crescimento."

FAQ

Qual foi a diferença de desempenho entre os ETFs KODEX Value e Growth no acumulado do ano até o dia 24?

O KODEX Value Stock ETF retornou 81,23% no acumulado do ano até o dia 24, enquanto o KODEX Growth Stock ETF retornou 64,23%, criando uma diferença de 17 pontos percentuais, de acordo com dados da Korea Exchange.

Por que o KODEX Value ETF superou o desempenho durante o ajuste recente do mercado?

A maior exposição do ETF de valor a financeiros e montadoras, com holdings de menor nível incluindo Kia e BNK Financial Group, ofereceu melhor proteção contra perdas quando a volatilidade do KOSPI aumentou após junho. A ponderação de tecnologia de 60,65% do KODEX Growth versus 44,89% do Value resultou em quedas maiores durante a fase de ajuste.

Que estratégia de investimento os especialistas recomendam para as condições atuais do mercado?

Jung Jae-wook, chefe da Equipe 3 de Gestão de ETFs da Samsung Asset Management, recomenda uma estratégia barbell com ações de valor e de crescimento, em vez de concentrar apenas em ações de crescimento, dado que condições de alta volatilidade podem continuar no curto prazo.