Ações do KOSPI Disparam Recorde de 29.357 Casos de VI em Meio a Volatilidade Extrema

A Korea Exchange informou que o índice KOSPI acionou um recorde de 29.357 casos de Interrupção de Volatilidade (VI) durante o primeiro semestre, o maior número para qualquer período semestral já registrado. O aumento nas interrupções ocorreu quando o KOSPI rompeu os 5.000 pontos em janeiro e ultrapassou os 9.000 pontos no dia 18 do mês passado, impulsionado por um rali das ações de semicondutores que atraiu compras agressivas e realização de lucros de curto prazo. Fatores contribuintes incluíram riscos geopolíticos como o início da guerra entre EUA e Irã e o lançamento doméstico de ETFs alavancados de ação única. O sistema de alerta de mercado da Korea Exchange foi elevado a níveis sem precedentes, com as designações de risco de investimento — a categoria de alerta mais alta — aumentando vinte vezes em comparação com o mesmo período do ano passado.

Gatilhos de VI no KOSPI chegam a 29.357 casos no primeiro semestre

De acordo com dados da Korea Exchange divulgados no dia 5, os gatilhos de VI totalizaram 29.357 casos no primeiro semestre, superando o recorde semestral anterior de 24.401 casos registrado no primeiro semestre de 2020, durante a pandemia de COVID-19. O mecanismo de VI funciona como um amortecedor de volatilidade para ações individuais, convertendo os títulos afetados para negociação a preço único por dois minutos quando acionado.

Volatilidade intradiária atinge 3,30%, a segunda maior já registrada

A taxa média de volatilidade intradiária do KOSPI atingiu 3,30% durante o primeiro semestre, marcando o segundo maior nível já registrado. O recorde histórico permanece em 3,51% do primeiro semestre de 1998. A volatilidade intradiária é calculada dividindo a diferença entre a máxima e a mínima do dia pela média desses dois valores, com oscilações maiores do índice produzindo leituras de volatilidade mais altas.

Rali do KOSPI impulsiona flutuações do mercado

O KOSPI rompeu o nível de 5.000 pontos pela primeira vez em janeiro e continuou subindo, ultrapassando os 9.000 pontos no dia 18 do mês passado. Com a intensificação do rali liderado por semicondutores, as compras por perseguição e a realização de lucros de curto prazo dispararam, ampliando as oscilações do mercado. Riscos geopolíticos, incluindo o início da guerra entre EUA e Irã e o lançamento doméstico de ETFs alavancados de ação única, aumentaram ainda mais a volatilidade.

Designações de risco de investimento aumentam vinte vezes

As designações de risco de investimento — o nível mais alto no sistema de alerta de mercado da Korea Exchange — chegaram a 43 casos durante o primeiro semestre, contra apenas 2 casos no mesmo período do ano passado. A bolsa utiliza um sistema de três níveis (cautela de investimento, alerta de investimento, risco de investimento) para alertar os investidores sobre possíveis negociações injustas em ações que apresentam negociação concentrada em um pequeno número de contas ou aumentos rápidos de preço. Ações designadas como alerta de investimento podem sofrer suspensão de negociação se os preços continuarem subindo após a designação. Ações com risco de investimento são suspensas por um dia após a designação. As designações de alerta de investimento totalizaram 379 casos, superando os 35 casos do ano passado em mais de dez vezes, enquanto as designações de cautela de investimento chegaram a 2.944 casos, contra 271 casos no ano passado.

FAQ

O que causou os gatilhos de VI recordes nas ações do KOSPI durante o primeiro semestre?
A Korea Exchange registrou 29.357 gatilhos de VI quando o KOSPI rompeu os 5.000 pontos em janeiro e ultrapassou os 9.000 pontos no dia 18 do mês passado. O rali das ações de semicondutores atraiu compras agressivas e realização de lucros de curto prazo, enquanto riscos geopolíticos como o início da guerra entre EUA e Irã e o lançamento doméstico de ETFs alavancados de ação única amplificaram a volatilidade.

Como a taxa de volatilidade intradiária do KOSPI se compara aos níveis históricos?
A taxa média de volatilidade intradiária do KOSPI atingiu 3,30% durante o primeiro semestre, a segunda maior já registrada. O recorde histórico permanece em 3,51% do primeiro semestre de 1998. A volatilidade intradiária mede a diferença entre as máximas e mínimas diárias dividida pela média delas.

O que são designações de risco de investimento no sistema da Korea Exchange?
As designações de risco de investimento representam o nível mais alto de alerta no sistema de alerta de mercado de três níveis da Korea Exchange. As ações recebem essa designação por indicadores potenciais de negociação injusta, como negociação concentrada ou aumentos rápidos de preço. As ações com risco de investimento são suspensas por um dia após a designação. O primeiro semestre registrou 43 designações de risco de investimento, contra 2 casos no mesmo período do ano passado.