Meritz Securities: O mercado está avaliando de forma significativamente incorreta a Samsung e a SK Hynix; a escassez de demanda de DRAM deve se aprofundar

Em 17 de julho, a analista da Meritz Securities, Kim Sunwoo, afirmou que o mercado está interpretando de forma significativamente equivocada os fundamentos da Samsung Electronics e da SK Hynix. Segundo Kim, contratos de fornecimento de longo prazo com grandes empresas de tecnologia que envolvem reduções de preço são investimentos estratégicos para garantir demanda de IA generativa e data centers — e não apenas concessões de preço.

Kim prevê que o atendimento da demanda de DRAM seja de apenas 75% a 80% no 2S 2026, podendo cair para cerca de 60% em 2027. Já a satisfação da demanda real pelos usuários finais deve ficar em torno de 70%. As recompras de ações da Samsung e os possíveis dividendos extraordinários da SK Hynix podem ajudar a aliviar as preocupações do mercado. Kim concluiu que ambas as empresas atualmente estão severamente subavaliadas e com ajustes excessivos.