Morgan Stanley: Adoção do CPO adiada para 2029, interconexões de cobre devem durar até 2028

De acordo com o relatório de 13 de julho da Morgan Stanley, a adoção de CPO em redes Scale-Up é esperada após 2029, com implantação limitada em 2028. As preocupações do mercado sobre atrasos no CPO são exageradas; a tecnologia exige reconstruir cadeias de suprimentos para embalagens, motores ópticos e lasers, com a geração Feynman da Nvidia servindo como principal marco para a adoção.

Interconexões Copper podem sustentar as operações por mais dois anos por meio de inovações na modulação PAM4, DSP e retiming. A expansão de clusters de IA de 72 GPUs para 576 ou 1.152 unidades é o principal impulsionador. Em 2026, ecossistemas Scale-Up não-Nvidia entram em produção, com a AMD MI400, o Amazon Trainium 3 e o Microsoft Maia acelerando. Astera Labs e Broadcom estão posicionadas como beneficiárias iniciais.