Morgan Stanley é pessimista com as ações da SpaceX e mira US$ 100; a avaliação da xAI está perto de zero

As ações da SpaceX (SPCX) fecharam em US$ 115,07 em 25 de julho, o que representa uma queda de 15% em relação ao preço de emissão na IPO. Analistas do Morgan Stanley apontaram que o período de lockup da primeira parcela de ações será encerrado em 6 de agosto e que uma possível pressão vendedora pode fazer o preço das ações testar novamente o nível de US$ 100. Os investidores estariam precificando o valor do negócio de IA da xAI como zero ou até mesmo negativo.

Morgan Stanley alerta: ações da SpaceX sob pressão com liberação do lockup em 6 de agosto

De acordo com a análise do Morgan Stanley, o desempenho recente das ações da SpaceX está ligado a três fatores-chave:

Tamanho da IPO: US$ 86 bilhões, concluída em meados de junho

Fechamento em 25 de julho: US$ 115,07 (queda de 15% em relação ao preço de emissão da IPO)

Data de liberação do lockup: 6 de agosto; as primeiras ações passam a ser negociadas. O Morgan Stanley alerta que isso pode gerar pressão vendedora

Alerta do Morgan Stanley: se o preço cair para US$ 100, o mercado já teria avaliado o negócio de xAI em zero ou em valor negativo. O principal motivo é o volume significativo de investimentos em IA (capex) e a elevada incerteza sobre o modelo de retorno comercial

Preço-alvo do Morgan Stanley: US$ 300 (reiterado). A instituição acredita que a correção recente no preço das ações já abriu uma oportunidade de posicionamento de longo prazo

As ações da Tesla caem 18% na semana e o FCF do 2T vira negativo

Com base em dados de mercado e na reportagem original, as ações da Tesla (TSLA) caíram 18% nesta semana, o maior tombo semanal desde 2022. A principal razão é que o desempenho do 2T ficou abaixo das expectativas do mercado e os pesados investimentos em planos como Robotaxi, robôs humanoides e uma grande fábrica de chips, levando o recente fluxo de caixa livre (Free Cash Flow) a ficar negativo.

A empresa de pesquisa Argus Research destacou que esse tipo de investimento pesado em ativos tende, no curto prazo, a ter dificuldade para gerar retornos efetivos, além de postergar o cronograma de crescimento de lucros, o que afeta a confiança do mercado nas perspectivas operacionais.

Avaliação de instituições sobre a trajetória de longo prazo da SpaceX

Com base em avaliações de analistas compiladas pela Bloomberg, cerca de 80% dos analistas mantêm uma classificação equivalente a “comprar” para as ações da SpaceX, com preço-alvo médio de aproximadamente US$ 232. Analistas do Morgan Stanley reiteraram sua meta de US$ 300 e consideraram que a correção recente nas ações já revelou uma oportunidade de posicionamento de longo prazo.

Fatores macro como a alta do preço do petróleo e variáveis geopolíticas, além do clima de cautela do mercado diante de ações de tecnologia com alto capex em IA, são vistos como o pano de fundo que tem pressionado o preço das ações da SpaceX recentemente.

Perguntas frequentes

Qual é o alerta do Morgan Stanley sobre as ações da SpaceX e qual é o preço-alvo?

De acordo com o relatório do Morgan Stanley, se as ações da SpaceX caírem para US$ 100, o mercado já teria avaliado o negócio de xAI em zero ou em valor negativo; além disso, os analistas do Morgan Stanley reiteraram a meta de US$ 300 no longo prazo, entendendo que a correção nas ações abriu uma oportunidade de posicionamento. A liberação do lockup da primeira parcela em 6 de agosto pode gerar pressão vendedora.

Por que as ações da Tesla caíram nesta semana e qual foi a maior queda semanal em quanto tempo?

Conforme a reportagem original, as ações da Tesla (TSLA) recuaram 18% nesta semana, o maior tombo semanal desde 2022. O motivo é o desempenho do 2T abaixo das expectativas e os pesados investimentos em planos como Robotaxi, que levaram o fluxo de caixa livre a ficar negativo.

Como os analistas da Bloomberg avaliam as ações da SpaceX no geral?

Com base nos dados consolidados da Bloomberg, cerca de 80% dos analistas mantêm uma classificação equivalente a “comprar”, e o preço-alvo médio fica em torno de US$ 232.