Morgan Stanley seleciona Microsoft, Amazon e Meta enquanto ações de chips perdem força

Os estrategistas do Morgan Stanley alertaram em sua nota mais recente que o momentum das ações de chips está desaparecendo, à medida que os investidores mudam o foco para os hyperscalers que ficaram para trás. A empresa escolheu a Microsoft Corp. (MSFT), a Amazon.com Inc. (AMZN) e a Meta Platforms Inc. (META) como suas favoritas entre os hyperscalers de IA, de acordo com um relatório da Bloomberg citando uma nota do Morgan Stanley. Os estrategistas do Morgan Stanley, liderados pelo Diretor de Investimentos Michael Wilson, disseram que essas empresas são suas favoritas no ecossistema de IA devido aos seus fortes negócios principais. A rotação ocorre enquanto o Índice de Semicondutores PHLX (SOX) caiu quase 14% nas últimas duas semanas, enquanto o índice Nasdaq Composite, mais amplo, caiu pouco mais de 1% no mesmo período. A mudança reflete preocupações mais amplas sobre o momentum do setor de chips e o apetite dos investidores por diversificação dentro das ações de tecnologia.

As ações da Microsoft caíram mais de 17% no acumulado do ano, enquanto as ações da Meta caíram mais de 10%. As ações da Amazon ganharam mais de 7% nesse período. O estrategista do JPMorgan, Mislav Matejka, ecoou as opiniões da equipe de Wilson, dizendo: "É improvável que a IA seja a única história na cidade."

Morgan Stanley Alerta Que Fraqueza das Ações de Chips Pode Criar Volatilidade no Mercado Amplo

O Morgan Stanley advertiu que a fraqueza nas ações de chips pode levar a um percurso acidentado para o mercado de ações mais amplo. A empresa acrescentou que, embora a fraqueza nas ações de chips se deva à rotação dos investidores para fora do setor, o fato de estar acontecendo com grandes empresas de tecnologia pode resultar em um "mercado de ações mais fraco no geral", de acordo com um relatório do MarketWatch.

Wilson e sua equipe esperam que o S&P 500 atinja 8.000 pontos até o final deste ano, implicando um potencial de alta de cerca de 7% em relação aos níveis atuais. O índice S&P 500 subiu mais de 9% até agora neste ano. A empresa também espera que os hyperscalers suavizem suas projeções de despesas de capital em meio a preocupações com gastos excessivos. Entre eles, Microsoft, Meta e Amazon planejam gastar cerca de US$ 525 bilhões em despesas de capital em 2026 para financiar suas ambições de construção de infraestrutura de IA.

Setores de Consumo Discricionário, Biotecnologia e Transporte Devem se Beneficiar da Rotação

Wilson e sua equipe esperam que os setores de consumo discricionário, biotecnologia e transporte se beneficiem da rotação para fora das ações de chips, impulsionados pela queda nos preços do petróleo e pelas taxas de juros elevadas. "Dada nossa visão de que as expectativas de taxa de política permanecem excessivamente hawkish este ano no contexto de nossa previsão interna de que o CPI básico permaneça contido abaixo de 3%, acreditamos que a biotecnologia oferece uma oportunidade atrativa de risco/retorno", afirmou a empresa.

De acordo com dados da ferramenta CME FedWatch, há maior probabilidade de o Federal Reserve aumentar as taxas de juros em 25 pontos-base do que mantê-las inalteradas nas reuniões de setembro, outubro e dezembro do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC).

O Invesco QQQ Trust (QQQ) subiu 29% nos últimos 12 meses, enquanto o Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ) subiu 42%. O iShares Semiconductor ETF (SOXX) subiu 134% nesse período.

FAQ

Por que o Morgan Stanley escolheu Microsoft, Amazon e Meta como seus hyperscalers de IA favoritos?

Os estrategistas do Morgan Stanley, liderados pelo Diretor de Investimentos Michael Wilson, disseram que essas empresas são suas favoritas no ecossistema de IA devido aos seus fortes negócios principais. A empresa fez essa escolha à medida que o momentum das ações de chips desaparece e os investidores mudam o foco para os hyperscalers que ficaram para trás.

Que setores o Morgan Stanley espera que se beneficiem da rotação para fora das ações de chips?

Wilson e sua equipe esperam que os setores de consumo discricionário, biotecnologia e transporte se beneficiem da rotação para fora das ações de chips, impulsionados pela queda nos preços do petróleo e pelas taxas de juros elevadas. A empresa afirmou que a biotecnologia oferece uma oportunidade atrativa de risco/retorno, dada sua visão de que as expectativas de taxa de política permanecem excessivamente hawkish este ano no contexto de sua previsão interna de que o CPI básico permaneça contido abaixo de 3%.