As ações da Rivian superam expectativas de entrega no 2º trimestre e anunciam oferta pública de 75 milhões de ações.

As ações da Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN) despencaram 7,89% nas negociações após o fechamento do dia 7 de julho, sendo cotadas a US$ 18,55; o gatilho direto foi o anúncio da empresa de uma oferta pública de até 75 milhões de ações ordinárias. As entregas do Q2 da Rivian foram de 12.194 veículos, superando a expectativa do mercado de cerca de 11.000, e a produção do Q2 foi de 12.613 veículos.

Rivian anuncia oferta pública de 75 milhões de ações, ações despencam 7,89% após o fechamento

De acordo com o comunicado da Rivian, esta oferta pública emitirá até 75 milhões de ações ordinárias, com os subscritores tendo uma opção de 30 dias para comprar até 11,25 milhões de ações adicionais (total máximo de 86,25 milhões de ações), sendo todas as ações vendidas pela Rivian. A empresa declarou que o lucro líquido da emissão será usado para fins corporativos gerais, incluindo o financiamento de contribuições de capital específicas de acordo com o acordo de empréstimo assinado com o Departamento de Energia dos EUA e o acordo de suporte do patrocinador.

O anúncio da oferta pública gerou preocupações no mercado sobre diluição de ações, e após um ganho de 5% durante o pregão, as ações inverteram para uma queda de 7,89% após o fechamento, fechando a US$ 18,55. Ao final do Q1, a Rivian detinha cerca de US$ 4,83 bilhões em caixa, equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo.

Entregas do Q2 de 12.194 veículos superam expectativas, guidance anual revisado para cima

As entregas do Q2 da Rivian foram de 12.194 veículos, superando a expectativa de Wall Street de cerca de 11.000, e a produção no mesmo período foi de 12.613 veículos, um aumento de aproximadamente 14% em relação ao ano anterior (dados da Baird). Impulsionada pelos números do Q2, a Rivian revisou seu guidance anual de entregas para 2026 de 62.000-67.000 para 65.000-70.000 veículos, e a administração atribuiu a melhora das perspectivas ao aumento das entregas de EDV e R1, bem como à introdução das entregas do R2.

Os novos modelos da plataforma R2 devem ter preço inicial de cerca de US$ 45.000 (a picape R1T e o SUV R1S atuais geralmente custam mais de US$ 80.000), visando atingir um público mais amplo de compradores; o modelo R2 foi lançado no Q2, e as entregas devem aumentar gradualmente ao longo do ano.

Principais classificações de analistas e preços-alvo: JPMorgan, Baird e comparação com o preço atual das ações

De acordo com as atualizações de classificação de várias instituições após o anúncio das entregas do Q2:

JPMorgan (Rajat Gupta): preço-alvo elevado de US$ 9 para US$ 15, mantendo classificação "Venda" (Underweight); motivos incluem revisão para cima das estimativas de entregas e "progresso contínuo" na tecnologia de direção autônoma; o preço atual da ação (cerca de US$ 18,55) ainda está bem acima deste alvo

Baird: reitera classificação "Superar o Mercado" (Outperform), mantendo preço-alvo de US$ 23; aponta que as entregas do Q2 superaram as expectativas do mercado

Preço-alvo médio de Wall Street: cerca de US$ 18,40, abaixo do nível de negociação intradiário

Desempenho recente das ações da RIVN: alta de cerca de 30% nos últimos 3 meses, ainda muito abaixo da máxima histórica de quase US$ 180 atingida logo após o IPO em 2021

Data do relatório de resultados do Q2: programado para ser divulgado após o fechamento do mercado em 30 de julho

Perguntas Frequentes

Por que as ações da Rivian despencaram 7,89% após o fechamento mesmo com entregas do Q2 acima do esperado?

De acordo com relatos, a causa direta da queda após o fechamento foi o anúncio da Rivian de uma oferta pública de até 75 milhões de ações ordinárias, gerando expectativa de diluição acionária em grande escala, provocando vendas; no mesmo dia, durante o pregão, as ações subiram mais de 5% devido às entregas do Q2 (12.194 veículos) superarem as expectativas de Wall Street (cerca de 11.000), formando um hedge entre notícias positivas e negativas no mesmo dia.

Por que o JPMorgan manteve a classificação "Venda" mesmo após elevar o preço-alvo da Rivian?

De acordo com o relatório do analista Rajat Gupta do JPMorgan, o preço-alvo foi elevado de US$ 9 para US$ 15 devido à revisão para cima das previsões anuais impulsionada pelas entregas acima do esperado no Q2; no entanto, ele manteve a classificação "Venda" porque o preço atual da RIVN (cerca de US$ 18-19) ainda está significativamente acima do preço-alvo revisado de US$ 15. As opiniões acima são do analista e não constituem aconselhamento de investimento.

Como a plataforma R2 da Rivian deve impactar o posicionamento de mercado da empresa?

De acordo com a administração da Rivian e avaliações de analistas, os modelos da plataforma R2 devem ter preço inicial de cerca de US$ 45.000, em comparação com os preços acima de US$ 80.000 da picape R1T e do SUV R1S atuais, podendo atingir um público mais amplo de compradores; o modelo R2 foi lançado no Q2, e as entregas devem aumentar gradualmente ao longo do ano. A Rivian revisou seu guidance de entregas para 2026 para 65.000-70.000 veículos, parcialmente atribuído ao início das contribuições das entregas do R2.