O ADR da SK Hynix dispara 27% em 14 de julho, cai 9% no dia seguinte após produtos alavancados, enquanto opções alimentam a volatilidade

De acordo com reportagens da mídia sul-coreana, a ADR da SK Hynix disparou 27% em 14 de jul., antes de cair 9% no dia seguinte. O movimento foi impulsionado pelo lançamento simultâneo de cinco produtos de derivativos com alavancagem e por uma forte negociação de opções. Cinco gestores de ativos correram para comprar ações da SK Hynix a fim de preencher as carteiras dos novos fundos via negociação programada, enquanto 150.000 contratos de opções foram negociados naquele dia—superando o volume diário de 110.000 da VanEck Semiconductor ETF (SMH). Vale notar que as sete maiores negociações de opções foram compras com expectativa de queda de preço, sugerindo que investidores globais enxergaram o rali como especulação de curto prazo, apesar do posicionamento comprador no varejo.

Internamente, investidores de varejo estão fortemente alavancados: a Samsung Electronics detém 6,536 trilhão de won em dívida de margem, e a SK Hynix, 7,035 trilhões de won, totalizando mais de 13 trilhões de won. Do lado dos produtos alavancados, 56% dos compradores alavancados em ações individuais no crash de 13 de jul. eram detentores existentes, com média de 23,25 dias de tempo de holding—bem maior do que o pretendido para negociação de curto prazo. Isso sugere que investidores de varejo estão tentando “empatar” o prejuízo por meio de média de preço para baixo, em vez de encerrar as perdas. Pontos-chave de decisão pela frente incluem o relatório de resultados do fim do mês da SK Hynix e os resultados do fim de julho de empresas de Big Tech sobre gastos contínuos com IA.