SK Hynix capta US$ 26,5 bilhões em recursos por meio de ADR nos EUA, listagem em 13 de julho

韓國記憶體晶片廠商 SK 海力士（KRX: 000660）完成美國存託憑證（ADR）發行，共發行 17,79 milhões 份 ADR，每股 149 美元，合計募資 265 bilhões de dólares，成為美國史上第三大 IPO；認購超過計劃發行量的七倍，需求接近 2.000 bilhões de dólares。ADR 預計於 7 月 13 日開始常規交易。

ADR 發行規模與需求數據：265 亿美元、認購超 7 倍

根據 SK 海力士的招股說明書及彭博社報道，本次 ADR 發行的關鍵數字如下：

發行份數：17,79 milhões 份 ADR

發行價：每股 149 美元（較首爾 KRX 股票週四收盤溢價約 3%）

總籌資額：265 bilhões de dólares

認購倍率：超過計劃發行量的七倍

投資者需求：接近 2.000 bilhões de dólares

前十大訂單帳戶：認購近半數 ADR

常規交易開始日期：2026 年 7 月 13 日

在基石買家方面，Leopold Aschenbrenner 旗下的 Situational Awareness 和 Baillie Gifford 表示有意購買最多 70 bilhões de dólares 的 ADR；若 SK 海力士接受全部要約，此次發行規模將接近沙特阿美（TADAWUL: 2222）約 290 bilhões de dólares 的全球最大 IPO 記錄。

承銷銀行陣容：美國銀行、花旗、高盛等，承銷費預計超 1.4 亿美元

根據報道，參與 SK 海力士納斯達克 ADR 上市交易的主要承銷銀行為美國銀行（NYSE: BAC）、花旗集團（NYSE: C）、高盛（NYSE: GS）和摩根大通（NYSE: JPM）；其他較小規模參與的銀行包括 Cantor Fitzgerald、瑞穗金融集團（NYSE: MFG）和 Stifel Financial（NYSE: SF）。

承銷費用方面，包含籌資額 0,5% 的承銷費及 SK 海力士提供的額外激勵款項，承銷費總額預計超過 1,4 亿美元；費率相對低於同規模 IPO，原因在於 SK 海力士已是上市公司且規模龐大。

值得注意的是，此次上市無「綠鞋機制」（超額配售選擇權），銀行無法增發股份。花旗（NYSE: C）同時擔任 SK 海力士的存託銀行，負責處理所有 ADR 的轉換和股利支付，可從中獲得額外收益。

常見問題

SK 海力士的 ADR 上市如何定性為美國史上第三大 IPO？

根據報道，SK 海力士此次 ADR 募資 265 亿美元，被定性為美國史上第三大 IPO；作為比較，沙特阿美的全球 IPO 規模約 290 亿美元，阿里巴巴（NYSE: BABA）2014 年 IPO 規模為 250 亿美元（承銷費約 3 亿美元）。具體排名以 Dealogic 等官方數據來源為準。

SK 海力士的 ADR 是二次上市，與一般 IPO 有何不同？

根據報道，SK 海力士已在韓國交易所（KRX: 000660）上市，此次在納斯達克上市屬於二次上市；ADR（美國存託憑證）的結構使美國投資者可透過美國市場投資，而無需在首爾交易；ADR 的設立涉及存託銀行規定、ADR 與首爾普通股之間的比例及轉換流程等附加程序。

SK 海力士的基石買家買入意向有多大？

根據報道，Leopold Aschenbrenner 旗下的 Situational Awareness 和 Baillie Gifford 表示有意購買總額為 280 亿美元中的最多 70 亿美元；具體分配以最終簿記建檔結果為準。