SK Securities reduz meta da Hanwha Ocean para 134.000 won após perda em CPSP

A SK Securities reduziu sua meta de preço para a Hanwha Ocean (042660) de 175.000 won para 134.000 won no dia 11, refletindo o fracasso do contrato do projeto de submarinos canadenses (CPSP). A revisão para baixo decorre da perda da ordem do CPSP, que vinha sendo um componente-chave das expectativas do segmento de defesa da empresa. O analista Han Seung-han destacou que garantir contratos de plantas offshore e de navios militares globais no segundo semestre será crucial para o desempenho das ações da construtora naval.

SK Securities projeta resultados do 2T da Hanwha Ocean com lucro operacional de 516,7 bilhões de won

A SK Securities estima que a Hanwha Ocean reportará receita consolidada do 2T de 3,4677 trilhões de won e lucro operacional de 516,7 bilhões de won, em linha com as expectativas do mercado. O analista Han afirmou que melhorias de rentabilidade no segmento de embarcações comerciais e redução de perdas na divisão offshore impulsionarão o crescimento do lucro em toda a companhia. Entre os fatores estão aumento do volume de entregas por conta de mais dias de trabalho e melhora de produtividade, cortes de custos, maior proporção de construção de navios de maior valor e movimentos favoráveis na taxa de câmbio. Han observou que a tendência de melhora dos resultados continuará à medida que a proporção de navios de alto valor encomendados em 2024-2025 aumente na carteira de pedidos deste ano.

Pedidos de plantas offshore são a chave para resolver perdas do segmento marítimo

O analista Han apontou pedidos de plantas offshore como a variável central para o futuro preço das ações da Hanwha Ocean. Ele afirmou que garantir pedidos de plantas offshore no segundo semestre, incluindo o projeto Namibia Venus de produção, armazenamento e descarregamento flutuantes (FPSO), é necessário para aliviar preocupações com perdas do segmento marítimo. Han acrescentou que, se essas ordens se concretizarem, as preocupações sobre o desempenho da divisão offshore a partir do próximo ano também diminuirão. A redução da meta de preço reflete ajustes nas estimativas de resultados e na avaliação após a falha do contrato CPSP.

Pipeline de contratos navais globais segue forte apesar do revés do CPSP

O analista Han avaliou que o pipeline de contratos navais globais permanece robusto, citando oportunidades na Grécia, Estônia, Arábia Saudita, Marrocos, Egito, Filipinas e Chile. Ele disse que a Hanwha Ocean demonstrou competitividade em submarinos ao competir com os submarinos da TKMS da Alemanha, posicionando as futuras encomendas navais globais como possíveis catalisadores para valorização das ações. Han destacou ainda que o Departamento de Defesa e a Marinha dos EUA enviaram um pedido de informações (RFI) a construtores navais coreanos para construção de navios de combate e embarcações médias de reabastecimento, fazendo com que os projetos da Marinha dos EUA sejam uma área-chave de foco para o segundo semestre.

FAQ

Por que a SK Securities reduziu a meta de preço da Hanwha Ocean para 134.000 won?
A SK Securities reduziu a meta de preço de 175.000 won para 134.000 won no dia 11 devido ao contrato fracassado do projeto de submarinos canadenses (CPSP), que exigiu ajustes nas estimativas de resultados e na avaliação.

Quais pedidos de plantas offshore são críticos para a Hanwha Ocean no segundo semestre?
O analista Han Seung-han afirmou que garantir o projeto Namibia Venus FPSO e outras encomendas de plantas offshore no segundo semestre é necessário para aliviar preocupações com as perdas do segmento marítimo e melhorar a perspectiva de desempenho futuro.